Análisis del euro (EUR/USD, EUR/GBP)
- Lagarde del BCE «realmente confía» en que la inflación de la zona euro está bajo control
- EUR/USD sucumbe a la caída durante la semana más tranquila
- EUR/GBP se hunde después de que los buenos datos del IPC del Reino Unido desvelen las apuestas previas sobre recortes de tipos en el Reino Unido
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El jefe del BCE expresa confianza en la lucha contra la inflación
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, comunicó ayer que está «realmente segura» de que la inflación de la zona euro está bajo control. Las palabras de Lagarde transmiten certeza y confianza, algo de lo que la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra (BoE) parecen estar alejándose cada vez más. Las palabras de Lagarde contrastan con la declaración más reciente del BCE que mencionaba que «las presiones sobre los precios internos son fuertes y mantienen alta la inflación de los precios de los servicios», poniendo poca resistencia a una caída general del euro.
Es poco probable que la cifra del PMI manufacturero alemán de mañana produzca una respuesta masiva del mercado, ya que el sector manufacturero en Alemania sigue extremadamente débil.
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Los funcionarios del BCE han estado hablando en masa de la probabilidad de un recorte de tasas en junio, pero muchos han advertido que hay que moderarse a la hora de adelantarse a las cosas a partir de entonces. Junio puede resultar un «recorte agresivo» o un recorte seguido de un claro deseo de implementar un enfoque lento y constante para futuros recortes de tasas. Los mercados todavía descuentan dos recortes de 25 puntos básicos con una buena posibilidad de un tercero hacia finales de año (63 puntos básicos en total).
Implícito Tasa del BCE Probabilidades de corte
Fuente: Refinitiv, elaborado por Richard Nieve
A medida que nos acercamos al recorte de tipos del BCE, la divergencia de política monetaria entre el BCE y otros bancos centrales importantes se vuelve más evidente. La Reserva Federal rompió recientemente una tendencia de varios meses de inflación más alta de lo esperado y esta mañana una sorpresa de inflación en el Reino Unido para el mes de abril desbarató las apuestas anteriores sobre recortes de tasas. Las expectativas divergentes siguen teniendo un efecto negativo en el euro y esto también se puede ver en los datos más recientes del CoT, según los cuales las posiciones largas han caído mientras que las cortas han aumentado.
Informe de compromiso de los comerciantes (CoT) Posicionamiento no comercial especulativo en euros
Fuente: Refinitiv, elaborado por Richard Nieve
EUR/USD sucumbe a la caída durante la semana más tranquila
El EUR/USD se ha retirado del máximo y simultáneo toque de resistencia del canal de la semana pasada, ya que la semana más tranquila naturalmente favoreció la recuperación del dólar. El dólar estadounidense cayó notablemente después de la caída del IPC y recuperó casi toda la pérdida esta semana, con la acción de precios del jueves y viernes aún por llegar.
El par ahora prueba el soporte del canal como el obstáculo más cercano al movimiento bajista a corto plazo. El canal ascendente permanece intacto, manteniendo la tendencia alcista más amplia del EUR/USD.
En caso de que el dólar se recupere y el EUR/USD caiga aún más, el nivel de 1,0800 y la media móvil simple de 200 días entran en escena. Sin embargo, una continuación de la tendencia alcista más amplia hará que 1,0900 emerja como nivel de resistencia. El PMI manufacturero alemán y el informe sobre el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan parecen ser motores potenciales del mercado para el par hacia el final de la semana.
Gráfico diario EUR/USD
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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EUR/GBP se hunde después de que los buenos datos del IPC del Reino Unido desvelen las apuestas previas sobre recortes de tipos en el Reino Unido
El EUR/GBP ha experimentado un impresionante movimiento a la baja tras los datos del IPC del Reino Unido esta mañana. Los precios subieron menos de lo esperado y la inflación de los servicios superó incluso las expectativas más pesimistas, haciendo sonar la alarma y recortando significativamente las apuestas sobre recortes de tipos.
El EUR/GBP rompió por debajo del soporte de la línea de tendencia, pero subió desde el mínimo intradiario para cotizar en el nivel de 0,8515. El nivel de 0,8515 impulsó los precios en junio y agosto de 2023 y también durante la mayor parte de 2024. Un cierre diario por debajo de 0,8500 sugeriría que el impulso bajista podría extenderse hasta crear un nuevo mínimo anual. La resistencia se basa en el soporte de la línea de tendencia anterior, ahora resistencia. El RSI se está acercando rápidamente al territorio de sobreventa, lo que significa que a los bajistas puede resultarles difícil generar impulso en ausencia de un retroceso.
Gráfico diario EUR/GBP
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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