Obligate, un protocolo de valores de deuda basado en blockchain, ha ejecutado la primera emisión de bonos sin que ningún banco involucrado use la blockchain de Polygon, dijo el protocolo el miércoles.
El emisor fue Muff Investing AG, una boutique suiza de comercio de materias primas físicas que se especializa en el abastecimiento de metales preciosos y materias primas de América del Sur. Muff vendió bonos corporativos tokenizados utilizando el mercado de Obligate. Las firmas no revelaron el tamaño y los términos de la emisión de deuda.
El desarrollo precede a Obligate que abre su plataforma al público en standard el 27 de marzo.
Obligate, que está regulado como intermediario financiero en Suiza, permite a las empresas emitir bonos y papeles comerciales utilizando la tecnología blockchain sin depender de los bancos. Combina la eficiencia de los contratos inteligentes y las regulaciones financieras tradicionales. Los emisores deben pasar por verificaciones de conocimiento de su cliente (KYC) antes de incorporarse para cumplir con las regulaciones. Los inversores reciben tokens ERC-20 en sus billeteras criptográficas que representan el bono, lo que les otorga el derecho a recibir el pago al vencimiento o la garantía en caso de incumplimiento.
El desarrollo destaca la proliferación de mercados de deuda en cadena en finanzas descentralizadas (DeFi) y es el último ejemplo de criptomercados que ofrecen servicios financieros del mundo authentic para empresas e inversores sofisticados. El mes pasado, el gigante industrial alemán Siemens emitió $64 millones en bonos con un vencimiento de un año en Polygon.
«El mercado de bonos es el mercado financiero más grande, pero solo funciona bien para las grandes empresas», dijo a CoinDesk Benedikt Schuppli, director ejecutivo de Obligate.
La ventaja más destacada de emitir deuda a través de protocolos basados en blockchain es que conecta a los emisores de bonos con los inversores sin intermediarios, lo que cut down drásticamente los costos y las tarifas administrativas, explicó Shuppli. Esto permite que las empresas más pequeñas accedan a la financiación a través de los mercados de bonos.
Luca Muff, fundador y director ejecutivo de Muff Trading, le dijo a CoinDesk que esta era la primera vez que su empresa emitía bonos y eligió Obligar para acceder a los mercados. “Como comerciante de productos básicos de tamaño mediano, es un entorno muy difícil en estos días con los bancos tradicionales”, dijo.
Obligate deduce una comisión de emisión del ,5 % en función del tamaño de la deuda pagada por el emisor.
A diferencia de los bonos en cadena de Siemens, la emisión de Muff eludió los rieles tradicionales de pago de dinero fiduciario de los bancos y se financió utilizando la moneda estable USDC de Circle. La deuda estaba garantizada con cuentas por cobrar mantenidas en Apex Team, una firma de servicios financieros con unos $200 mil millones de activos bajo depósito y socio de Obligate.
“Con las fuentes tradicionales de préstamo restringidas por las condiciones actuales del mercado, esta emisión permite a los inversores acceder a bonos y papel comercial en cadena a una fracción del costo y el tiempo, dentro del mismo marco seguro y regulado con el que están familiarizados en los mercados financieros tradicionales. ”, dijo Bruce Jackson, jefe de negocios y fondos de activos digitales de Apex.
La elección de Obligate de usar Polygon, una cadena lateral de Ethereum, muestra el creciente atractivo de la cadena de bloques para el money institucional. La firma de gestión de inversiones Hamilton Lane abrió fondos tokenizados en Polygon a principios de este año, mientras que Clearpool, un protocolo de deuda DeFi, abrirá su plataforma institucional Prime exclusivamente en Polygon en los próximos meses.
Obligate recaudó $4 millones de Circle Ventures y Blockchange Ventures a principios de este año, luego de asegurar una inversión de $4.5 millones de Earlybird Venture Cash y 6 Fintech Ventures.
