Análisis del oro (XAU/USD)
- El dólar rejuvenecido y los rendimientos estadounidenses más fuertes pesan sobre el oro al comienzo de la semana
- El oro y el dólar extienden su relación inversa después de las NFP
- Posibles niveles de soporte considerados antes de la reunión del IPC de EE. UU. y del FOMC
- El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y clave apoyo y resistencia niveles. Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa
El dólar rejuvenecido y los rendimientos estadounidenses más fuertes pesan sobre el oro al comenzar la semana
Los datos de empleo mejores de lo esperado para noviembre han enfriado las expectativas de recortes de tasas a gran escala en 2024 después de que la tasa de desempleo de Estados Unidos cayera del 3,9% al 3,7%. Dado que el mercado laboral mantiene su relativa fortaleza, es posible que la Reserva Federal tenga que mantener las tasas de interés en niveles restrictivos durante un poco más de lo que anticipaban los mercados. La consiguiente revisión a la baja de las expectativas de recorte de tipos ha proporcionado un soplo de aire fresco para el dólar y los rendimientos estadounidenses, que se han alejado de sus respectivos mínimos.
Sin embargo, con la inflación avanzando en la dirección correcta, el endurecimiento de las condiciones crediticias (requisitos más estrictos para los solicitantes de crédito y menor demanda de crédito) y un aumento de las quiebras corporativas, la narrativa abrumadora en todo el mercado es que la Reserva Federal tendrá que ceder y recortar las tasas. en apoyo del empeoramiento de las condiciones del mercado. Uno de los principales eventos de riesgo la próxima semana –aparte de las obvias reuniones de los bancos centrales– es la publicación del IPC de Estados Unidos. Es probable que una cifra más suave de lo esperado amplíe las expectativas moderadas, lo que podría pesar aún más sobre el dólar, proporcionando potencialmente un viento de cola para los precios del oro.
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El oro y el dólar amplían su relación inversa tras las NFP
El reciente repunte del dólar y la reversión del oro se pueden ver en el gráfico siguiente, donde el repunte del oro ha pesado sobre el metal precioso. Los precios del oro y el dólar estadounidense tienden a exhibir una relación inversa en el largo plazo y se puede ver en el gráfico diario ampliado.
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
Posibles niveles de soporte considerados antes de la reunión del IPC de EE. UU. y del FOMC
El oro ha comenzado la semana a la defensiva, siguiendo donde terminó la semana pasada. Parece que se está preparando un segundo retroceso importante desde el mínimo de octubre y ahora pone a prueba el nivel de soporte de 1985 dólares. No sorprende que los precios del oro hayan bajado después de alcanzar un nuevo máximo histórico a principios de diciembre y que el reciente aumento del dólar haya ayudado a extender la liquidación.
Se espera que el oro sea muy reactivo a los datos del dólar esta semana, siendo el IPC de EE.UU. y el FOMC los principales catalizadores. Si a eso le sumamos el BCE, ya que el EUR/USD constituye la mayor parte del índice del dólar estadounidense, tendremos una semana muy ocupada con mucho que considerar.
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Si el nivel de 1.985 dólares se mantiene desde el principio, la resistencia se mantiene en 2010 dólares, seguido de 2050 dólares. El principal catalizador para una continuación alcista es si el IPC estadounidense se enfría a un ritmo más rápido de lo previsto.
Gráfico diario del oro (XAU/USD)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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