El año en Bitcoin: de los ETF a los máximos históricos

Fue un año como ningún otro para bitcóindesde nuevos avances tecnológicos e hitos históricos hasta encontrar un hogar en Wall Street y ser utilizado como balón de fútbol político en las elecciones estadounidenses.

Aquí hay un vistazo al año que fue para la criptomoneda más grande del mundo.

ETF de Bitcoin, una década de espera

La Comisión de Bolsa y Valores había pasado una década diciendo «no» a los principales administradores de activos que deseaban ofrecer un fondo cotizado en bolsa de Bitcoin (el alguna vez esquivo ETF de Bitcoin) a sus clientes en los Estados Unidos. Pero el estado de ánimo cambió cuando el mayor administrador de activos del mundo, BlackRock, solicitó a la SEC un ETF de Bitcoin propio en junio de 2023.

Un ETF es un vehículo de inversión que permite a sus compradores obtener exposición a un activo sin comprarlo ni almacenarlo directamente. Los ETF de oro, por ejemplo, existen desde hace mucho tiempo y brindan a los inversores la conveniencia de invertir en oro sin preocuparse por encontrar un lugar para guardar de forma segura lingotes o monedas físicas.

Pero la SEC se había mostrado cautelosa a la hora de permitir tal cosa para Bitcoin, negando solicitudes una y otra vez con el argumento de que el mercado de criptomonedas podía ser fácilmente manipulado.

Los analistas de la industria pensaron que BlackRock intervendría y prestaría su peso sería finalmente lo que empujaría al regulador a dar luz verde. Y resulta que así fue. El 10 de enero, la SEC aprobado ETF de Bitcoin, con 10 operaciones al día siguiente. El mercado estadounidense por fin tenía una manera para que los inversores minoristas familiares pusieran un poco de dinero en Bitcoin sin preocuparse por los intercambios de criptomonedas, las billeteras y las frases iniciales. Fue enorme y tuvo un impacto mayor de lo que imaginaban incluso los defensores más optimistas de Bitcoin.

Máximos históricos

Nadie –ni siquiera aquellos cuyo trabajo es analizar el nicho de mercado de los ETF– esperaba un comienzo tan espectacular una vez que comenzaron las operaciones. El dinero llegó a los fondos rápidamente. Los inversores que anteriormente estaban excluidos del mundo de la inversión en criptomonedas podrían comprar repentinamente acciones en bolsas de valores que seguían el precio de Bitcoin.

El activo alcanzó un máximo histórico justo por encima de los 73.000 dólares en marzo, según muestran los datos de CoinGecko.

Pero no fue un viaje fácil. Muchos factores macroeconómicos (sin mencionar las confiscaciones gubernamentales y los grandes movimientos criptográficos) pesaron sobre Bitcoin durante todo el año.

A pesar de alcanzar un nuevo máximo histórico en marzo, los siguientes meses fueron difíciles para Bitcoin, ya que los riesgos geopolíticos (particularmente en Medio Oriente) llevaron a los inversores a alejarse de los activos de riesgo.

En un momento, Bitcoin tuvo dificultades para superar los 60.000 dólares debido al aumento de las tensiones entre Irán e Israel y los ataques con misiles.

El gobierno alemán provocó una mayor presión vendedora cuando vendido cientos de millones de dólares en Bitcoin confiscados en junio.

Luego, en septiembre, finalmente sucedió: la Reserva Federal recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos.La primera reducción de este tipo del banco central desde que subió agresivamente las tasas en 2022. El banco central había aumentado las tasas de interés en un intento por controlar la inflación pospandémica.

Las tasas de interés más altas generalmente llevan a los inversores a adoptar un enfoque de «aversión al riesgo», a retirarse de las acciones y otros activos aún más riesgosos como las criptomonedas, y a huir a la relativa seguridad del dólar estadounidense.

El recorte de septiembre y un corte posterior en noviembre hizo que el activo volviera a ser más atractivo para los inversores, lo que provocó un aumento de los precios. El comercio de «riesgo» volvió y ayudó a impulsar los activos criptográficos más allá de Bitcoin a máximos históricos.

Al mes siguiente, Bitcoin hizo lo que los criptoaspirantes habían estado profetizando durante años: el activo cruzó el marca de 100.000 dólares por primera vez en sus 15 años de historia a principios de diciembre tras la reelección de Donald Trump como presidente de Estados Unidos, y los inversores esperan un entorno regulatorio más relajado para los activos digitales en el futuro.

Instituciones y política

Una de las principales razones del aumento del precio de Bitcoin se debió a dos cosas: las instituciones y la política.

El 5 de noviembre, Trump sorprendió a los espectadores al apoderarse del Colegio Electoral y del voto popular. El candidato republicano hizo campaña como un líder potencial de Estados Unidos favorable a Bitcoin.

«Estoy exponiendo mi plan para garantizar que Estados Unidos sea la capital criptográfica del planeta», Trump dicho en la conferencia Bitcoin 2024 en Nashville en julio, prometiendo convertir al país en una «superpotencia de Bitcoin» si fuera elegido.

Los analistas y observadores de la industria anticiparon que una victoria de Trump mejoraría el activo digital líder. Sus predicciones resultaron precisas; Poco después de ser anunciado como el próximo presidente de Estados Unidos, el precio de Bitcoin se disparó.

Menos de un mes después de su victoria, Bitcoin alcanzó los 103.679 dólares.

Las condiciones, al menos en teoría, son favorables para que el activo siga aumentando, ya que Estados Unidos ahora tiene la criptografía más pro-congreso de su historia, incluido el vicepresidente electo JD Vance, que es pro-activos digitales y posee cantidades significativas de Bitcoin.

Robert F. Kennedy Jr., quien será el próximo Secretario de Salud y Servicios Humanos de Estados Unidos, ha hablado sobre cómo Bitcoin debería respaldar al dólar, y el asesor de seguridad nacional, Michael Waltz, votó a favor de proyectos de ley a favor de las criptomonedas.

Varios otros republicanos y partidarios de Trump también están a favor de una política a favor de las criptomonedas. Todos los ojos están ahora puestos en si un reserva estratégica de bitcoinun plan para que el gobierno de EE. UU. mantenga miles de millones de Bitcoin en su balance durante los próximos años, se aprobará cuando Trump tome las riendas en enero.

La aprobación de los ETF spot abrió las puertas a peces gordos de las finanzas tradicionales como Goldman Sachs y Morgan Stanley invertir en criptomonedas a través de los vehículos.

En palabras del cofundador de MicroStrategy, Michael Saylor, 2024 fue el “año cero de adopción institucional”.

Las empresas compraron bitcoins

Hablando de Saylor, la compañía del predicador de Bitcoin adquirió agresivamente Bitcoin en 2024, acelerando sus compras hacia finales de año.

Las acciones de la empresa de software se dispararon a máximos históricos y su cofundador continuó tocando el tambor de Bitcoin, hablando por todas partes sobre cómo la criptomoneda podría salvar una empresa.

El multimillonario, cuya empresa poseía 444.462 Bitcoins, valorados en alrededor de 42.000 millones de dólares en el momento de escribir este artículo, incluso compartió una estrategia de adopción de Bitcoin con la junta directiva de Microsoft. La empresa decidió no comprar Bitcoin, a pesar de admitir que había reflexionado sobre el asunto.

Sin embargo, otras pequeñas empresas como la japonesa MetaPlaneta y empresas públicas estadounidenses como Semler Científico y Salud del cosmos compró el activo como cobertura contra la inflación.

La reducción a la mitad ocurrió

Pero fue algo más que los ETF y la adopción institucional lo que ayudó a poner el foco en Bitcoin en 2024. El momento fue tal que uno de los eventos más esperados por los Bitcoiners también ocurrió este año: la reducción a la mitad de Bitcoin.

El evento, integrado en el código de Bitcoin, ocurre cada cuatro años y tiene como objetivo mantener bajo control la tasa de inflación de Bitcoin. Después de cada reducción a la mitad, la recompensa por extraer con éxito un bloque de Bitcoin se reduce a la mitad, lo que significa que ahora ingresa menos Bitcoin al sistema. Esto seguirá sucediendo hasta que la recompensa minera se elimine por completo y Bitcoin alcance su suministro fijo de 21 millones de monedas.

Pero esta reducción a la mitad fue diferente a las anteriores, como inversores centrado en ello más que nunca. ¿Por qué? De nuevo, el tiempo. La mayor adopción y el éxito de los ETF de Bitcoin impulsaron más que la gente anticipara que el evento aumentaría el valor del activo. Después de todo, menos oferta y más demanda deberían conducir a precios más altos.

Y a pesar de que el evento fue algo decepcionante, la moneda, por primera vez, alcanzó un nuevo máximo histórico incluso antes de reducirse a la mitad en abril.

Las runas eran una cosa

Esta reducción a la mitad también trajo consigo algo más: una breve locura por un nuevo avance técnico en la red Bitcoin: Runas.

Casey Rodarmor, el hombre detrás de las inscripciones Ordinals, lanzadas el año pasado, creó un nuevo estándar para crear tokens en blockchain llamado Runes. El protocolo Runes se lanzó el mismo día en que Bitcoin se redujo a la mitad y resultó popular (durante un tiempo) con monedas meme con temas de perros ganando terreno en la red y aumentando en valor.

Sin embargo, algunos miembros de la comunidad no estaban contentos con lo que la manía de Runes le hizo a la red criptográfica más grande y antigua: las tarifas de transacción. se disparó cada vez que había una gran actividad en la cadena de bloques para acuñar los nuevos tokens.

Aún así, incluso si solo fue una locura molesta a los ojos de algunos, el lanzamiento demostró que Bitcoin tenía más casos de uso que ofrecer que simplemente mantener y esperar que «el número aumente».

Editado por Sebastián Sinclair.