La gran pregunta sobre quién mueve el precio de Bitcoin (BTC) siempre ha generado interrogantes dentro del ecosistema. Muchos piensan que los traders, sin embargo, son los bots de alta frecuencia de los «strong arms«, quienes mueven el precio el 80% del tiempo, según lo indicó Iván Paz Chain, analista, CEO & Founder de Trading Distinct.
La información fue compartida recientemente por Paz Chain, a través de un hilo en la purple social X (antes Twitter), donde detalló que la mayor parte del tiempo el precio es manejado por diversos actores que buscan liquidar posiciones en los mercados apalancados.
Según Paz Chain:
“El 80% del tiempo el precio es manipulado para liquidar posiciones”
Gráfica de mapa de calor de Pool de liquidaciones / Fuente: Deribit
En el put up el analista se encarga de detallar la batalla entre los bots y cómo afecta a los traders. Asegura que los Market Makers son las ballenas dentro del mercado, con liquidez suficiente para asegurarle al exchange que habrá oferta y demanda en todos los precios.
Muy a pesar de que lo más común de los novatos en el ecosistema crypto es pensar que el interés en el mercado y las operaciones de los traders, colocando órdenes y ejecutándolas a cada segundo del día, son las que generan el movimiento en el mercado, pero no es así.
«Los Sector Makers son los encargados de colocar órdenes límite en el mercado, es decir, a precio fijo (son las órdenes que ven en los Order Books). Es decir, no mueven el precio, pero sí pueden generar barreras lo suficientemente grandes como para que el retailer no pueda mover el precio«, aseveró Paz Chain.
En la publicación además señala que “no hay personas por detrás haciendo click on o colocando una orden, eso solo sucede el 20% restante del tiempo, donde la demanda y oferta authentic del mercado determina el precio de btc en el significant photo”.
Después de plantear al primer actor de la ecuación, Paz Chain afirma finalmente que el precio de Bitcoin lo mueven ballenas conocidas como «potent palms«, que operan con bots de alta frecuencia. Estos tienen recursos a disposición, algoritmos matemáticos, alta velocidad de ejecución , asesores financieros e información de primera mano.
En la publicación hace la acotación que a pesar de que estos bots son “muy costosos”, es posible mantenerlos, debido a que existe un negocio sustancioso detrás de todos estos recursos. Haciendo énfasis además de que “el mercado es ineficiente, siempre hay oportunidades”, para luego agregar:
“Sus bots de alta frecuencia están programados para detectar oportunidades de manipulación y obtener ganancias. Esto se da cuando no hay suficiente liquidez y no hay evidencias de que otros bots puedan operar en sentido contrario”
¿Cómo funcionan estos bots?
A la hora de detectar a sus competidores, estos bots buscan la alta frecuencia que siempre deja rastros en las gráficas cuando se ejecutan una gran cantidad de volumen a niveles de mili-segundos.
Gráfica de alta frecuencia / Fuente: TradingDifferent
El conocedor explica que la poca liquidez que detectan al principio es necesaria para poder ejecutar muchas órdenes de mercado y mover el precio sin mucho esfuerzo y riesgo. Luego, todas esas aperturas de posiciones tienen que ser cerradas. Al closing de la manipulación se genera una posición de gran tamaño.
Plantea que se necesita una última zona de mucha liquidez, que llaman Pool de Liquidaciones, para poder cerrar posiciones de mucho volumen, sin que el precio se les devuelva, y así poder obtener ganancias.
Señala además que los puntos de liquidaciones y cease decline de todos los traders del mercado, son las zonas atractivas para que los bots de alta frecuencia, puedan aprovechar la liquidez.
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