El rally del oro (XAU/USD) gana ritmo, pero la media móvil de 200 días podría limitar las ganancias

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Los precios del oro regresaron a la marca de $ 1900 en las primeras operaciones europeas gracias a la debilidad del índice del dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro de EE. UU. El dólar estadounidense a 10 años alcanzó niveles vistos por última vez en 2007 ayer, pero el dólar no ha podido capitalizarse debido a que los factores técnicos y Jackson Hole pesan sobre el dólar.

DATOS DE EE. UU., FEDSPEK Y JACKSON HOLE POR DELANTE

A medida que el oro busca romper su reciente racha de pérdidas, el sentimiento del mercado continúa fluctuando entre el riesgo y la aversión al riesgo, ya que China continúa desempeñando un papel. Las ganancias de ayer en Wall Street han visto una ligera mejora en el sentimiento junto con el moderado recorte de tasas en China.

Mirando hacia el resto del día, tenemos una gran cantidad de formuladores de políticas de la Fed en el expediente en ausencia de datos de alto nivel. Dada la ausencia de datos, podríamos ver cierta volatilidad dependiendo del tono de los formuladores de políticas de la Fed, ya que no hemos tenido noticias de muchos de ellos desde la publicación de las minutas del FOMC la semana pasada. Se ha hablado cada vez más sobre la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas más altas durante más tiempo, incluso si el ciclo de alzas está ‘terminado’. Dada esta narrativa y los rendimientos más altos de EE. UU., cualquier desventaja en el dólar estadounidense en esta etapa puede ser limitada antes del Simposio de Jackson Hole.

Los participantes del mercado también estarán atentos al sector bancario de EE. UU. luego de una rebaja de S&P Global en varios bancos de EE. UU. La agencia calificadora citó las duras condiciones operativas ya que la disminución de las ganancias y los riesgos de financiamiento pondrán a prueba la solidez crediticia del sector. Cualquier deterioro adicional aquí podría tener un impacto negativo en el sentimiento, sin embargo, tal como están las cosas y luego de la reacción a la rebaja de Moody’s, también podríamos ver una respuesta relativamente moderada. También vale la pena señalar que en los últimos días estamos viendo un cambio en el sentimiento durante la sesión de EE. UU. a un tono más arriesgado, mientras que las sesiones europeas y asiáticas se han inclinado más hacia la aversión al riesgo. Puede haber oportunidades si tal tendencia continúa.

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Gráfico diario del índice del dólar (DXY) – 22 de agosto de 2023

Fuente: TradingView, gráfico preparado por Zain Vawda

Jackson Hole comienza el jueves y es probable que sea la principal fuerza impulsora de los mercados esta semana. Los banqueros centrales del Banco de Inglaterra (BoE), el Banco de Japón (BoJ), el Banco Central Europeo (BCE) y, por supuesto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, todos esperaban hablar. Como he dicho en los últimos días, no espero fuegos artificiales como los que tuvimos en el evento del año pasado dada la dinámica actual del mercado. Lo más probable es que la volatilidad en torno al evento esté garantizada.

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PANORAMA TÉCNICO Y REFLEXIONES FINALES

Desde una perspectiva técnica, los precios del oro cerraron por debajo de la media móvil de 200 días en un marco de tiempo diario por primera vez desde diciembre de 2022. Esta es una fuerte indicación de que la tendencia a largo plazo puede estar cambiando a medida que el oro pierde su brillo con rendimientos atractivos también. pesando sobre el metal precioso.

El repunte que comenzó ayer se produjo justo cuando los precios del oro alcanzaron el territorio de sobrecompra (RSI 14), mientras que también registramos un doble fondo en el marco de tiempo de cuatro horas, lo que insinúa una mayor alza. Se necesitará una caída de los rendimientos y un dólar más débil si queremos ver que el repunte continúe con el MA de 200 días descansando alrededor del nivel de $ 1907 y podría servir para limitar las ganancias. Un repunte más allá de la media móvil de 200 días necesita encontrar aceptación por encima de la resistencia que se encuentra entre los niveles de $1925 y $1930 para que esté convencido de que los alcistas tienen el control firme una vez más.

Mientras tanto, se enfoca un rechazo de la marca psicológica de $1900 y una nueva prueba de los mínimos recientes alrededor de $1885. El MA de 50 días descansa alrededor de $ 1867, que está justo por encima del nivel de retroceso de fib del 78,6% del movimiento de mínimo a máximo de 2023 y podría ser un área de confluencia clave si se alcanza.

Los mercados parecen estar impulsados ​​en gran medida por las imágenes fundamentales y macroeconómicas en este momento y, por lo tanto, mis pensamientos iniciales son que cualquier movimiento probablemente dependerá del tono de riesgo actual y de cómo los participantes del mercado perciban los comentarios de los banqueros centrales en Jackson Hole más adelante. esta semana.

Oro (XAU/USD) Gráfico diario – 22 de agosto de 2023

Fuente: TradingView, gráfico preparado por Zain Vawda

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Escrito por: Zain Vawda, escritor de mercados para DiarioFX.com

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