Oro, XAU/USD, dólar estadounidense, rendimientos del Tesoro, Fed, índice GZW, ruptura: puntos de conversación
- El precio de oro está acumulando tiempo a medida que continúa intercambiando el rango
- Los rendimientos del Tesoro han bajado esta semana, pero inflación las expectativas están ancladas
- Si los datos de inflación sorprenden a finales de esta semana, ¿cambiarán el dial sobre los rendimientos reales y el oro?
Recomendado por Daniel McCarthy
Cómo operar con oro
El oro continúa vadeando cerca de máximos históricos con un dólar estadounidense languideciente socavado por la caída de los rendimientos del Tesoro.
El metal amarillo puede ser sensible a los movimientos en las tasas de interés de otros activos altamente negociados, ya que no produce más rendimiento que ganancias o pérdidas de capital, aunque existe un costo de transporte para la materia prima.
La parte un tanto desconcertante de la acción del precio de los metales preciosos esta semana ha sido la desaparición de los rendimientos reales en los EE. UU. que no ayudó al impulso hacia un nuevo pico.
El rendimiento real es el rendimiento nominal del bono del Tesoro menos la inflación a precio de mercado para el mismo plazo. Esta tasa de inflación se deriva del rendimiento de los TIPS (Valores protegidos contra la inflación del Tesoro).
Hace una semana, el rendimiento real de los bonos estadounidenses a 10 años eclipsó el 1,35 %, pero desde entonces se ha desplomado hasta el 1,13 % esta semana, mientras que el oro ha seguido manteniéndose cerca de los 2.000 dólares la onza.
Al mismo tiempo, la volatilidad parece tranquila, con el índice GVZ permaneciendo moderado por debajo de 18. El índice GWZ es una medida similar de volatilidad para el oro en la forma en que el índice VIX mide la volatilidad para el índice bursátil S&P 500.
De cara al futuro, el PIB de EE. UU. y los datos básicos del PCE serán el centro de atención el jueves, pero la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) a esta hora la próxima semana podría ser el catalizador de un gran movimiento en el oro.
Opere de manera más inteligente – Regístrese para recibir el boletín DailyFX
Reciba comentarios de mercado oportunos y convincentes del equipo de DailyFX
Suscríbete al boletín
ORO CONTRA DÓLAR ESTADOUNIDENSE (DXY), RENTABILIDAD Y VOLATILIDAD REAL A 10 AÑOS DE EE. UU. (GVZ)
Gráfico creado en TradingView
ANÁLISIS TÉCNICO DEL ORO
El oro ha estado atrapado en un rango de 1934 a 2049 durante unas seis semanas y permanece dentro de un canal de tendencia ascendente.
La falta de dirección a corto plazo se caracteriza por la agrupación de precios cerca de los promedios móviles simples (SMA) de 10 y 21 días.
Una ruptura del rango podría generar un impulso en esa dirección, pero los niveles notables de soporte y resistencia se encuentran en ambos lados.
En la parte superior, hay un doble techo creado por el máximo histórico de 2075 en abril de 2020 y el intento fallido de superarlo en marzo de 2022 cuando se alcanzó un pico de 2070.
En el lado negativo, el área de 1885 a 1895 parece ser una zona de apoyo clave. Dentro de él se encuentra la SMA de 100 días, un mínimo anterior, un punto de quiebre y una línea de tendencia ascendente.
Gráfico creado en TradingView
— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
Póngase en contacto con Daniel a través de @DanMcCathyFX en Twitter
