Concepto de bitcoin destruyendo el muro de hormigón con graffiti en dólares, ilustración 3d
El 8 de noviembre de 2021, la revista Time dijo: «El mercado de criptomonedas ahora vale más de $ 3 billones». (Llegó a 3,2 billones de dólares).
Hoy, 16 de diciembre de 2022, un año y un mes después, vale $ 864 mil millones, una pérdida del 73%. Probablemente no esté hecho.
Además, dijo Time, «El mercado de activos digitales de poco más de una década ya se ha cuadruplicado aproximadamente desde su valor de fin de año de 2020, ya que los inversores se han sentido más cómodos con los tokens establecidos…» Detengámonos ahí. ¿Sigues cómodo?
El informe de Time continuó: «Crece el entusiasmo por las posibilidades de las finanzas descentralizadas y los tokens no fungibles». Detengámonos ahí, de nuevo. En los 5.000 años de historia de la moneda. la descentralización nunca fue lo que hizo que funcionara. El éxito de la moneda, y de las monedas, fue la confianza que dos o más partes en una transacción tenían en el valor duradero de la moneda y en quién la manejaba. No fueron personas como Sam Bankman-Fried u organizaciones como FTX.
Alrededor del año 3000 aC en Mesopotamia, cuando se estableció la moneda como representante del valor equivalente, se prestó gran atención a su administración. Se establecieron y cumplieron las normas, se respetaron las normas y la rendición de cuentas. Los depósitos de divisas, tal vez en forma de granos, eventualmente se convirtieron en los precursores de lo que llamamos bancos centrales, lo que permitió las rutas comerciales. En common, el éxito de las monedas a lo largo de los años (Aristóteles tuvo mucho que decir al respecto, al igual que los romanos) se basó en la confianza, la regulación y la centralidad.
Lamentablemente, la devastación financiera que causó el joven Sam no fue la primera vez que se hizo un mal uso o se abusó de un sistema financiero o monetario. Si el joven Sam, de 30 años, supiera un poco más sobre la historia de la moneda o, más recientemente, de los colapsos financieros, es una buena apuesta que él, hijo de dos profesores académicos en Stanford, probablemente habría actuado de manera diferente. Al menos, a uno le gustaría pensar. Parece que no sabía la historia en la que estaba involucrado, o no le importaba.
Estos son solo cuatro de los mayores desastres del mercado que tienen elementos de lo que él creó. Pero sabía menos de lo que debería o, peor aún, sabía lo que estaba haciendo pero lo hizo de todos modos.
Desplome de Wall Street de 1929 («Martes Negro»)
Los precios de las acciones cayeron el 24 de octubre, subieron brevemente y luego se hundieron el 28 y 29 de octubre. El Dow cayó un 25% en lo que se conoció como Martes Negro. Posteriormente, el mercado perdió el 85% de su valor.
Porqué sucedió
A lo largo de los locos años veinte, una espiral ascendente de especulación, junto con la sobreproducción en
las fábricas pusieron a los inversores demasiado mareados. Asumieron una deuda excesiva sin handle, aparentemente creyendo que no había fin a las alturas que podía alcanzar el mercado. Es decir, hasta que se dieron cuenta de que el mercado se sobrecalentó y, en masa, los inteligentes cobraron.
“Lunes negro”, 1987
El 19 de octubre – 58 años, casi al día, después de la debacle de 1929 – el Dow Jones cayó un 23%, mientras que el S&P perdió más del 20% y el Nasdaq perdió un 11%. En todo el mundo, las bolsas de valores también se desplomaron. (Sin importancia histórica pero de interés, en Australia y Nueva Zelanda, esto se llamó «Martes Negro», ya que están al otro lado de la línea de fecha internacional).
Porqué sucedió
Más que la caída de los precios del petróleo y el aumento de las tensiones en el Medio Oriente, la prevalencia relativamente nueva y en gran medida sin manage de las operaciones realizadas por supercomputadoras allanó el camino para que los corredores bien posicionados hicieran grandes pedidos y los hicieran tan rápido que se completaron antes de que la mayoría. otros inversores sabían que habían comenzado. Desafortunadamente, también dificultaron detener las operaciones lo suficientemente pronto una vez que los precios comenzaron a caer por el precipicio. Esto fue más caótico que el patio de recreo de una escuela primaria durante el recreo. El resultado fue la mayor pérdida en un solo día en la historia del Dow Jones.
El estallido de la burbuja puntocom de 2000 y más allá
Durante la década de 1990 revolucionada por World-wide-web, no podía evitar ver, y sentirse tentado a invertir en, casi cualquier empresa con un «.com» al last de su nombre. Sus acciones se dispararon, con 12 de ellas, de gran capitalización, subiendo más del 1,000%. Eso fue divertido, mientras duró. Para demasiados inversores, la thought de que este tipo de crecimiento tuviera un límite era simplemente impensable, hasta que se convirtió en realidad. La liquidación comenzó, cobró fuerza, se convirtió en un alboroto, y en octubre de 2002 (otra vez ese fatídico mes), Nasdaq había caído más del 75% desde su pico de marzo de 2000 de poco más de 5.000.
Porqué sucedió
Aparte de que las políticas monetarias eran flojas, la pasión gobernaba el día, enviando el equivalente a 500 voltios a través de un circuito de 100 voltios.
La crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007-08
El mercado inmobiliario estaba al rojo vivo y los prestamistas, oliendo sangre en el agua en forma de comisiones obscenas, comenzaron prácticamente a regalar el dinero de la hipoteca, en su mayoría a prestatarios no calificados. Los inversores compraron valores respaldados por hipotecas y otros préstamos de alto riesgo. Se salió de command a toda prisa y los impagos masivos provocaron la caída de los precios de las propiedades, seguido de un deterioro de las inversiones. La bolsa de valores perdió un 20%. El desempleo se acercó al 10%. Antes de que terminara, Bear Stearns y Lehman Brothers se habían ido. Otros gigantes sobrevivieron, pero a duras penas. El resultado fue la Gran Recesión de 2008-09.
Porqué sucedió
La codicia, la falta de regulaciones estrictas o el desprecio overall por ellas, el repudio de las buenas prácticas comerciales y, subyacente a todo esto, una terrible falta de comprensión del precedente histórico, como se describe anteriormente. Ya sabes lo que dicen de la historia, ¿verdad?
Y eso nos lleva a…
FTX y Sam Bankman-Fried, 2022
¿No es esto, francamente, solo otra situación de «SSDD»? La historia del joven Sam no es más que una reiteración de las viñetas anteriores: avaricia, actividad desenfrenada, engaño, subterfugio, hipérbole, fraude, desprecio, imprudencia, beligerancia, egocentrismo y una actitud de “porque puedo”.
Ahora… ¿sigues cómodo?
