Incluso cuando una empresa está perdiendo dinero, es posible que los accionistas ganen dinero si compran una buena empresa al precio correcto. A modo de ejemplo, Montaje de oro (CVE:MAU) ha visto aumentar el precio de sus acciones un 213% durante el último año, deleitando a muchos accionistas. Sin embargo, sólo un tonto ignoraría el riesgo de que una empresa con pérdidas agote su efectivo demasiado rápido.
Entonces, a pesar del boyante precio de las acciones, creemos que vale la pena preguntarse si el gasto de efectivo de Montage Gold es demasiado arriesgado. A los efectos de este artículo, definiremos el consumo de efectivo como la cantidad de efectivo que la empresa gasta cada año para financiar su crecimiento (también llamado flujo de efectivo libre negativo). Comenzaremos comparando su gasto de efectivo con sus reservas de efectivo para calcular su fuga de efectivo.
Vea nuestro último análisis para Montage Gold
La pista de efectivo de una empresa se calcula dividiendo su reserva de efectivo por su gasto de efectivo. En septiembre de 2024, Montage Gold tenía efectivo por valor de 193 millones de dólares canadienses y no tenía deuda. En cuanto al año pasado, la empresa gastó 31 millones de dólares canadienses. Por lo tanto, tenía una pista de efectivo de aproximadamente 6,3 años a partir de septiembre de 2024. Sin embargo, cabe destacar que los analistas creen que Montage Gold alcanzará el punto de equilibrio (a un nivel de flujo de efectivo libre) antes de esa fecha. Si eso sucede, entonces la longitud de su pista de efectivo, hoy en día, se convertiría en un punto discutible. A continuación se muestra cómo sus tenencias de efectivo han cambiado con el tiempo.
Montage Gold no registró ningún ingreso durante el último año, lo que indica que es una empresa en etapa inicial que aún desarrolla su negocio. Entonces, si bien no podemos mirar las ventas para comprender el crecimiento, podemos observar cómo está cambiando el consumo de efectivo para comprender cómo evoluciona el gasto a lo largo del tiempo. Con una caída del 3,3% en el consumo de efectivo, parece que la dirección siente que la empresa está gastando lo suficiente para avanzar en sus planes de negocio a un ritmo adecuado. Si bien siempre vale la pena estudiar el pasado, lo que más importa es el futuro. Por ese motivo, tiene mucho sentido echar un vistazo a las previsiones de nuestros analistas para la empresa.
Aunque recientemente ha reducido su gasto de efectivo, los accionistas deberían considerar lo fácil que sería para Montage Gold recaudar más efectivo en el futuro. Las empresas pueden obtener capital a través de deuda o capital. Por lo general, una empresa venderá nuevas acciones para recaudar efectivo e impulsar el crecimiento. Al comparar el gasto de efectivo anual de una empresa con su capitalización de mercado total, podemos estimar aproximadamente cuántas acciones tendría que emitir para hacer funcionar la empresa durante un año más (al mismo ritmo de gasto).
