Con bitcóin (BTC 0,41%) alcanzando nuevos máximos históricos y superando el nivel de precios de $ 100,000 en diciembre, tal vez no sorprenda que muchos inversores estén explorando los pros y los contras de agregar esta criptomoneda a sus carteras. Pero, ¿cuánto de su cartera debería asignar a Bitcoin?
El porcentaje puede ser menor de lo que piensas. De acuerdo a roca negra (NEGRO -0,96%)la empresa de gestión de activos de 11,5 billones de dólares detrás del ETF de Bitcoin al contado más popular (el Fideicomiso iShares Bitcoin), la asignación óptima para la mayoría de los inversores sigue siendo sólo el 2%.
Por qué tiene sentido una asignación de Bitcoin del 2%
BlackRock empezó considerando una cartera típica 60/40 (60% acciones, 40% bonos). Luego modeló el impacto de agregar cantidades progresivamente mayores de Bitcoin a esa cartera, para ver cómo cambiaba su perfil general de riesgo-recompensa. BlackRock consideró tres posibles asignaciones para Bitcoin: 1%, 2% y 4%.
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Si asigna el 1% de su cartera a Bitcoin, se beneficiará de una diversificación general de la cartera. Sin embargo, es posible que no haya suficiente potencial alcista para justificar la adición de Bitcoin a su cartera, dado el riesgo inherente y la volatilidad de las criptomonedas.
Si asigna el 4% de su cartera a Bitcoin, entonces el riesgo general de su cartera aumenta significativamente y comienza a apalancarse demasiado en las criptomonedas. En otras palabras, sus acciones pueden estar yendo muy bien, pero un mal año con Bitcoin podría arruinarlo todo.
Una asignación del 2% ofrece lo mejor de ambos mundos desde el punto de vista de Blackrock: proporciona suficiente diversificación para reducir su perfil de riesgo general y también proporciona suficiente potencial alcista para justificar agregarlo a su cartera. Con una asignación del 2%, dice BlackRock, básicamente estás asumiendo la misma cantidad de riesgo que si estuvieras invirtiendo en una acción tecnológica de los «Siete Magníficos», con el potencial de obtener mayores rendimientos.
Como señala BlackRock, esos mayores rendimientos son posibles gracias a la creciente adopción global de Bitcoin. Cuanto más se incorpore Bitcoin a la corriente principal, más alto debería ser su precio. Esto se debe a que el suministro total de Bitcoin tiene un límite de 21 millones de monedas, y casi 20 millones de monedas ya están en circulación. Cualquier aumento en la adopción global debería hacer que la demanda de Bitcoin se dispare. La creciente demanda, combinada con una oferta fija, también debería hacer subir el precio de Bitcoin.
¿Cuál es la asignación óptima de Bitcoin?
En este punto, es posible que te estés rascando la cabeza. Una asignación del 2% a Bitcoin suena bastante baja, considerando que algunos inversores en criptomonedas, como el evangelista de Bitcoin Michael Saylor de Microestrategia – están abogando por que se apueste por Bitcoin. Y, a principios de este año, Cathie Wood de Ark Invest concluyó que la asignación óptima para Bitcoin era del 19,4%.
Entonces, ¿qué pasa? La asignación óptima de Bitcoin realmente depende de ti. ¿Cuánto riesgo estás dispuesto a asumir? ¿Y qué tan optimista es usted acerca de las perspectivas de crecimiento futuro de Bitcoin?
Si cree que Bitcoin eventualmente reemplazará al dólar estadounidense y se convertirá en el activo más importante del mundo, como lo hace Saylor, entonces es posible que desee aumentar su asignación. También podría inspirarse para aumentar su asignación de Bitcoin si cree que Bitcoin tiene buenas posibilidades de superar a las acciones tecnológicas a largo plazo, como lo hace Wood.
Si, por otro lado, cree que Bitcoin sigue siendo demasiado riesgoso y volátil, entonces es posible que desee reducir su asignación al 1% o menos.
Desde mi punto de vista, la asignación del 2% recomendada por BlackRock es el número «Ricitos de Oro»: no es demasiado pequeño ni demasiado grande. Está asumiendo esencialmente la misma cantidad de riesgo que invertir en una acción tecnológica de los Siete Magníficos, pero con el potencial de obtener recompensas aún mayores. Para inversores con una cartera 60/40, este enfoque tiene mucho sentido. Podría ser menos razonable si tiene una cartera más riesgosa (por ejemplo, una cartera 80/20).
Impacto de la presidencia de Trump
Como señaló BlackRock en su informe, los inversores deberían tener en cuenta el impacto potencial de una presidencia de Trump al hacer proyecciones sobre el futuro potencial alcista de Bitcoin: «El período previo a máximos históricos después de las recientes elecciones estadounidenses refleja que los inversores aumentan las posibilidades de una mayor adopción dadas las declaraciones del presidente electo Donald Trump y las selecciones de personal que apoyan las criptomonedas».
Así que manténgase atento a lo que sucede en Washington, DC. Si la Casa Blanca de Trump cumple las promesas pro-Bitcoin hechas durante la campaña electoral, como la creación de una reserva estratégica de Bitcoin, entonces la tasa de adopción global de Bitcoin podría dispararse. durante los próximos cuatro años. Y eso, a su vez, podría conducir a una evaluación completamente nueva de cuál debería ser la asignación óptima de Bitcoin.
