Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son una opción de cartera popular y flexible que permite a los inversores beneficiarse del desempeño de un sector sin la necesidad de poseer directamente acciones o activos individuales.
Son una opción especialmente atractiva en el mercado de las criptomonedas ya que Los aspectos técnicos de la compra y tenencia de estas monedas pueden resultar confusos e intimidantes para quienes tienen menos inclinaciones tecnológicas.
Los ETF de criptomonedas también son más seguros que las propias criptomonedas, ya que se negocian en mercados regulados y están sujetos a leyes que no se extienden a estas monedas en sí. Esto puede brindar tranquilidad a los inversores que se sienten desanimados por los fraudes y escándalos criptográficos, algunos de los cuales han resultado en pérdidas de miles de millones de dólares para quienes los poseen.
Bitcoin es la criptomoneda más conocida y, por esa razón, los inversores suelen recurrir a ETF de Bitcoin o ETF de futuros de Bitcoin. Si bien a primera vista pueden parecer similares, tienen diferencias clave. También tienen sus pros y sus contras: dependiendo del tipo de inversor que sea, un ETF de Bitcoin al contado o un ETF de futuros de Bitcoin pueden ser más adecuados.
Aquí, Investing News Network desglosa las diferencias entre los ETF de Bitcoin al contado y de futuros para que pueda decidir si estos productos de inversión son adecuados para usted y, de ser así, qué tipo puede ser más acorde con sus objetivos.
¿Qué son los ETF location de Bitcoin y cómo funcionan?
Un ETF de Bitcoin al contado mantiene Bitcoins en un fideicomiso. Independientemente de la cantidad de dinero que un inversor decida asignar, un administrador de fondos compra la cantidad equivalente en Bitcoins. Los proveedores compran y venden Bitcoins cuando se reequilibra el fondo.
¿Qué son los ETF de futuros de Bitcoin y cómo funcionan?
Los ETF de futuros de Bitcoin funcionan de manera muy diferente a los ETF de Bitcoin al contado, ya que no se basan directamente en el precio al contado de Bitcoin. En cambio, los inversores que invierten su dinero en ETF de futuros de Bitcoin esencialmente están apostando por la trayectoria del precio de Bitcoin.
Esto se debe a que los ETF de futuros de Bitcoin contienen paquetes de contratos de futuros de Bitcoin, que estipulan que las partes comprarán Bitcoin por un precio específico en una fecha predeterminada.
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de los ETF al contado y de futuros de Bitcoin?
Como se mencionó, ambos tipos de ETF de Bitcoin tienen ventajas y desventajas.
Por ejemplo, los ETF de Bitcoin al contado tienen una estructura mucho más simplificada que los ETF de futuros de Bitcoin, ya que no hay plazos ni estipulaciones contractuales. Comprar acciones de ETF de Bitcoin al contado es lo más parecido a comprar la criptomoneda que se puede obtener sin necesidad de conocimientos técnicos de cadenas de bloques, billeteras digitales y plataformas de comercio de criptomonedas.
El movimiento de precios de los ETF de Bitcoin al contado también tiende a estar más alineado con el precio al contado de Bitcoin, ya que estos vehículos comerciales están respaldados directamente por Bitcoin. Por último, los ETF de Bitcoin al contado son bastante líquidos.
Los ETF de futuros de Bitcoin brindan flexibilidad a los inversores que intentan obtener ganancias y no desean mantener criptoactivos durante mucho tiempo sin embargo, los inversores corren el riesgo de perder dinero si mantienen sus inversiones durante demasiado tiempo. Los ETF de futuros de Bitcoin pueden estar sujetos a contango: esto es lo que sucede cuando el precio de un contrato de futuros de Bitcoin es más alto que el precio al contado de Bitcoin. También pueden enfrentar un retroceso, que es lo que sucede cuando el precio de un contrato de futuros de Bitcoin está por debajo del precio al contado de Bitcoin.
En pocas palabras, los ETF de futuros de Bitcoin representan una oportunidad de inversión interesante para los inversores tolerantes al riesgo, pero pueden no ser una buena opción para los que tienen aversión al riesgo.
¿Cuándo permitirá Estados Unidos los ETF de Bitcoin al contado?
Aunque varias empresas han intentado obtener la aprobación de ETF de Bitcoin en los EE. UU., la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha rechazado o retrasado todas las solicitudes que han llegado a su escritorio desde 2016.
Parte de la razón, según el presidente de la SEC, Gary Gensler, es que el riesgo de fraude y manipulación del mercado es simplemente demasiado grande. Ha citado ejemplos como el fiasco de FTX, que la SEC ha sido duramente criticada por no darse cuenta antes: el system vio a millones de inversores estafados con miles de millones de dólares. Gensler también señaló la falta de un marco regulatorio y pidió al Congreso que trabaje con la SEC para establecer reglas claras en torno al mercado de cifrado y asignar un organismo rector para supervisar la industria.
Algunos creen que las preocupaciones de Gensler son infundadas o exageradas, ya que los ETF de Bitcoin al contado han estado disponibles para los canadienses en la Bolsa de Valores de Toronto desde febrero de 2021. ETF como el ETF de Bitcoin Function (TSX:BTCC), el ETF de Bitcoin de 3iQ CoinShares (TSX:BTCQ) y CI Los ETF de Galaxy Bitcoin (TSX:BTCX.B) están sujetos a estrictos controles regulatorios y, hasta la fecha, no ha habido casos de fraude, mala gestión o piratería asociados con los ETF de Bitcoin al contado en Canadá.
Y Canadá no está solo: Europa vio la introducción del ETF Jacobi Bitcoin (AMS:BCOIN) en la Bolsa de Valores Euronext de Ámsterdam en agosto de este año.
Estos hitos han suscitado la pregunta: ¿Estados Unidos obtendrá pronto ETF de Bitcoin al contado?
El consenso normal entre los inversores estadounidenses es que es muy possible que los ETF de Bitcoin al contado se aprueben pronto. Matteo Greco, analista de investigación de Fineqia Intercontinental, dijo a Investing News Community que la aprobación “probablemente (ocurrirá) a principios de 2024, dentro de los primeros 10 días de enero”.
La SEC se enfrenta a una creciente presión de la esfera política para aprobar solicitudes, y tanto jueces como inversores han criticado la actitud polémica y posiblemente injustificada de Gensler hacia los ETF criptográficos.
La línea de fondo
Las diferencias entre los ETF al contado y de futuros de Bitcoin pueden ser significativas, y decidir qué camino tomar (si es que hay alguno) depende de su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión.
Los ETF al contado siguen el precio de Bitcoin y son una forma sencilla de invertir, mientras que los ETF de futuros permiten a los inversores apostar en la trayectoria del precio de Bitcoin: ofrecen posibilidades de obtener altas recompensas, pero también conllevan más riesgos.
Estados Unidos aún tiene que aprobar los ETF de Bitcoin al contado debido a preocupaciones regulatorias, pero están disponibles tanto en Canadá como en Europa. A pesar de los desafíos, parece probable que los ETF de Bitcoin al contado se aprueben pronto en los EE. UU., y será interesante ver cómo este nuevo vehículo de inversión dará forma al mercado de las criptomonedas en los próximos años.
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Divulgación de valores: Yo, Meagen Seatter, no tengo ningún interés de inversión directa en ninguna de las empresas mencionadas en este artículo.
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