¿Dónde está el fondo del oro?

PERSPECTIVAS Y ANÁLISIS DEL ORO

• El discurso agresivo de la Reserva Federal y la resiliencia del mercado laboral estadounidense mantienen limitada la subida del oro.
• Los oradores de la Reserva Federal se centrarán hoy más tarde.
• Señales amenazantes a medida que se acopla la ruptura del triángulo y se desarrolla la cruz de la muerte.

XAU/USD ANTECEDENTES FUNDAMENTALES

Los precios del oro han caído a niveles vistos por última vez en marzo a medida que la narrativa agresiva de la Reserva Federal gana terreno entre los oradores de la Fed. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari (un conocido halcón), añadió que es posible que la Fed necesite subir las tasas una vez más y mantener las tasas en niveles elevados durante 2024. Esto se ha traducido en mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y, en consecuencia, en los rendimientos reales (ver gráfico a continuación). ), pesando sobre el metal que no devenga intereses.

RENDIMIENTOS REALES DE EE.UU. (10 AÑOS)

Fuente: Refinitiv

El PIB de EE.UU. registró un resultado más o menos acorde con las expectativas, pero la falta de datos iniciales sobre las solicitudes de desempleo reforzó la sólida narrativa del mercado laboral estadounidense. Un aspecto positivo desde una perspectiva moderada fue la caída de los precios básicos del PCE, que podría revivir algunas de las preocupaciones inflacionarias a corto plazo que aquejan a Estados Unidos. Dicho esto, hasta que empiecen a aparecer grietas en el mercado laboral, es posible que la Reserva Federal necesite mantener una política restrictiva durante un período más largo.

El resto de la jornada se centrará en las orientaciones de la Fed, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell. Después de que Neel Kashkari avivó la volatilidad en los mercados al reforzar sus opiniones sobre una política monetaria agresiva y sostenida, será interesante ver si otros funcionarios de la Reserva Federal tienen el mismo punto de vista.

CALENDARIO ECONÓMICO ORO

Fuente: FX diario

La valoración del mercado monetario para el anuncio de tipos, como se muestra en la siguiente tabla, sugiere una pausa por parte del banco central, pero el mensaje proporcionado por el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, será clave para el oro. Cualquier indicio de subidas adicionales de tipos y de mantenimiento de niveles elevados de tipos de interés durante un período más largo podría pesar negativamente sobre el oro. Cualquier conversación sobre recortes de tipos será información valiosa con las previsiones actuales entre junio y julio de 2024.

FUTUROS IMPLÍCITOS DE FONDOS FED

Fuente: Refinitiv

ANÁLISIS TÉCNICO

GRÁFICO DIARIO DEL PRECIO DEL ORO

Gráfico preparado por Warren VenketasYO G

La acción diaria del precio XAU/USD arriba muestra dos indicaciones bajistas significativas. El primero fue la reciente ruptura del triángulo simétrico (negro) que perforó debajo del 1900.00 Manejo psicológico también. En segundo lugar, el cruce del promedio móvil de 50 días (amarillo) por debajo del promedio móvil de 200 días (azul) confirma una formación de cruce de muerte que es siniestra para el metal amarillo. Aunque la lectura del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en la zona de sobreventa, todavía hay espacio para que se produzcan más caídas, exponiendo el 1858.33 balance bajo.

Niveles de resistencia:

• 1925.06/MA de 50 días/MA de 200 días
• 1900.00
• 1884.89

Niveles de soporte:

SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG: BAJISTA

El IGCS muestra que los comerciantes minoristas actualmente están claramente LARGO sobre oro, con 81% de los comerciantes que actualmente mantienen posiciones largas (al momento de escribir este artículo).

Descargue la guía de sentimiento más reciente (a continuación) para ver cómo los cambios posicionales diarios y semanales afectan el sentimiento y las perspectivas del ORO.

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