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El dólar estadounidense superó a sus principales contrapartes la semana pasada. Mirando el gráfico a continuación, el yen japonés fue la moneda principal con peor desempeño, seguido por el dólar neozelandés y luego el yuan chino. USD/JPY es un par que tiende a ser bastante sensible a la dirección de los rendimientos del Tesoro, que últimamente han estado al alza.
Mientras tanto, el yuan chino fue ya parece sobrecomprado basado en un modelo que construí para anticipar los próximos trimestres. Los mercados pasaron gran parte de la semana pasada centrándose en deshacer las expectativas de política moderada de la Reserva Federal. Esto fue enfatizado por el informe del IPC de EE. UU. inesperadamente fuerte del martes.
El oro tuvo otro desempeño inferior notable la semana pasada considerando la combinación de un dólar estadounidense más fuerte y los rendimientos de los bonos. A fin de cuentas, los mercados de renta variable se mostraron relativamente resistentes a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos. En Wall Street, el Nasdaq 100 de tecnología pesada todavía subió un 0,6% la semana pasada, ya que el Dow Jones se mantuvo sin cambios.
Hubo cierto debate vocal entre los responsables de las políticas de la Fed en términos de lo que podíamos esperar del ritmo de endurecimiento en el futuro. Un par de funcionarios abrieron la puerta a un posible regreso a aumentos más grandes, mientras que otros se centraron en pasos incrementales más pequeños. De cualquier manera que lo mires, una Fed más estricta está aquí para quedarse, por ahora.
¿Cómo se perfila el evento de riesgo en los próximos días? Tenemos las actas de las reuniones del FOMC, que podrían seguir reforzando la necesidad de permanecer alerta a pesar de un descenso cauteloso de la inflación. Para el NZD/USD, se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda aumente las tasas en 50 puntos básicos. Hacia el final de la semana, concluiremos con el indicador de inflación preferido por la Fed: el PCE. ¿Qué más está reservado para los mercados en la próxima semana?
Cómo se comportaron los mercados: semana del 13/2
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Pronósticos Fundamentales:
Continúa la liquidación de S&P 500 y Nasdaq 100, el fuerte dólar estadounidense agria el sentimiento de renta variable
Los mercados de acciones de EE. UU. están luchando contra un dólar estadounidense fuerte y rendimientos de bonos estadounidenses más altos. El vencimiento mensual de la opción y el feriado bancario estadounidense del lunes aumentarán la volatilidad.
Pronóstico de la libra: los datos minoristas del Reino Unido y la inflación mejoran, la libra esterlina no
Tanto las ventas minoristas como los datos de inflación del Reino Unido se publicaron mejor de lo esperado y, sin embargo, la moneda local no mostró ninguna mejora, lo que reforzó el sentimiento negativo en torno a la libra esterlina.
Perspectiva del dólar australiano: observe la dirección de la Reserva Federal para el AUD
El dólar australiano cayó la semana pasada cuando el dólar estadounidense encontró una base más firme ante la perspectiva de aumentos de tasas más agresivos por parte de la Fed. ¿Se dará la vuelta el AUD/USD?
La perspectiva alcista del dólar deberá cambiar de tasas a volatilidad para continuar
El intento del dólar de forjar una verdadera reversión de la tendencia bajista de los últimos cuatro meses probablemente necesitará cambiar su fuente de fortaleza de las expectativas de aumento de las tasas de la Fed a su papel descontado como refugio seguro. Eso significa un enfoque en el VIX en lugar de los rendimientos del Tesoro.
Perspectiva del dólar canadiense: el IPC de Canadá está en la mira mientras el USD/CAD desafía la resistencia clave
El informe de inflación de enero de Canadá y el sentimiento general del mercado tras la revisión agresiva de la perspectiva de la política monetaria de la Fed serán un catalizador clave para el USD/CAD en los próximos días.
Pronóstico del petróleo: los precios del crudo se hunden por el aumento de las tasas y la lenta recuperación de la demanda de China
Los precios del petróleo se desplomaron esta semana debido a que el aumento de las tasas aumentó los temores de una recesión económica. La lenta recuperación de la demanda de combustible de China tras la reapertura de su economía también influyó en la confianza.
Pronósticos Técnicos:
Pronóstico técnico del dólar estadounidense (DXY): Imprime nuevos máximos de 6 semanas, ¿retroceso entrante?
El índice del dólar se recuperó al alza esta semana debido a que los halcones de la Fed y los datos de EE. UU. volvieron a colocar al dólar en la cima. ¿Puede continuar el mitin?
Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100 Perspectiva técnica: ¿Se mantendrán los niveles de soporte clave?
El impulso alcista se está desvaneciendo en Wall Street, con el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100 en un estado neutral de cara a la nueva semana. ¿Se mantendrán los niveles de soporte clave?
Pronóstico del precio del oro: los temores de la Fed llevan al XAU/USD a un nivel atractivo
Los precios del oro experimentaron más pérdidas esta semana, lo que llevó a XAU a un nuevo mínimo de 2023 de 1.827,7 dólares. Cuando GC cayó en territorio de sobreventa, los alcistas se apresuraron a hacer retroceder los precios a $1,850.
— Cuerpo del artículo Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com
— Artículos individuales compuestos por miembros del equipo de DailyFX
Para contactar a Daniel, síguelo en Twitter:@ddubrovskyFX
