El Banco de la Reserva de Australia: una guía para comerciantes

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) es uno de los Bancos Centrales más importantes del mundo y por sus acciones controla la trayectoria del dólar australiano. El Banco Central desempeña un papel importante en la definición de las prácticas bancarias y trabaja en estrecha colaboración con otros Bancos Centrales Internacionales. Entonces, echemos un vistazo a quién dirige el RBA y cómo controla la política monetaria.

El Banco de la Reserva de Australia puede rastrear sus orígenes hasta la formación del Commonwealth Bank of Australia en 1911. Con el tiempo, adquirió más y más responsabilidades de un banco central con sus poderes formalizados al final de la segunda guerra mundial a través de la Ley del Banco de la Commonwealth. [1945[1945y la Ley Bancaria [1945[1945. A medida que crecieron las actividades de la banca central de la organización, llegó a una etapa en la que requirió la formación de un organismo separado, lo que resultó en la Ley del Banco de la Reserva de 1959. Así se creó el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y comenzó a operar el 14 de enero de 1960.

Fuente: RBA

¿Quién es el dueño del RBA?

El Banco Central es una entidad corporativa de propiedad total de la Mancomunidad de Australia, a diferencia de muchos otros Bancos Centrales a nivel mundial que todavía tienen participaciones privadas, como el Banco de Japón, el Banco de la Reserva de Sudáfrica y el Banco Nacional Suizo. La Reserva Federal de los Estados Unidos, por otro lado, ha sido descrita como una institución tanto pública como privada. Los Bancos de la Reserva Federal están configurados como corporaciones privadas donde los bancos miembros tienen acciones en los Bancos de la Reserva Federal y obtienen dividendos.

¿Quién está en la Junta del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y cómo se nombran?

La junta del RBA consta de nueve miembros e incluye al Gobernador, al Vicegobernador y al Secretario del Tesoro. Hay seis miembros no ejecutivos que luego son designados por el Tesorero por períodos de hasta cinco años sin restricción en la cantidad de períodos que un miembro puede servir. El Gobernador y el Vicegobernador, por otro lado, son nombrados por períodos de hasta siete años y pueden ser reelegidos.

El Gobernador del RBA está obligado por la Ley del Banco de la Reserva de 1959 a mantenerse en contacto con el Secretario del Tesoro en asuntos relacionados con el Tesoro y el Banco de la Reserva. El Gobernador y otros miembros de alto nivel del RBA se han presentado dos veces al año ante el Comité Permanente de Economía de la Cámara de Representantes para explicar la conducta del banco, un proceso que comenzó en 1996.

¿Roles y responsabilidades del Banco de la Reserva de Australia?

El RBA sirve como la autoridad emisora ​​de billetes de la nación y su función principal es garantizar que la política monetaria y bancaria se utilice para ayudar al pueblo australiano.

Los mandatos clave del RBA se establecen de la siguiente manera:

1. La estabilidad de la moneda de Australia.
2. El mantenimiento del pleno empleo en Australia se considera entre un 5% y un 6% de desempleo.
3. La prosperidad económica y el bienestar del pueblo de Australia.

Ha habido muchos cambios en el RBA desde la década de 1980 y el mandato general se mantuvo constante. El banco adoptó una política de metas de inflación a principios de la década de 1990 con el objetivo de mantener una tasa de inflación anual entre 2% y 3% en promedio. El rango de inflación objetivo se estableció por primera vez en 1993 y luego se formalizó en 1996 por el entonces gobernador entrante Ian Mcfarlane. Si la inflación supera el objetivo del 2-3%, el Banco de la Reserva de Australia puede aumentar las tasas de interés. En teoría, el aumento de las tasas de interés debería resultar en una apreciación del dólar australiano, ya que es probable que aumenten los flujos de capital debido a un mayor rendimiento.

AUD/USD Gráfico de 15 minutos que indica el impacto inmediato de un interés de 25 pb Aumento de la tarifa

Fuente: TradingView, gráfico creado por Zain Vawda

**Nota: el gráfico anterior muestra la reacción inmediata de un aumento de 25 pb el 6 de junio de 2023. El par ha ganado más de 150 pips en una semana desde el anuncio.

El efecto de las tasas de interés y la política monetaria en el dólar australiano

El RBA utiliza la política monetaria en forma de aumentos o recortes de las tasas de interés para garantizar la estabilidad de la moneda y la inflación objetivo. Un aumento en las tasas de interés por lo general da como resultado menos moneda en circulación, lo que a su vez aumentará la demanda y, por lo tanto, conducirá a una apreciación de la moneda, mientras que una reducción de la tasa de interés tiene el efecto contrario. La reducción o ‘recorte’ de las tasas de interés hace que los préstamos sean más atractivos y da como resultado más dinero en circulación. El aumento de la oferta conduce a una depreciación de la moneda al tiempo que fomenta la inversión en la economía, ya que los ciudadanos buscan un mejor rendimiento que el que proporciona el entorno de bajas tasas de interés.

Es importante que los comerciantes tengan en cuenta que un aumento o disminución de las expectativas también puede tener este efecto. Para dar un ejemplo, si el RBA mantiene las tasas de interés sin cambios pero emite una guía a futuro (le dice al mercado) que esperan más aumentos de las tasas de interés en el futuro, el valor del dólar australiano se apreciará. Este es el principio y la norma general, sin embargo, hay ocasiones e instancias en las que los mercados reaccionan de manera diferente, y esto es lo que hace que los mercados sean interesantes para muchos de nosotros.

La siguiente tabla muestra los posibles escenarios que surgen de un cambio en las expectativas de tasa de interés. Los comerciantes pueden usar esta información para pronosticar si es probable que la moneda se aprecie o se deprecie y cómo negociarla.

Principales conclusiones del RBA

• El RBA fue creado e inició operaciones el 14 de enero de 1960.
• El RBA es propiedad total del Estado sin accionistas privados.
• Los mandatos clave del RBA son la estabilidad de la moneda de Australia, el mantenimiento del pleno empleo en Australia (considerado entre un 5% y un 6% de desempleo) y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo de Australia.
• Las principales herramientas utilizadas por el RBA para lograr sus mandatos son los cambios en la tasa de interés, así como la flexibilización y el endurecimiento cuantitativos.

Más información sobre otros bancos centrales

La mayoría de los bancos centrales tienen mandatos similares de controlar la estabilidad de precios y mantener la estabilidad financiera, aunque existen algunas diferencias. Echemos un vistazo a los diferentes bancos centrales y qué los diferencia:

1. ElBanco central europeo
2. ElBanco de Inglaterra
3. ElBanco Nacional Suizo
4. ElReserva Federal
5. el banco de canada

Escrito por: Zain Vawda, escritor de mercados para DiarioFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda