El dólar estadounidense se recalibró después de que los datos decepcionaron y puede dar a la Reserva Federal espacio para saltarse un aumento en su próxima reunión. La volatilidad ha disminuido en todos los mercados. ¿Volverán a pinchar?
Dólar estadounidense, ISM estadounidense, FOMC, Reserva Federal, VIX, Petróleo crudo, Oro, Bonos, FX, Volatilidad: puntos de conversación
- El dólar estadounidense recuperó el aliento hoy después de un comienzo de semana accidentado
- La decisión del RBA podría desencadenar AUD/USD después de un día tranquilo hasta ahora
- La volatilidad se hundió en acciones, bonos, materias primas y divisas a medida que los rangos se asentaron
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El dólar estadounidense se estabilizó durante la sesión asiática de hoy después de caer después de algunos datos débiles.
Los resultados de la encuesta PMI de servicios de ISM para mayo no alcanzaron las estimaciones, llegando a 50,3 en lugar del 52,2 anticipado y el 51,9 anterior. Esto parece haberle dado al mercado más esperanzas de hacer una pausa en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles 14 de junio.
Wall Street terminó la sesión de efectivo ligeramente a la baja y las acciones de APAC han visto un comercio algo deslucido, aunque el índice Hang Seng de Hong Kong (HSI) logró algunas ganancias decentes.
El RBA se reunirá en breve para decidir sobre la política monetaria y, aunque la mayoría de los analistas no esperan cambios, ha habido un coro cada vez mayor a favor de una subida de tipos después de que los datos del IPC de la semana pasada fueran más calientes de lo previsto.
Los rendimientos del Tesoro apenas se han movido hasta ahora, aunque la nota de 1 año permanece cerca de los máximos de 23 años en alrededor del 5,25%.
Los futuros de oro COMEX de primer mes rebotaron en un soporte de línea de tendencia ascendente durante la noche y se mantienen estables hoy por encima de US$ 1,970.
Asimismo, el crudo se ha calmado tras los fuegos artificiales del lunes después de que la OPEP+ recortara de nuevo su objetivo de producción. El contrato de futuros de WTI está un poco por debajo de los US$ 72 bbl mientras que el contrato de Brent está cerca de los US$ 76,50 bbl. Los precios actualizados de las materias primas se pueden encontrar aquí.
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Rasgos de los comerciantes exitosos
Con los mercados comportándose como están, la volatilidad en muchas clases de activos se ha desplomado. El índice VIX ampliamente observado, una medida de la volatilidad a precio de mercado en el S&P 500, cayó esta semana a su nivel más bajo desde noviembre de 2021.
Medidas similares de volatilidad en bonos, divisas, petróleo y oro se han derrumbado en los últimos días. Vea el gráfico a continuación. Un nivel más bajo de volatilidad podría prestarse a más escenarios comerciales de rango.
Un posible factor que contribuya a la reducción de las fluctuaciones de los precios podría ser la resolución del problema del techo de la deuda de EE. UU. durante el fin de semana.
El enfoque del mercado puede volverse hacia la próxima reunión del FOMC, donde los swaps de tasas de interés y los mercados de futuros no esperan un aumento. Sin embargo, han colocado una probabilidad de aproximadamente el 70% de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión de julio.
La especulación en torno a la trayectoria de la tasa podría estar impulsada por puntos de datos en el futuro y podría ser el desencadenante de episodios de volatilidad.
El calendario económico completo para eventos de datos se puede ver aquí.
GRÁFICO DE VOLATILIDAD DE MERCADO CRUZADO: BONOS (MOVE), S&P 500 (VIX), PETRÓLEO (OVX), ORO (GVZ) Y FX (EVZ)
Gráfico creado en TradingView
— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
Póngase en contacto con Daniel a través de @DanMcCarthyFX en Twitter
