Crypto ‘Salvador’ Bankman-Fried parece hostil

El objetivo declarado de Sam Bankman-Fried de evitar que algunos prestamistas criptográficos insolventes lancen una racha de fallas en forma de dominó está comenzando a parecerse mucho más a la caza de gangas.

El multimillonario fundador del intercambio FTX se había posicionado como el prestamista de último recurso de la industria, anunciando planes para «frenar el contagio» de la caída de los precios de las criptomonedas y la quiebra del fondo de cobertura Three Arrows Capital, que perdió una fortuna a raíz de los $ 48 de una moneda estable. mil millones de fallas en mayo.

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Pero después de anunciar un acuerdo, a un precio de ganga, para adquirir una de las dos empresas, ofreció líneas de crédito de respaldo por un total de $ 750 millones, y le dijo a Bloomberg durante el fin de semana festivo que estaba considerando adquirir empresas de criptominería si encuentra «un una oportunidad realmente convincente”, el papel de Bankman-Fried como prestamista de última instancia de las criptomonedas suena un poco hueco.

O posiblemente no tan exitoso.

Una línea de crédito de respaldo de $ 500 millones que su firma de inversión Alameda Research proporcionó el mes pasado al corredor de criptomonedas Voyager Digital parece haber demostrado ser insuficiente para la tarea de mantener su cabeza fuera del agua. Después de limitar los retiros hace dos semanas, Voyager los detuvo por completo a última hora del 1 de julio. Voyager declaró a Three Arrows en incumplimiento de un préstamo de $ 650 millones la semana pasada.

Si bien Voyager había «tomado medidas para evitar este resultado, incluida la obtención de una línea de crédito de Alameda y la reducción de los límites diarios de retiro», el director ejecutivo Steve Ehrlich tuiteó el viernes que el paso era necesario «para proteger los activos y preservar el futuro de la plataforma Voyager» mientras explora alternativas estratégicas.

Comprando bajo

Junto con Voyager, Bankman-Fried proporcionó recientemente al criptoprestamista BlockFi una línea de crédito de USD 250 millones.

“Siento que tenemos la responsabilidad de considerar seriamente intervenir, incluso si es una pérdida para nosotros”, dijo Bankman-Fried en junio. “Creo que eso es lo que es saludable para el ecosistema, y ​​quiero hacer lo que pueda para ayudarlo a crecer y prosperar”.

Sin embargo, la línea de crédito de respaldo que extendió a través de FTX al criptoprestamista BlockFi, que también perdió mucho frente a Three Arrows, se reveló rápidamente como una forma de comprar la empresa a precios de ganga.

Si bien no es tan bajo como la cifra de $ 25 millones lanzada la semana pasada, el precio de compra de BlockFi fue de $ 240 millones, barato para una empresa que estaba cerca de recaudar fondos de riesgo en una «ronda a la baja» valorándolo en $ 1 mil millones en lugar de los $ 3 anteriores. mil millones.

Un inversionista anterior, la firma de inversión en criptomonedas Morgan Creek Digital, supuestamente tuvo problemas para recaudar fondos para contrarrestar el acuerdo inicial de Bankman-Fried con BlockFi, que según Morgan Creek acabaría con los inversionistas anteriores.

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El último objetivo de Bankman-Fried puede ser por las empresas de criptominería. El 1 de julio, le dijo a Bloomberg que estaba considerando adquirir empresas mineras, ya que “desempeñan un pequeño papel en la posible propagación del contagio”, dijo Bankman-Fried. “Podría surgir una oportunidad realmente convincente para nosotros; definitivamente no quiero descartar esa posibilidad”.

Las empresas de criptominería a menudo piden grandes préstamos para comprar las computadoras especializadas y rápidamente obsoletas que se utilizan para crear nuevos bitcoins, ether y otras criptomonedas, pagando los préstamos con las ganancias de las monedas recién acuñadas, que valen una fracción de su valor anterior.

Enfoque de cazadores de gangas

Los criptoprestamistas dañados en el colapso de Three Arrows también incluyeron a Celsius, que ahora está luchando para evitar la bancarrota, y Vauld, con sede en Singapur, que también detuvo los retiros durante el fin de semana festivo.

Entonces, el contagio no parece estar tan bien contenido.

Sin embargo, FTX no es la única empresa bien financiada al acecho. El criptoprestamista Nexo, que hizo una oferta temprana y rechazada para adquirir Celsius, ahora está cerca de comprar Vauld.

Según los informes, FTX también buscó un acuerdo con Celsius, pero descubrió que sus finanzas estaban demasiado dañadas, informó The Block la semana pasada. Celsius ahora está luchando para evitar la bancarrota.

The Block informó el martes (5 de julio) que Nexo había firmado una «hoja de condiciones exclusiva de 60 días con Vauld con un plan para adquirir hasta el 100% de la empresa con sede en Singapur» mientras busca la debida diligencia en el estado del préstamo de Vauld. portafolio.

A nivel minorista, los criptoprestamistas como BlockFi ofrecen una versión centralizada de finanzas descentralizadas, o DeFi, préstamos garantizados. Estos generalmente requieren una garantía asegurada del 125% al ​​150%, que se liquida si la criptografía utilizada para obtener el préstamo cae demasiado. Pero los grandes clientes privados pueden obtener condiciones mucho más flexibles.

También ofrecen altas tasas de interés a los propietarios de criptomonedas que les prestan sus tokens. Si bien en la superficie se parecían mucho a una cuenta de ahorro de mayor interés, conllevan mucho más riesgo, y la Comisión de Bolsa y Valores las consideró ofertas de valores, uniéndose a los reguladores estatales para multar a BlockFi con $ 100 millones.

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