La decisión sobre la tasa de interés de hoy por parte de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) y la siguiente conferencia de prensa del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) podrían compensar el día más importante de este año hasta ahora para el precio de Bitcoin.
En marzo, la Fed había elevado la tasa de interés de referencia en otros ,25 puntos básicos (pb). En ese momento, los banqueros centrales estaban dejando abiertos sus próximos pasos. El presidente de la Fed, Jerome Powell, aclaró que más aumentos de tasas «pueden ser apropiados» y que la decisión «dependerá de los datos».
Se esperan 25 bps a pesar de los fuertes vientos en contra
Más recientemente, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) sorprendió al alza con una caída anualizada al 5,% (desde el 6,%), pero la inflación subyacente está demostrando ser muy rígida. No obstante, el mercado espera que la subida de tipos de ,25 puntos básicos de hoy sea la última de este ciclo.
De acuerdo con la herramienta FedWatch de CME, el 89% de los participantes del mercado cree que la Fed hará este movimiento hoy, a pesar de enfrentar fuertes vientos en contra de la política estadounidense ayer. Los miembros del Congreso liderados por los demócratas pidieron a la Fed que detuviera las subidas de tipos.
Diez senadores y representantes, encabezados por la senadora Elizabeth Warren, expresaron su preocupación por la estrategia de política monetaria de la Fed en una carta al presidente de la Fed, Jerome Powell, el lunes e instaron a evitar “una recesión que acaba con los empleos y aplasta a las pequeñas empresas”.
Otro argumento en contra de la política agresiva continua es el hecho de que el ciclo de aumento de tasas más rápido en la historia de la Fed ha causado profundas grietas en el sistema bancario estadounidense. Tras la caída de Silicon Valley Lender, Signature Bank y Initial Republic Financial institution, muchos otros bancos regionales estadounidenses cayeron ayer en territorio negativo.
Acciones del banco regional de EE. UU. este año:
1. Calle Hogar, $HMST: -75%
2. PacWest, $PACW: -71%
3. Banco Metropolitano, $MCB: -64%
4. Banco de Siones, $ZION: -51%
5. Alianza Occidental, $ WAL: -47%
6. KeyCorp, $CLAVE: -45%
7. puerto uno, $HONE: -39%
8. Valle Nacional, $VOLAR: -35%
9. Truco, $TFC: -33%…— La carta de Kobeissi (@KobeissiLetter) 2 de mayo de 2023
Además, el reciente colapso del First Republic Lender exacerba la crisis crediticia: una disminución de los préstamos bancarios debido a un repentino endurecimiento de los depósitos bancarios. como la AP reportado ayer, los activos valen menos que los pasivos en la mitad de los 4.800 bancos estadounidenses.
“Es espeluznante. Miles de bancos están bajo el agua”, dijo el profesor Amit Seru, experto en banca de la Universidad de Stanford. “No debemos pretender que esto se trata solo de Silicon Valley Bank y 1st Republic. Una gran parte del sistema bancario estadounidense es potencialmente insolvente”.
Esa es otra razón por la que el mercado sigue denunciando el farol de Powell. Según CME FedWatch, el mercado cree que la Fed no solo hará una pausa después de la reunión de hoy, sino que también recortará las tasas dos veces este año, a diferencia de la Fed, que en su última gráfica de puntos pronostica una tasa terminal del 5, % para fin de año.
Análisis de Bitcoin: cómo prepararse
El mercado ya ha descontado un aumento de la tasa de 25 puntos básicos y no se espera que golpee el precio de Bitcoin. Cuando se anuncie la decisión sobre los tipos de interés a las 14:00 EST (20:00 CET), no debería esperarse una gran volatilidad, que llegará con la rueda de prensa. La única excepción es una gran sorpresa: una pausa temprana. Sin embargo, este escenario parece extremadamente unbelievable.
Debido a esto, todos los ojos estarán puestos en la conferencia de prensa del FOMC a las 2:30 p. m. EST (8:30 p. m. CET). Probablemente, la declaración más importante de Powell será si la Fed detendrá las tasas de interés en junio. Si es así, se espera que el mercado de Bitcoin reaccione inmediatamente alcista. Si Powell niega esta afirmación o afirma que depende de los datos, sería bajista.
Otro enfoque estará en la cuestión de los recortes de tasas de interés a finales de este año. Especialmente si Powell enfatiza que la Reserva Federal mantendrá altas las tasas de interés hasta 2024, sería bastante bajista para Bitcoin. La pregunta será si Powell o el mercado están equivocados, y quién se retirará primero.
Se esperan otras declaraciones importantes sobre la crisis bancaria estadounidense y las expectativas de un aterrizaje suave (recesión). Ambos temas tienen el potencial de mover el precio de Bitcoin.
Mientras tanto, los comerciantes deben tener cuidado con el movimiento inicial, ya que a menudo va en la dirección equivocada. Como explicó el analista Ted (@tedtalksmacro), las coberturas generalmente se deshacen poco después del anuncio. Por lo common, hay un breve impulso hacia arriba/abajo cuando estas posiciones se deshacen, y luego se make un movimiento “real” cuando se vuelven a comprar las posiciones, razón por la cual el precio cae/sube de nuevo.
Una vez que se elimina el interés corto, el mercado al contado toma el management del movimiento real. “Aquí es donde desea seguir lo que están haciendo los CVD puntuales, y si es diferente de cómo se mueven los delincuentes. […] Después de la conferencia de prensa, deberíamos poder evaluar las cosas con mayor claridad, ya que se desatarán los setos”, aconseja Ted.
En el momento de la publicación, el precio de Bitcoin se situó en 28.623 dólares.
Imagen destacada de iStock, gráfico de TradingView.com
