«Lo que me interesa profundamente son los intereses de Estados Unidos».
Howard Lutnick, presidente y director ejecutivo del banco de inversión de Wall Street, Cantor Fitzgerald y candidato de Donald Trump para convertirse en el próximo secretario de Comercio, habló ante una audiencia de entusiastas de las criptomonedas en abril pasado.
“No me pueden comprar. ¿DE ACUERDO? Simplemente no hay posibilidad de que alguien se acerque y diga: ‘Oye, te daré un dólar y ¿puedes hacer esto, aquello o lo otro?’”, dijo. “Lo que me interesa es lo que es bueno para Estados Unidos. Y el dólar es fantástico para Estados Unidos”.
Mientras los senadores contemplan la confirmación de Lutnick en las próximas semanas, se les pedirá que permitan que uno de los barones bitcoin de la banca dirija una agencia con un papel importante en el mundo de las criptomonedas. El departamento de comercio da forma tanto a la política económica nacional como a la política comercial internacional, y tiene un «gran impacto en la industria de la criptografía», dijo Tonya M Evans, profesora de derecho en Penn State especializada en tecnología financiera y autora de Digital Money Demystified. Añadió que el conflicto de intereses debería hacer que la gente se detuviera.
«En última instancia, es importante que la confianza del público en nuestro liderazgo no se vea socavada por conflictos graves o incluso el menor indicio de irregularidad», dijo. “La confianza en el gobierno –al igual que en las criptomonedas– es muy baja. Y la industria tiene una oportunidad de oro para remodelar la imagen de las criptomonedas. Una gobernanza clara y ética es fundamental, no sólo para la innovación sino también para la estabilidad a largo plazo de la criptoeconomía y de la economía estadounidense en general”.
La relación de Lutnick con las criptomonedas indica cómo las cosas pueden cambiar. La administración Biden ha regulado, con el enorme fraude de FTX, que alguna vez fue uno de los intercambios de criptomonedas más grandes del mundo, y la caída de su deshonrado fundador Sam Bankman-Fried, en lo más alto de sus mentes.
Pero Lutnick se ha establecido como uno de los defensores más destacados de las criptomonedas en las finanzas globales y uno de los principales defensores de la industria de un tipo de criptomoneda llamada moneda estable. su firma Cantor Fitzgerald es banquero de la moneda estable más utilizada en el mundo: Tether, que utiliza la tecnología blockchain para permitir a personas de todo el mundo transferir fondos en unidades denominadas en dólares.
«El profundo conocimiento y la experiencia de Lutnick en la industria de la criptografía son incuestionables, pero sus profundos vínculos con Tether y su interés en su éxito generan preocupaciones reales sobre conflictos de intereses potenciales o reales, especialmente dado el papel no solo central, sino esencial de Tether en DeFi». Dijo Evans, refiriéndose a las finanzas descentralizadas. «Como resultado, podemos esperar que los escépticos de las criptomonedas en el Senado, especialmente aquellos que forman parte de los comités de supervisión bancaria y del mercado, lo cuestionen agresivamente durante la confirmación».
Tether representa la criptomoneda más comercializada en el mundo (más que incluso bitcoin) y actualmente es la tercera criptomoneda más grande por capitalización de mercado. Alrededor de 137.000 millones de dólares en monedas Tether circulan digitalmente. La capitalización de mercado de Tether creció un 50% el año pasado, Tether informó.
El valor de Bitcoin fluctúa enormemente, pero una unidad de Tether, denominada $USDT en los mercados de criptomonedas, fue diseñada para mitigar esa volatilidad al estar vinculada al dólar. Tether afirma que cada dólar de su moneda está respaldado por un dólar de reservas en bancos de todo el mundo.
Cantor Fitzgerald mantiene sus letras del Tesoro en Estados Unidos. Los reguladores han estado detrás de Tether para demostrar que tiene las reservas que su fundador y director ejecutivo, el informático italiano Paolo Ardoino, dice que tiene.
Desde 2021, Tether ha estado proporcionando un desglose detallado y disponible públicamente de sus activos de reserva, dijo la compañía. Esas reservas aún no han sido sujetas a una revisión pública de terceros. Ardoino dijo que conseguir una auditoría externa «sigue siendo una alta prioridad».
«A pesar del crecimiento del sector, las empresas de cifrado han luchado por obtener acceso a cuentas bancarias y servicios que las empresas financieras tradicionales dan por sentado», dijo un portavoz de la empresa. «La falta de estándares y regulaciones globales hace que las auditorías de las empresas de criptomonedas sean un riesgo importante para las cuatro grandes firmas contables, especialmente desde el colapso de FTX».
La naturaleza y calidad de las reservas de Tether ha sido durante mucho tiempo una cuestión entre sus críticos.
«Está destinado a estar garantizado por una variedad de activos relativamente líquidos e históricamente ha habido algunas tergiversaciones sobre la calidad de esos activos», dijo Bennett Tomlin, jefe de investigación de Protos Media, observador y crítico de Tether.
«En este punto, parece que Tether tiene muchos más activos, y personas como Howard Lutnick han estado dispuestas a dar fe pública tanto de la calidad como de la cantidad de esos activos».
A lo largo de los años, Tether ha sido criticado por los reguladores federales que han estado tomando medidas enérgicas contra el uso de monedas estables en los mercados secundarios para financiar el terrorismo, facilitar el cibercrimen, el lavado de dinero y la venta de precursores químicos para la fabricación de drogas ilícitas.
Pero a medida que Tether comenzó a cooperar con las investigaciones penales federales sobre actividades ilegales (y a medida que el entorno de tasas de interés hizo que tener bonos del Tesoro fuera más rentable desde el punto de vista financiero), las preguntas sobre las tenencias de Tether comenzaron a desvanecerse.
Un portavoz de Tether señaló que la compañía había estado ayudando a las fuerzas del orden, congelando más de 2.000 millones de dólares en activos en colaboración con 220 agencias de aplicación de la ley en 51 jurisdicciones.
Lutnick no ha ocultado cómo ha hecho todo lo posible para apuntalar Tether, incluso cuando sus rivales han tratado de socavar la moneda. Bankman-Fried, el ex multimillonario director ejecutivo de FTX encarcelado, intentó atrapar a Tether en una trampa de liquidez en 2022 canjeando 10.000 millones de dólares en Tether a la vez, dijo Lutnick a los inversores de bitcoin el año pasado en una conferencia en Nashville. Debido a que Cantor es uno de los 24 principales distribuidores de bonos del Tesoro estadounidense del gobierno estadounidense, pudo satisfacer instantáneamente la demanda de rescate, dijo Lutnick.
Ese evento, y el respaldo de Lutnick a sus participaciones el año pasado, parecen haber disipado las preguntas del mercado sobre los activos de Tether.
«Por lo que he visto -y hemos trabajado mucho- ellos tienen el dinero que dicen tener», dijo Lutnick a Bloomberg TV el año pasado.
Cantor Fitzgerald perdió dos tercios de su fuerza laboral en Nueva York en los ataques del 11 de septiembre, incluido el hermano de Lutnick. La sugerencia de que Tether facilitó el terrorismo dejó a Lutnick indignado, dijo.
“Nunca jamás nos asociaríamos con una empresa que tenga algo que ver con la yihad. Y me repugna”, dijo en una conferencia sobre bitcoin el año pasado. «Tether se apoderará de cualquier cantidad de moneda en actividades ilícitas».
Lutnick y Trump son amigos desde hace mucho tiempo. Lutnick recaudó dinero para las campañas de reelección de Trump en 2020 y 2024. Las discusiones sobre el nombramiento de Lutnick como jefe de gabinete o secretario del Tesoro abundaron antes de que Trump anunciara su nominación a Comercio.
Como presidente del equipo de transición de Trump, Lutnick ha hablado en términos de lealtad personal acerca de garantizar que las personas designadas por la administración se hayan comprometido plenamente con la agenda de Trump.
“Puedes discutir todo lo que quieras y discutirlo, pero cuando el jefe dice que esto es lo que vamos a hacer, ¿tienes algún problema en hacer lo que el jefe dice que van a hacer? Siempre tienes dos opciones. Puedes renunciar o puedes ejecutar el plan”.
Lutnick tiene la intención de traspasar el control de una empresa de inversión con fines especiales en Cantor Fitzgerald a su hijo Brandon, de 26 años, que ha estado trabajando en Tether.
«La administración entrante no está particularmente preocupada por los conflictos de intereses», dijo Tomlin. «En muchos casos, creo que los conflictos de intereses son casi un prerrequisito… Entregar el negocio a su hijo parece una manera poco satisfactoria de asegurarse de estar desconectado de la forma en que sus decisiones ejecutivas afectan ese negocio».
Como secretario de Comercio, Lutnick estaría a cargo de ejecutar la agenda de Trump en materia de aranceles. Sostuvo que los aranceles son una moneda de cambio para atacar las políticas comerciales proteccionistas en Europa y Asia. Pero el departamento de comercio también tiene un papel regulador en el negocio de las criptomonedas que puede poner a Tether y otras monedas estables en desventaja competitiva si el gobierno federal emite su propia moneda digital.
Joe Biden había emitido una orden ejecutiva en marzo de 2022 que iniciaba un proceso exploratorio para emitir dólares digitales, una moneda digital del banco central.
Lutnick sostiene que una moneda digital gubernamental formal creada por el gobierno de Estados Unidos estaría prohibida en muchos países como vía para el espionaje o para subcotizar directamente la moneda local. Pero la alternativa actual es una empresa privada opaca propiedad de inversores extranjeros sin responsabilidad directa ni supervisión de ninguna entidad del gobierno estadounidense.
En particular, Tether anunció planes para trasladar su sede a El Salvador el lunes. El Salvador ha adoptado las criptomonedas como una ventaja competitiva, trasladando su propia economía y moneda a las criptomonedas.
El año pasado, las senadoras Kirsten Gillibrand y Cynthia Lummis redactaron la Ley de Stablecoins de Pago Lummis-Gillibrand de 2024, que regularía las stablecoins.
Las agencias estatales regularían las monedas estables con menos de 10 mil millones de dólares en activos, mientras que las ofertas más grandes, como Tether y su rival Circle, serían reguladas por la oficina del contralor de la moneda dependiente del departamento del Tesoro. Requeriría que las monedas estables mantuvieran activos de reserva en efectivo o equivalentes de efectivo uno a uno, exigieran reembolsos a pedido y exigieran informes mensuales de activos.
Ese proyecto de ley no avanzó el año pasado.
Lutnick dijo que creía que las monedas estables denominadas en dólares ampliaban la influencia estadounidense y le preocupaba que la regulación en Europa y otros lugares limitara la expansión de Tether y otras criptomonedas en dólares.
«Si una moneda estable basada en el dólar estuviera respaldada por el euro, entonces deberían irse al infierno», dijo. “¿Cómo nos ayuda eso?”
