Partior, con sede en Singapur, ha completado con éxito una prueba de concepto (PoC) para la liquidación de pagos contra pagos (PvP) en divisas (Fx) utilizando su crimson blockchain. Este hito implicó importantes contribuciones de los cofundadores JP Morgan y DBS Lender, así como de Mizuho, el tercer banco más grande de Japón. Partior ya ofrece una solución de producción para pagos transfronterizos rápidos las 24 horas del día, los 7 días de la semana a través de bancos corresponsales. Otros fundadores de Partior incluyen Normal Chartered y Temasek.
Importancia de los asentamientos JcJ
La liquidación PvP desempeña un papel important en las transacciones de divisas al garantizar que ambas divisas se intercambien simultáneamente, eliminando así el riesgo de liquidación. Este método, conocido como liquidación atómica en términos de la tecnología de contabilidad distribuida (DLT), es esencial para mitigar las posibles pérdidas financieras. A nivel mundial, la mayoría de las transacciones de divisas se liquidan de forma centralizada a través de CLSSettlement, que procesó 6,6 billones de dólares en instrucciones de pago de divisas diariamente en 2023, con un pico de 16,3 billones de dólares en diciembre. Sin embargo, CLSSettlement solo admite 18 divisas, y su solución de compensación DLT, CLSNet, no ofrece liquidación PvP.
Un informe de 2019 del Comité de Pagos e Infraestructuras de Mercado (CPMI) del BIS indicó una disminución de la cobertura PvP del 50% a menos del 40% entre 2006 y 2019, en parte debido al creciente papel de los mercados emergentes. Además, una encuesta de 2019 sugirió un riesgo potencial de pérdida diaria de 2,8 billones de dólares, y países como el Reino Unido, Hong Kong y Singapur enfrentan pérdidas potenciales que exceden su money supervisor combinado.
Detalles de la prueba de concepto de Partior
Las pruebas recientes de Partior abordaron específicamente el riesgo de liquidación tanto para las monedas de los mercados emergentes como para las de las economías avanzadas. La solución admite la liquidación atómica en tiempo serious las 24 horas del día, los 7 días de la semana y ofrece transacciones con valor en el mismo día para quienes no opten por la liquidación inmediata. Partior planea lanzar esta solución más adelante este año. Al automatizar la conciliación de liquidaciones a través de contratos inteligentes, Partior pretende reducir los riesgos y los costos operativos y, al mismo tiempo, desbloquear nuevas oportunidades comerciales, especialmente en las monedas de los mercados emergentes y las economías en desarrollo (EMDE), como señaló Kelvin Tan, director de Innovación para Mercados Financieros Globales de DBS.
Otras soluciones DLT PvP
Ya se están utilizando a gran escala otras soluciones PvP basadas en DLT. Entre 2018 y principios de 2024, Fx In all places de HSBC liquidó 16 millones de operaciones de divisas por un valor de más de 8 billones de dólares utilizando la solución Main Fx de Baton Process, que también empleó Wells Fargo. En marzo de 2024, Baton firmó un acuerdo para que la solución sea operada por OSSTRA, la empresa conjunta de posnegociación entre S&P World-wide y CME Team.
Otra empresa destacada en este ámbito es Fnality, una empresa conjunta de 20 instituciones. A pesar de enfrentarse a retrasos en la obtención de una licencia en el Reino Unido, Fnality pretende operar un sistema de liquidación compartida con un token de liquidación respaldado por depósitos del banco central. Para habilitar el PvP, necesita la autorización de otros bancos centrales y está apuntando a Estados Unidos y Europa, aunque es poco possible que aborde los mercados emergentes en el corto plazo.
El futuro del PvP con Partior
Con el éxito de la prueba de concepto, Partior está bien posicionada para capitalizar la creciente necesidad de liquidaciones de divisas eficientes y seguras, en certain en los mercados emergentes. Mientras se prepara para lanzar su solución a finales de este año, los avances de Partior en tecnología blockchain prometen mejorar la inclusión financiera y fomentar el crecimiento económico en la región.
En resumen, la solución de liquidación PvP basada en blockchain de Partior marca un avance significativo en el mercado de divisas. Al aprovechar la tecnología DLT para proporcionar liquidaciones atómicas en tiempo real, Partior aborda los riesgos críticos de liquidación, especialmente en los mercados emergentes. El enfoque de la empresa en la automatización de los procesos de liquidación a través de contratos inteligentes tiene como objetivo reducir los riesgos y costos operativos, abriendo así nuevas oportunidades comerciales. A medida que Partior se prepara para lanzar su solución, se espera que tenga un impacto significativo en la eficiencia y seguridad de las transacciones de divisas, promoviendo una mayor inclusión financiera y desarrollo económico a nivel mundial.
