Dólar australiano, AUD/USD, RBA, dólar estadounidense, Fed, rendimientos, RBNZ: puntos de conversación
- El Dólar australiano miré más abajo con el RBA en espera
- AUD se había elevado antes con los diferenciales de rendimiento moviéndose a su favor
- Trimestral IPC el 26 de abril ahora se mueve a la vista. ¿Impactará? AUD/USD?
Recomendado por Daniel McCarthy
Cómo operar con AUD/USD
El dólar australiano cayó ligeramente después de que el RBA se detuviera en las tasas por primera vez desde mayo de 2022.
El RBA mantuvo cierta flexibilidad y no descartó futuras alzas. En la declaración adjunta sobre política monetaria, dijeron: «La Junta espera que se necesite un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva a la meta».
Los mercados de tipos de interés actualmente no están descontando más subidas y tienen una posibilidad mejor que la misma de un recorte de 25 puntos básicos para finales de año.
La acción del precio de hoy se produce después de un repunte masivo del dólar australiano ayer. Los mercados se vieron sacudidos por el enorme aumento de los precios del crudo después de que la OPEP+ redujera su objetivo de producción de crudo en 1,1 millones de barriles por día. La medida agravó los problemas de suministro existentes.
Esto hizo que los rendimientos del Tesoro cayeran, llevándose consigo al dólar estadounidense. AUD/USD fue el mayor beneficiario después. El diferencial de rendimiento entre los bonos del Tesoro y los bonos del gobierno de la Commonwealth de Australia (ACGB) volvió a favorecer al AUD, lo que puede haber influido en el repunte.
El RBA ha aumentado la tasa de efectivo en 350 puntos básicos desde mayo de 2022. En octubre de 2021, la Autoridad Australiana de Regulación Prudencial (APRA) publicó esta declaración.
“APRA ha dicho a los prestamistas que espera que evalúen la capacidad de los nuevos prestatarios para cumplir con los pagos de sus préstamos a una tasa de interés que sea al menos 3.0 puntos porcentuales por encima de la tasa del producto del préstamo”.
Anteriormente, el obstáculo era del 2,5%. Mucho se ha hablado del llamado ‘precipicio hipotecario’ donde los prestatarios necesitarán refinanciar su deuda de los últimos años a los niveles actuales. Estas deudas podrían estar cerca o exceder el extremo superior de la expectativa de APRA de préstamos apropiados.
Esto podría explicar de alguna manera por qué el RBA duda en endurecer la política monetaria, mientras que el IPC sigue siendo mucho más alto que su objetivo del 2% al 3% durante el ciclo económico.
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El IPC trimestral se publicará a finales de este mes y será solo la segunda vez que se puede comparar con la nueva cifra del IPC mensual que presentó la Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) en octubre pasado.
Este nuevo indicador mensual solo cubre alrededor de dos tercios de la canasta de bienes y servicios que se contabiliza en la cifra trimestral.
El RBA citó previamente la disminución de la cifra mensual del IPC como una razón para ser menos agresivo. Otra disparidad de 0,6% por el camino equivocado podría ser un dolor de cabeza para el banco central y podría ver defenestrada la lectura mensual.
De cara al futuro y al otro lado del Mar de Tasmania, se prevé que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) eleve su tipo de cambio oficial (OCR) en 25 puntos básicos hasta el 5,0 % mañana. El kiwi alcanzó hoy un máximo de 7 semanas por encima de los 63 centavos frente al dólar estadounidense.
La declaración de política monetaria completa del RBA se puede leer aquí.
AUD/USD FRENTE A 3 Y 10 AÑOS DEL BONO AU-US
— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
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