Dólar estadounidense (DXY), noticias y análisis de los bonos del Tesoro
- Los datos del IPC de EE. UU. en el punto de mira a medida que una posible reaceleración de los precios gana terreno
- El USD retrocede antes del IPC: la perspectiva alcista sigue siendo constructiva
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro tienden al alza, lo que sugiere que el USD podría tener que ponerse al día si vemos datos más interesantes.
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Los datos del IPC de EE. UU. en el punto de mira a medida que una posible reaceleración de los precios gana terreno
Mañana, es probable que los datos del IPC de EE.UU. atraigan mucha atención, especialmente después de que recientes medidas clave de inflación a corto plazo sugieran que las presiones sobre los precios pueden estar reacelerando. Las medidas de inflación a más corto plazo, como las comparaciones intermensuales, han revelado una terquedad a la hora de reducir la inflación al 2%.
Los impresionantes datos de EE.UU. también han contribuido a la falta de progreso en el frente de la inflación, ya que se espera que el PIB de EE.UU. sea del 2,5% según el pronóstico GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta y el informe de empleo de la semana pasada reveló una enorme sorpresa: se agregaron 300.000 puestos de trabajo adicionales en marzo.
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Sin embargo, la narrativa desinflacionaria general se está volviendo más difícil de motivar, dado el aumento de los datos de precios actuales a más corto plazo. La Reserva Federal ha citado a menudo una medida de inflación denominada «súper núcleo», que comprende la inflación de servicios menos la energía y la vivienda. Esta medida excluye elementos volátiles como el combustible y elimina el efecto de los datos sobre vivienda, que tienden a tener un retraso enorme.
El súper núcleo ha estado aumentando más rápido (MoM) que los datos interanuales durante seis meses y está comenzando a parecerse a lo que vimos en 2022, cuando los precios estaban aumentando.
El supernúcleo de EE. UU. se acelera en el corto plazo
Fuente: Stéphane Deo vía X, Eleva Capital y Bloomberg
El USD retrocede antes de los datos de inflación de EE. UU.: las perspectivas alcistas siguen siendo constructivas
El dólar estadounidense (a través del proxy DXY) ha estado cayendo en abril, aparte del Día de los Inocentes. Cabe señalar que la mayor parte de la cesta del dólar estadounidense está compuesta por el par EUR/USD y el reciente aumento de las encuestas de confianza/sentimiento en la UE se ha sumado a la opinión de que las cosas están mejorando en la UE.
DXY encuentra soporte actualmente en el retroceso de Fibonacci del 50% de la caída de 2023, con los promedios móviles simples (SMA) de 50 y 200 días reforzando esa área general. Por lo tanto, si los datos de inflación sorprenden o simplemente se mantienen sólidos, existe la posibilidad de que el dólar suba después del informe. Esto se ve respaldado aún más por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense (a 2 y 10 años). La postura alcista se mantiene ya que los precios se negocian por encima de la SMA 50 y la SMA 50 está por encima de la SMA 200, lo que sugiere una configuración alcista.
La resistencia aparece en 104,70 seguida del máximo de 105.
Gráfico diario del dólar estadounidense (DXY) – 9 de abril de 2024
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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Los rendimientos del Tesoro tienden al alza
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han mantenido la tendencia alcista a largo plazo a medida que los sólidos datos estadounidenses continúan reduciendo las expectativas de que se materialicen recortes agresivos de las tasas en 2024. Los mercados incluso han comenzado a considerar una mayor probabilidad de que ese primer recorte de tasas no se produzca hasta julio, en lugar de junio. Además, el mercado está valorando la posibilidad de sólo dos recortes este año, frente a los tres de la Reserva Federal, algo que debería mantener al dólar respaldado.
Rendimientos del Tesoro de EE. UU. (a 10 años) – 9 de abril de 2024
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RichardSnowFX
