El euro vuelve a subir a pesar de los comentarios más moderados del BCE

Precios, gráficos y análisis del euro (EUR/USD)

• EURUSD parece en camino a un segundo día de ganancias
• Los funcionarios del BCE han ofrecido algunos comentarios moderados
• EUR se acerca a su línea de tendencia alcista a medio plazo

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El euro registró nuevas ganancias el martes, subiendo debido a una pequeña debilidad general del dólar estadounidense y pareciendo hacer caso omiso de los datos más inestables sobre la confianza del consumidor de Alemania, la potencia económica de la eurozona.

La encuesta mensual del gigante de estudios de mercado GfK mostró que el índice de confianza general se situaba en -27,4. Esto fue ligeramente mejor que el pronóstico de -27,9 y el -28,8 del mes anterior. En general, la encuesta sugirió que, si bien lo peor puede haber quedado atrás para el consumidor alemán, las mejoras hasta ahora son graduales.

Aún así, el foco del mercado de divisas sigue estando muy centrado en el dólar y la Reserva Federal de Estados Unidos. El euro ha obtenido ganancias esta semana, al igual que otras monedas, probablemente a medida que los inversores obtengan algunas ganancias después de las caídas del EUR/USD observadas desde principios de marzo. El presidente de la Fed, Powell, y otros han adoptado un tono moderado en los últimos días, dejando a los mercados con la impresión de que los recortes de tasas podrían comenzar en junio y continuar hasta la segunda mitad de este año.

Sin embargo, algunos encargados de fijar las tasas en Estados Unidos se han mostrado menos convencidos de esto. El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, y la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, se han preguntado en voz alta si los niveles de inflación permitirán los tres recortes de tipos que actualmente se consideran el escenario base. Este tono ha contrastado con las recientes palabras de los miembros del consejo de gobierno del Banco Central Europeo. Madis Muller dijo el martes que una desaceleración de la inflación podría haberse confirmado cuando las autoridades se reúnan en junio.

El gobernador del Banco de Italia, Fabio Panetta, ya ha dicho que la inflación está volviendo rápidamente al objetivo, mientras que el economista jefe del BCE, Philip Lane, habría dicho el lunes que también confiaba en ello. Dado este brote de moderación, la fortaleza del euro quizás resulte sorprendente. Después de todo, a principios de este año parecía enormemente probable que la Reserva Federal recortara las tasas mucho antes de que el BCE comenzara su proceso. Ahora eso parece menos seguro, y tal vez también sea menos seguro que la reciente fortaleza del euro perdure como resultado.

Análisis técnico EUR/USD

Gráfico EUR/USD compilado con TradingView

El euro ha rebotado justo por encima del mínimo del 29 de febrero en 1,07976, lo que continúa brindando soporte a corto plazo.

Una caída por debajo de ese nivel sería preocupante para los alcistas del euro, ya que pondría de relieve una línea de tendencia alcista previamente dominante desde el 3 de octubre de 2023. Actualmente se esconde bastante por debajo del mercado en 1,07912, pero parece probable que se enfrente a una prueba en las próximas dos semanas. más o menos. Los alcistas necesitarán romper la resistencia psicológica en 1,09 antes de intentar retomar el máximo del 21 de marzo en 1,09400. Si pueden lograrlo, entonces tendrán en la mira el actual pico de amplio rango de 1,09989, pero no parece que vayan a recuperarlo en el corto plazo.

A pesar de algunos movimientos fuertes en la última semana, parece haber una falta de convicción en torno al EUR/USD en este momento. Los datos sobre el sentimiento de los clientes de IG lo subrayan: las posiciones largas netas dominan la escena sólo entre un 53% y un 47%.

La capacidad del euro para mantenerse por encima de esa línea de tendencia alcista a mediano plazo puede ser clave para lograr una mayor certeza en este mercado.

–Por David Cottle para DailyFX