Oro, XAU/USD – Acción del precio y perspectiva:
- XAU/Dólar estadounidense aumentó considerablemente después de que las ventas minoristas de EE. UU. subieran menos de lo esperado en junio.
- Oro se ha encontrado con el patrón de cabeza y hombros inverso alcista.
- ¿Qué sigue para el metal amarillo y cuáles son los niveles clave a observar en XAU/USD?
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El oro saltó después de que las ventas minoristas de EE. UU. aumentaran menos de lo esperado en junio, lo que pesó sobre los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y el dólar.
A pesar de que las ventas minoristas generales estuvieron por debajo de las expectativas, el gasto de los consumidores subyacentes pareció ser fuerte, gracias a un mercado laboral ajustado. El informe mixto de ventas minoristas sigue a datos más suaves del IPC y el PPI de EE. UU. Sin embargo, los datos económicos más amplios, medidos por el Índice de Sorpresa Económica, continúan siendo sólidos: el ESI de EE. UU. alcanzó un máximo de dos años a principios de este mes antes de retroceder ligeramente.
La respuesta descomunal del dólar estadounidense a una inflación más suave y las ventas minoristas, que aún mostraban una economía resistente, sugiere que el mercado no está de humor para comprar dólares en medio de una percepción creciente de que la Fed está cerca de terminar su ciclo de ajuste.
Los futuros de tasas muestran un 99% de probabilidad de un aumento de un cuarto de punto porcentual en la reunión del 25 y 26 de julio, según la herramienta CME FedWatch. Sin embargo, el mercado está valorando los recortes de tasas a partir de mediados de 2024, con casi 5 recortes de tasas para fines del próximo año. Las expectativas del mercado contrastan con las dos subidas de tipos proyectadas por la Fed antes de fin de año y ningún recorte de tipos hasta 2025.
XAU/USD Gráfico de 240 minutos
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
Los TIPS a 10 años de EE. UU. han retrocedido drásticamente desde la semana pasada después de que los datos de inflación de EE. UU. confirmaran que las presiones sobre los precios se están moderando. El repunte del oro reflejó el retroceso de los rendimientos reales: el metal amarillo tiende a moverse inversamente con los rendimientos reales (ajustados por inflación). Un costo de oportunidad más alto (rendimientos reales) tiende a disminuir el atractivo del metal amarillo.
Gráfico diario de XAU/USD
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
En los gráficos técnicos, XAU/USD ha alcanzado el objetivo de precio del patrón de cabeza y hombros inverso menor desencadenado la semana pasada. Véase “Oro impulsado por el IPC de EE. UU.; Reverse Head & Shoulders Triggers in XAU/USD”, publicado el 13 de julio. El hombro izquierdo está en el mínimo de finales de junio, la cabeza en el mínimo de finales de junio y el hombro derecho está en el mínimo de principios de julio. El precio objetivo del patrón es alrededor de 1980.
Desde la perspectiva del sentimiento, aproximadamente el 60% de los comerciantes minoristas siguen siendo netamente largos en oro, a pesar de que algunos de los largos se han reducido recientemente, según IG Client Sentiment (IGCS).
XAU/USD ahora está probando una barrera rígida en el máximo de principios de junio de 1983, ligeramente por debajo del borde superior de la nube Ichimoku en los gráficos diarios (ahora alrededor de 1998). El impulso y la tendencia intermedia han aparecido decididamente en los gráficos intradiarios (en particular, la media móvil de 89 períodos con pendiente ascendente en los gráficos de 240 minutos). Aun así, el oro necesitaría liquidarse entre 1983 y 1998 para que se desvanezca la presión a la baja a mediano plazo.
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— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com
— Póngase en contacto y siga a Jaradi en Twitter: @JaradiManish
