Bitcoin (BTC) superó la resistencia de $30 000 el 21 de junio, o hace 40 días, luego de una noteworthy ganancia del 19,5 % en una semana. Desde entonces, se ha estado moviendo dentro de un rango lleno de correcciones moderadas ocasionales y el precio de BTC se negocia cerca de $29,300. Si bien estos períodos de consolidación son comunes en los mercados tradicionales, tienden a poner bastante ansiosos a los criptoinversores.
Como el precio de Bitcoin no logra romper repetidamente el nivel de $31,000, los comerciantes se vuelven cada vez más tensos y su sentimiento empeora. Esta tendencia podría revertirse repentinamente, independientemente de cualquier noticia relevante o factores macroeconómicos que puedan respaldar un movimiento alcista y las emociones de los comerciantes de criptomonedas pueden magnificar las oscilaciones de precios positivas y negativas, lo que lleva a una acción de precios eufórica y temerosa.
Las sesiones de baja volatilidad de Bitcon tienen a los comerciantes preocupados
El aumento de la ansiedad entre los comerciantes se debe en parte a la volatilidad histórica de Bitcoin, que solía ser mucho más alta que sus niveles actuales. Actualmente, la volatilidad de 50 días anualizada del 33 % es la más baja en 6 meses, lo que contrasta marcadamente con la volatilidad del 60 % o más observada durante 245 días a lo largo de 2022. A pesar de la justificación de este cambio, el período reciente ha sido relativamente tranquilo para el precio de Bitcoin. .
Para ponerlo en perspectiva, considere que el productor de baterías eléctricas y para automóviles Tesla (TSLA), uno de los 10 principales activos mundiales y parte del índice S&P 500, experimenta actualmente una volatilidad anualizada del 58 %. En comparación, el fabricante de chips gráficos NVidia (NVDA) ha demostrado constantemente una volatilidad del 70 % o más durante la mayor parte de 2021.
Si bien algunos analistas usan datos de volatilidad para predecir tendencias, es esencial tener en cuenta que este indicador se basa en cambios de precios absolutos, lo que arroja el mismo resultado para las oscilaciones de precios tanto al alza como a la baja. Por lo tanto, la volatilidad solo brinda información sobre la magnitud de las oscilaciones diarias.
Sin embargo, además de los cambios de precios, existen otras métricas que pueden indicar el entusiasmo o la falta de interés de los inversores en un activo, como evaluar su participación en el mercado o su dominio en el mercado.
El dominio de Bitcoin muestra un interés decreciente en relación con las altcoins
El 30 de julio, la participación de mercado de Bitcoin en la criptocapitalización whole cayó al 49,5 %, la cifra más baja desde el 16 de junio.
Esta disminución se puede atribuir en parte a una decisión legal favorable para Ripple Labs el 13 de julio, que redujo los riesgos regulatorios para las altcoins. Los representantes de la industria creen que esta decisión beneficiará a los intercambios de criptomonedas Coinbase y Binance en sus demandas ante la SEC. El dominio decreciente de Bitcoin marca un cambio de tendencia con respecto a las ganancias observadas entre diciembre de 2022 y junio de 2023, cuando aumentó del 40,2 % al 52 %.
La actividad mediocre de la red es otra señal del sentimiento negativo de los inversores
El suministro activo de 1 año de Bitcoin, que representa la suma de BTC únicos negociados en los últimos 12 meses, alcanzó su nivel más bajo desde febrero de 2016 con 6, millones de BTC el 26 de julio. Estos datos, en comparación con la actividad de 6,2 millones de BTC tres meses antes, plantea preocupaciones, especialmente con la posible aprobación de ETF al contado en los EE. UU.
El número decreciente de Bitcoin movidos en la cadena podría haber sido compensado por el mayor uso de Lightning Network como una solución alternativa. Sin embargo, esta solución de capa 2 actualmente tiene solo $ 138 millones en valor whole bloqueado (TVL) y muestra 16,382 nodos casi inmóviles en los últimos 30 días.
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Los comerciantes de opciones de Bitcoin están perdiendo la confianza
La métrica principal de «miedo y codicia» para las opciones de Bitcoin, el sesgo delta del 25%, indica que los alcistas pierden confianza con el tiempo. Las lecturas por encima del 7% sugieren que los comerciantes anticipan una caída en el precio de Bitcoin, mientras que los períodos de entusiasmo generalmente producen un sesgo del -7%.
Actualmente, la métrica de 30 días se mantiene estable en 1 %, lo que indica una demanda equilibrada entre opciones de compra (contact) y opciones de venta de protección, lo que indica un mercado neutral. Sin embargo, muestra una disminución del apetito entre los alcistas en comparación con el descuento del 2 % al 14 % en las opciones de venta (place) neutrales a bajistas entre el 19 de junio y el 29 de julio. Estos datos de derivados respaldan firmemente la noción de que los comerciantes se han vuelto menos confiados. desde que se rompió el nivel de soporte de $ 29,500.
A medida que empeora el estado de ánimo de los inversores y los indicadores apuntan a una mayor tensión, el precio de Bitcoin se enfrenta a una presión creciente a corto plazo. La caída del dominio, la actividad mediocre de la red y las preocupaciones en los mercados de opciones contribuyen al posible impacto negativo en el precio de Bitcoin. En una nota positiva, si los comerciantes se mantienen cautelosos y anticipan un mayor movimiento a la baja, se reduce la probabilidad de liquidaciones excesivas entre los comerciantes apalancados.
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