El auge de los valores basados ​​en blockchain en 2023

Como era de esperar, la gente se muestra cautelosa a la hora de invertir en nuevos activos digitales como las criptomonedas, ya que se trata de una clase de activos previamente desconocida. Bitcoin comenzó hace poco más de 10 años y han sucedido muchas cosas: buenas, malas y feas. Se han lanzado más de 100.000 tokens y proyectos criptográficos, y muchos han fracasado, aparentemente diseñados desde el principio para estafar a los inversores.

Aún así, muchos proyectos resisten la prueba del tiempo y generan valor en el mundo genuine. Muchos de estos proyectos se consideran transformadores desde una base tecnológica (las cadenas de bloques subyacentes), y muchas criptomonedas asociadas han experimentado un aumento meteórico de valor.

¿Cómo pueden los asesores ayudar a navegar esta clase de activos y apoyar a sus clientes? Christopher Jensen de Franklin Templeton Digital Belongings disipa algunos mitos criptográficos comunes, permitiéndole navegar su miedo, incertidumbre y duda en este espacio.

Las criptomonedas existen desde hace más de una década, pero la comunidad inversora sigue siendo en gran medida incomprendida. En este artículo disipamos algunos de los mitos más importantes que rodean a las criptomonedas para ayudarlo a evaluar las oportunidades y los riesgos para los clientes.

A muchos inversores les gusta agrupar las criptomonedas con los tulipanes y los Beanie Toddlers, creyendo que tienen poco o ningún valor intrínseco. Y con titulares de burbujas en ciertas “monedas meme” (arriesgadas, especulativas, a menudo respaldadas únicamente por un concepto cómico) es fácil ver por qué.

Lo que no se informa es que hay miles de criptomonedas que están respaldadas por un negocio real (un protocolo) completo con empleados (desarrolladores), clientes e ingresos. Los protocolos en criptografía son conjuntos básicos de reglas que permiten compartir datos entre computadoras y así establecer cómo opera una cadena de bloques específica o una aplicación descentralizada. Un protocolo puede tener un token nativo, un tipo de criptomoneda, que se utiliza para realizar transacciones en su cadena de bloques. Los dos tokens nativos más grandes por capitalización de mercado y sus respectivos protocolos son BTC (Bitcoin) y ETH (Ethereum). Los tokens son lo que poseen la gran mayoría de los inversores en criptomonedas.

Evaluar protocolos no es tan diferente de evaluar empresas para invertir a través de acciones o bonos. Las principales consideraciones incluyen el propósito del protocolo, los clientes y el valor creado, así como el panorama competitivo. La diferencia con las inversiones tradicionales es que no siempre existe un mecanismo para que el valor de un protocolo fluya hasta el token. El análisis elementary de un protocolo y su respectivo token, a veces denominado tokenómica, puede ayudar a determinar si el token tiene un potencial significativo de apreciación del cash que podría hacerlo adecuado para las carteras de clientes.

Los inversores están acostumbrados al sistema bancario tradicional y altamente regulado, donde los bancos exigen documentos de identificación y están sujetos a estrictas regulaciones de Conozca a su Cliente o KYC. Los bancos deben cumplir con las normas contra el lavado de dinero y se pueden aplicar sanciones gubernamentales en cualquier momento en forma de cuentas congeladas o incautadas en caso de actividad ilícita.

Por el contrario, las criptomonedas pueden comercializarse de forma anónima, prácticamente instantánea, y no están controladas por una autoridad central. Esto los convierte, en teoría, en un objetivo possible para permitir transacciones ilícitas. El problema es que todas las transacciones que ocurren en una cadena de bloques se mantienen en el registro público y, para usar el dinero fuera del ecosistema de activos digitales, un delincuente necesita una «rampa de salida fiduciaria» como un intercambio de cifrado centralizado. Los intercambios centralizados que existen hoy en día son extremadamente censurables, lo que hace que sea extremadamente difícil sacar provecho de las criptomonedas robadas sin ser descubierto.

Los datos refuerzan que la gran mayoría de las transacciones criptográficas no se utilizan para actividades ilícitas. Según Chainalysis, la proporción ilícita de todo el volumen de transacciones de criptomonedas en 2022 fue del ,24%, por debajo de su máximo del 1,90% en 2019. El ,24% del mercado de criptomonedas se traduce en 20.800 millones de dólares de actividad ilícita, que es una fracción muy pequeña de la estimación de las Naciones Unidas de entre 800.000 millones y 2 billones de dólares que se blanquean anualmente en todo el mundo.

Las criptomonedas –particularmente el bitcoin– han sido tradicionalmente retratadas como “glotones de energía”, recibiendo duras críticas relacionadas con su consumo de energía. Debido a la percepción de que consumen mucha energía, muchos inversores, especialmente aquellos con consideraciones ESG, pasan por alto por completo las inversiones en activos digitales. Sin embargo, estudios recientes han demostrado que la pink de bitcoin puede consumir mucha menos energía de lo que creíamos originalmente y, en última instancia, posee varias eficiencias con respecto al sistema de pago monetario tradicional.

La purple de Bitcoin se basa en un mecanismo conocido como Prueba de Trabajo (PoW) para funcionar. Esto significa que para que la red verifique las transacciones, bitcoin requiere que las computadoras resuelvan problemas matemáticos cada vez más complejos que consumen una cantidad appreciable de energía en el proceso.

Sin embargo, una publicación reciente revisada por pares estimó que la red Bitcoin take in al menos 28 veces menos energía que el pago monetario tradicional al contabilizar billetes y monedas, administrar efectivo en sistemas de cajeros automáticos, pagos con tarjeta, pagos en puntos de venta (POS), operaciones bancarias. y el consumo de energía interbancario y varios otros factores contribuyentes.

Además, el uso de energía de Ethereum, que period very similar al de Bitcoin cuando tenía un mecanismo PoW, ha disminuido en un 99 % desde que cambió al mecanismo de prueba de participación, que consume menos energía, en septiembre de 2022.

Las criptomonedas son completamente anónimas – Las criptomonedas no son anónimas. Son seudónimos. El hecho de que las billeteras criptográficas sean una cadena larga y aleatoria de letras y números significa que es extremadamente difícil determinar qué billetera pertenece a quién. Pero una vez que el propietario de una billetera se vuelve de conocimiento público (por ejemplo, recibe criptomonedas de alguien que revela su dirección pública), toda la historia de esa billetera se vuelve de conocimiento público. Es el arma de doble filo de un libro de contabilidad público y transparente.

Las criptomonedas sólo se utilizan para actividades ilegales – Las criptomonedas se pueden utilizar para actividades ilícitas, pero como se mencionó anteriormente, una vez que las direcciones de billetera se vuelven de conocimiento público, no hay forma de ocultar cuántas criptomonedas posee, cuánto ha enviado y cuánto ha recibido. El hecho de que no esté tratando con un banco no significa que permanezca oculto a las autoridades. De hecho, el dinero fiduciario sigue siendo la mejor manera de realizar transacciones si estás haciendo algo que no deberías hacer y quieres pasar desapercibido.

Se garantiza que las criptomonedas le harán rico rápidamente – Por cada criptomillonario sobre el que has leído, hay miles más que lo perdieron todo. Nada está garantizado en las criptomonedas, solo los ganadores son los que más hablan. Las criptomonedas, al igual que invertir en acciones, presentan oportunidades de ganar dinero para aquellos que dedican tiempo y esfuerzo a realizar la debida diligencia en los proyectos y tienen la paciencia para dejar que las cosas se desarrollen. Si crees que te convertirás en millonario de la noche a la mañana, te decepcionarás.