Una nueva investigación publicada en la revisión de las finanzas conductuales sugiere que los inversores criptográficos no obtienen los mismos beneficios psicológicos de los ahorros de emergencia. Los entusiastas de Bitcoin participan en el inicio del Foro del Plan B El Salvador, en San Salvador, El Salvador, el 30 de enero.José Cabeza/Reuters
Donald Trump está cumpliendo su promesa de ser un «presidente criptográfico». Ha tomado medidas para estudiar la viabilidad de almacenar la criptomoneda después de su campaña amigable con criptografía para regresar a la Casa Blanca. Y ha lanzado su propia Meme-Coin.
Para algunos inversores, ese es todo el estímulo que necesitan para amontonarse en Bitcoin, Ethereum y otros activos digitales. Después de todo, si esta administración estadounidense va a presionar por las políticas pro-Crypto, ¿no deberías entrar antes del próximo boom? ¿También legitima las voces que dicen que sostener criptografía te salvará de algún tipo de reinicio del sistema monetario?
No tan rápido. Con la incertidumbre sobre el comercio global, los mercados, el costo de vida y más, la ansiedad financiera en general es alta. Uno de los principios de las finanzas personales es que tener un fondo de emergencia ayuda a un clima de una variedad de tormentas financieras. Y este amortiguador también sirve para reducir la ansiedad financiera.
Pero una nueva investigación publicada en la revisión de las finanzas conductuales sugiere que los inversores criptográficos no obtienen los mismos beneficios psicológicos de los ahorros de emergencia y, además, tienden a estar más ansiosos financieramente durante los tiempos inciertos que los inversores no cristaposos. En otras palabras, incluso las personas con un cojín financiero se sienten menos seguras si también han puesto dinero en activos digitales.
Muchos inversores creen que la criptografía es una cobertura contra la incertidumbre. Parte de la lógica es que si los mercados tradicionales son impredecibles y la inflación se está comiendo ahorros, mover dinero a criptografía proporciona una forma de protección. El problema es que esta teoría no se mantiene en la realidad.
El estudio examinó cómo las inversiones criptográficas afectan la ansiedad financiera, especialmente entre aquellos con ahorros de día lluvioso. Los hallazgos fueron claros: si bien tener ahorros de emergencia generalmente reduce el estrés financiero, este beneficio es significativamente más débil para aquellos que invierten en criptografía.
¿Por qué? Debido a que la volatilidad extrema de Crypto no proporciona tranquilidad, alimenta el estrés. Cuando los mercados se tanqueos, los inversores en acciones y carteras diversificadas pueden sentir el pellizco, pero los titulares de criptomonedas a menudo sienten el pánico. El estudio encontró que los inversores criptográficos estaban más ansiosos financieramente en general, y cuando se enfrentan a la pérdida de empleo o la dificultad financiera, experimentaron significativamente más estrés que los inversores no cristipadores.
La postura pro-Crypto de Trump puede alentar a una nueva ola de inversores minoristas a participar, creyendo que el apoyo político equivale a la estabilidad del mercado. Esta es una mala interpretación peligrosa. La amabilidad del gobierno hacia una industria no cambia los riesgos fundamentales de esa industria.
Hemos visto este ciclo antes: la bomba construye, la especulación crece y los nuevos inversores inundan, convencidos de que están llegando temprano a una revolución financiera. Y a veces es simplemente un comportamiento de retorno basado en la esperanza. La esperanza no es una estrategia.
Crypto tiene su lugar, pero ese lugar no es un sustituto de los ahorros de emergencia tradicionales o una cartera de inversión bien apropiada para el riesgo. Si está pensando en agregar bitcoin, ethereum u otros activos de cripto a su cartera, esto es lo que debe tener en cuenta,
1. No confundas el entusiasmo político con la sabiduría de inversión. El hecho de que una administración sea pro-Crypto no significa que sea una apuesta segura para usted. El apoyo político puede no hacer que los activos criptográficos sean menos volátiles.
2. Mantenga sus ahorros e inversiones de emergencia separados. Si necesita acceso rápido al efectivo en una crisis, la criptografía es uno de los peores lugares para mantenerlo. Los choques del mercado, las fallas de intercambio y los problemas de liquidez pueden dejarlo varado cuando más necesita fondos.
3. La diversificación supera la especulación. Si está invirtiendo en criptografía, trátelo como un activo especulativo, no como la base de su plan financiero. Una cartera bien diversificada es su mejor cobertura contra la incertidumbre. Los profesionales financieros pro-Crypto sugieren que una asignación del 1 por ciento a Bitcoin es suficiente, y eso supone que reequilibra regularmente. Cero también está bien: una cartera bien diversificada contiene acciones que ya están expuestas directa o indirectamente a varios activos relacionados con la criptografía.
Cada vez que los mercados se sienten inciertos, la tentación de apostar en grande en la criptografía parece resurgir por razones ideológicas, no en los fundamentos. Pero esta nueva investigación deja en claro, lo que parece que la seguridad financiera hoy puede convertirse en estrés financiero mañana.
Los mejores inversores no persiguen la próxima gran cosa, evitan los mayores errores. Y tratar a la criptografía como un refugio seguro, es un error que muchos inversores no pueden permitirse.
Preet Banerjee es consultor de la industria de gestión de patrimonio con un enfoque en aplicaciones comerciales de la investigación de finanzas conductuales.
