El 13 de febrero, un misterioso código QR rebotó como la pelota en el juego Pong en casi 37 millones de pantallas de televisión en los Estados Unidos y más en todo el mundo que estaban sintonizadas para ver el Super Bowl, invitando a los usuarios de teléfonos inteligentes a escanear y seguir un enlace. Pagado por el intercambio de criptoactivos Coinbase, fue uno de varios lugares relacionados con las criptomonedas que se presentaron durante lo que podría decirse que es el principal evento publicitario del año calendario.
Pero menos de cuatro meses después de desembolsar $ 14 millones (€ 13,16 millones) para el horario de máxima audiencia, Coinbase, un tótem de la creciente legitimación del sector más amplio después de su oferta pública inicial en abril de 2021, anunció planes para deshacerse del 18 por ciento de sus acciones globales. mano de obra frente a un colapso world wide en los precios de los criptoactivos. La empresa, que al igual que muchos de los principales actores de la industria tiene su sede europea en Dublín, eliminó más de 1.000 puestos de trabajo durante el próximo mes, varios de ellos en Irlanda.
Ese colapso eliminaría aproximadamente $ 2 billones de la capitalización de mercado common de la industria de la criptografía desde su punto máximo en mayo de 2021.
Un mar rojo en los criptomercados eventualmente abrumaría a varias víctimas de alto perfil, entre ellas la moneda estable algorítmica Terra y el intercambio FTX de Sam Bankman-Fried, ya que los inversores descontentos se movieron para retirar sus fondos y reducir sus pérdidas.
Arrestado en diciembre por cargos de fraude electrónico por el supuesto desvío de depósitos de clientes por valor de miles de millones de dólares, la caída en desgracia de Bankman-Fried y FTX ha sido el catalizador de una mayor caída en los valores. Bitcoin, el activo referente del mundo de las criptomonedas, ha bajado más del 62 % este año hasta los 15 700 dólares, y un 20 % más débil desde principios de noviembre, cuando empezaba a surgir el esbozo del escándalo FTX.
Después de dos años de precios de activos altísimos y una sensación creciente de que la industria posiblemente estaba a punto de unirse a la corriente principal financiera, no se suponía que fuera así. En las cuentas presentadas en septiembre, el brazo irlandés de Coinbase informó un aumento de más del 300 por ciento en las ganancias después de impuestos en 2021 a 2,7 millones de euros sobre ingresos de 64,5 millones de euros. A raíz de un auge relacionado con la pandemia en los precios de los criptoactivos, este y otros intercambios como Binance habían cosechado las recompensas, cobrando a los inversores, muchos de ellos aficionados, tarifas por cualquier transacción realizada a través de sus plataformas.
Pero la caída de los precios de los activos este año también ha visto una disminución en los volúmenes de comercio de criptografía que comenzó a principios del verano de 2021, lo que eliminó una parte de las 22,000 monedas y tokens estimados en el mercado. En consecuencia, los intercambios como Gemini se están preparando para un conjunto de cifras mucho más reducido en 2022 a medida que disminuye el interés de los inversores, un fenómeno conocido en la industria como «criptoinvierno».
La inflación y su impacto en los ingresos disponibles de los inversores minoristas que las criptomonedas han atraído en los últimos tiempos, junto con la huida common de los activos de riesgo, también han sido factores importantes que subyacen a la crisis. Pero el colapso de FTX hacia fines de año también está haciendo que este último criptoinvierno sea particularmente difícil, si no existencialmente amenazante. Bloomberg informó a principios de este mes que los volúmenes promedio diarios de negociación se habían reducido a la mitad entre fines de octubre y principios de diciembre a medida que aumentaban los temores sobre el contagio y la seguridad de los depósitos de los clientes.
“Creo que le ha ido tan bien durante un período de tiempo, [the correction] era predecible en el sentido de que la gente probablemente pensó que no podía continuar para siempre”, dice Rachel McCausland, abogada asociada del bufete de abogados Taylor Wessing, que ha asesorado a empresas de criptografía y otras tecnologías disruptivas. “Pero no creo que nadie haya anticipado todos los demás factores que luego llevaron a la reducción que hemos visto”.
A medida que 2022 llega a su fin y el invierno ha llegado bien y verdaderamente, los activos y el ecosistema que respalda el sector criptográfico están hechos jirones. Pero no todo han sido malas noticias para el sector, al menos en el ámbito regulatorio.
Este año, Gemini y Coinbase se registraron como proveedores de servicios de activos virtuales (Vasps) en el Banco Central de Irlanda, lo que puso al criptointercambio que cotiza en los EE. UU. bajo su supervisión a los efectos de las regulaciones contra el lavado de dinero y el financiamiento legal. Los reguladores europeos han adoptado durante mucho tiempo un enfoque independiente de los criptoactivos, por temor a que la volatilidad observada en los precios de los activos y los volúmenes de negociación puedan dañar a los consumidores o incluso extenderse al sistema financiero «tradicional» si la clase de activos se somete a supervisión oficial y se trata de manera identical. a otros productos financieros.
En este contexto, el Banco Central continuó advirtiendo a los criptoinversores sobre los peligros de los activos no regulados. «La gente solo debería poner su dinero en criptomonedas si está preparada para perderlo todo», dijo el gobernador Gabriel Makhlouf en noviembre, aunque los efectos indirectos del colapso de los precios de las criptomonedas este año en el sistema financiero en typical «siguen siendo limitados».
Con las alardeadas regulaciones de los Mercados de Criptoactivos (Mica) de la Unión Europea que entrarán en vigor en 2024, la pregunta es cómo se puede ver a las autoridades financieras para traer algo parecido a la ley y el orden al salvaje oeste de las criptomonedas sin legitimar de manera efectiva lo que alguna vez fue. clase de activos marginales que ha mostrado tal volatilidad, afectó a tantos consumidores e inversores aficionados y sufrió tanto daño a su reputación en 2022.
El Gobierno también está interesado en fomentar el desarrollo de la industria blockchain en standard en Irlanda, como se describe en su estrategia revisada de Irlanda para las finanzas en octubre. Todo esto hace que sea un acto de equilibrio regulatorio y político difícil.
“Es un espacio difícil de regular”, dice McCausland. “Creo que la dificultad surge al tratar de lograr el equilibrio entre la innovación, la protección de los inversores y la integridad del mercado. Mica ha tardado mucho en llegar y es un desarrollo bienvenido. Pero la dificultad con esta industria es que, dado que se desarrolla y crece a una velocidad tan rápida, es casi imposible mantenerse al día con los desarrollos a nivel regulatorio. Pero [Mica] recorrerá un largo camino”.
Sin embargo, no todo el mundo está de acuerdo, y varios eurodiputados se han burlado recientemente del régimen de Mica propuesto tras el colapso de FTX, preguntándose en voz alta si evitaría que ocurriera una catástrofe very similar en Europa. Todavía se espera que el Consejo y el Parlamento de la UE ratifiquen el paquete en el primer trimestre de 2023. Salvo que se produzcan demoras, las entidades que entren en el ámbito de aplicación del reglamento tendrán entre 12 y 18 meses para solicitar la autorización de un estado miembro de la UE para aprobar el pasaporte de sus servicios en todo el bloque. Dado que muchas de las bolsas más grandes y conocidas tienen su base de operaciones europea en Dublín, los funcionarios del Banco Central anticipan un año ocupado por delante.
