Las criptocrisis y los fondos de pensiones son las principales preocupaciones del principal organismo de control financiero del mundo, ya que expresa temores sobre la estabilidad del sistema financiero.
En una carta a los líderes del G20 antes de su reunión en Bali la próxima semana, el presidente de la Junta de Estabilidad Financiera, Klaas Knot, dijo que «las condiciones actuales no tienen precedentes en varios aspectos, y debemos estar atentos a las vulnerabilidades financieras existentes y potenciales».
Los factores macro han estado exponiendo problemas estructurales dentro del sector financiero en áreas como la criptografía, que ha sufrido una recesión prolongada.
La clase de activos es lo más importante para el FSB, ya que las criptomonedas se ven afectadas por otra crisis, con el intercambio FTX de Sam Bankman-Fried al borde del colapso.
“La agitación del criptomercado subraya que las actividades y los mercados de criptoactivos deben estar sujetos a una regulación y supervisión efectivas acordes con los riesgos que plantean, tanto a nivel nacional como internacional”, dijo Knot.
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El organismo internacional de establecimiento de estándares recomendó el mes pasado que si las criptomonedas realizan una actividad equivalente a una en las finanzas tradicionales, deberían regularse de la misma manera.
Knot también advirtió sobre los riesgos que plantean las instituciones financieras no bancarias, incluidas las aseguradoras, los fondos de cobertura y los fondos de pensiones. Si bien no tienen licencia como bancos, estas empresas realizan actividades similares a las de los bancos, que están sujetos a regulaciones más estrictas, como requisitos de capital más altos.
En alusión a la intervención del Banco de Inglaterra para salvar del colapso a los fondos de pensiones del Reino Unido, Knot dijo que «algunas partes no son muy transparentes y están sujetas a vulnerabilidades que pueden desencadenarse durante períodos de tensión en el mercado».
El casi colapso de los fondos de pensiones en el Reino Unido el mes pasado fue causado por el «apalancamiento oculto», un desajuste entre los reembolsos y la facilidad con la que se puede liquidar un fondo. Knot dijo que el FSB analizará la reutilización de las llamadas políticas de intermediarios financieros no bancarios existentes para abordar el riesgo sistémico, o desarrollar otras nuevas si las existentes resultan insuficientes.
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“También tomaremos medidas para abordar los desajustes de liquidez en los fondos de inversión y garantizar una mejor preparación de los participantes del mercado para los picos repentinos en la demanda de liquidez”, dijo Knot.
Agregó que, dado que la cooperación global ayudó a impulsar las reformas posteriores a la crisis financiera, debe volver a hacerlo ahora.
«En esta coyuntura crítica, pido el apoyo continuo y reforzado del G20 para el trabajo del FSB, para fortalecer la resiliencia del sistema financiero en su conjunto», escribió. «El objetivo no es solo abordar las vulnerabilidades clave, sino también garantizar que las finanzas puedan ayudar a nuestras economías a aprovechar los beneficios de la digitalización y la transición climática mientras se gestionan los riesgos asociados».
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