La criptomoneda Ether (ETH) cayó un 10% hasta los USD 3,567 el 15 de marzo, marcando su punto más bajo en más de una semana. Esta disminución desencadenó liquidaciones forzadas por valor de USD 126 millones en futuros de ETH. Los inversores ahora se preguntan si esto señala un cambio alejándose de la reciente tendencia alcista y se cuestionan la probabilidad de volver al nivel de USD 4,090 observado el 12 de marzo. La clave para responder a esta pregunta puede residir en la demanda de derivados de Ether.
Los activos financieros tradicionales también experimentaron presión de venta
La caída de Ether el 15 de marzo reflejó las caídas observadas en Bitcoin (BTC) y en el mercado de criptomonedas en general, sin mostrar un bajo rendimiento distinct en comparación con el sector en su conjunto. De manera identical, el índice S&P 500 cayó un 1.1% después de casi alcanzar un nuevo máximo histórico de 5,257 el 14 de marzo. No obstante, esto no necesariamente indica un sentimiento correspondiente entre los inversores de ETH.
Algunos expertos creen que el movimiento para tomar ganancias no es único en los mercados de criptomonedas, destacado por el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 2 años, que alcanzó el 4.73% el 15 de marzo, su punto más alto en más de tres meses. Un aumento en el rendimiento de los ingresos fijos sugiere presión de venta, ya que los inversores buscan mayores rendimientos en estos activos. Por lo tanto, ya sea que las criptomonedas se vean como inversiones riesgosas o como alternativas escasas, los traders están recurriendo al efectivo en busca de seguridad.
La Reserva Federal (Fed) de EE. UU. está lista para determinar la tasa de interés foundation en su próxima reunión programada para el 20 de marzo. Los inversores están preocupados de que los datos recientes sobre la inflación al consumidor (IPC) y el índice de precios al productor, que están ligeramente por encima de las expectativas, puedan obligar a la Fed a mantener las tasas de interés en el 5.25% más tiempo de lo inicialmente pensado. Esta perspectiva ejerce presión a la baja sobre la economía y favorece las inversiones en ingresos fijos.
Thierry Wizman, estratega world de Fx y tasas en Macquarie, declaró: «Creo que el otro problema aquí no es solo el 2024 y el 2025, son los otros problemas que la Fed está considerando, que incluyen que el mercado está demasiado efervescente». Según CNBC, Wizman sugirió que esto podría indicar la creencia de la Fed en la necesidad de tasas de interés a largo plazo más altas.
A pesar de la actual volatilidad e incertidumbre en las economías globales, el hecho de que Ether haya subido un 57% en lo que va del año 2024 debería considerarse como un fuerte voto de confianza. Sin embargo, dada la perspectiva generalmente a corto plazo de los inversores en criptomonedas, es crucial examinar los mercados de futuros y opciones de ETH para discernir si el impulso alcista ha disminuido tras la reciente caída del 10% en el precio.
Los derivados de Ether no muestran signos de estrés o cambio de tendencia
Los contratos perpetuos, a menudo denominados swaps inversos, cuentan con una tasa incrustada que se recalcula cada ocho horas. Una tasa de financiación positiva señala una mayor demanda de apalancamiento por parte de los traders que mantienen posiciones largas.
Los datos muestran que las tasas de financiación de ETH han estado consistentemente por encima del .03% por período de ocho horas, lo que se traduce en un .6% semanal. Normalmente, cuando los traders están excesivamente optimistas sobre un mercado alcista, estas tasas pueden aumentar por encima del 2.1% semanal. Por lo tanto, está claro que los traders que participan en futuros perpetuos no cambiaron a una postura bajista en medio de la corrección del 15 de marzo.
Para evaluar si los traders fueron tomados por sorpresa y ahora mantienen posiciones largas con pérdidas, es crucial analizar el equilibrio entre las opciones de compra (contact) y venta (put). Un aumento en la demanda de opciones de venta generalmente sugiere que los traders se están preparando para movimientos de precios neutrales o bajistas.
Durante los últimos 10 días, la demanda de opciones de compra de Ether ha superado a la de las opciones de venta protectoras por un margen promedio del 60%. Esta proporción podría considerarse neutral, especialmente dado que los traders de criptomonedas tienden a inclinarse hacia posiciones alcistas. Por lo tanto, no hay indicación de que el mercado de derivados de Ether haya sufrido significativamente cuando el precio de ETH cayó momentáneamente un 10% el 15 de marzo. Según el estado true de los futuros y opciones de Ether, el mercado alcista parece estar firme, con indicadores que apuntan hacia una salud continuada.
Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y trading implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
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