El S&P 500 registra una recuperación tardía a medida que el oro se derrite por debajo de los 1.900 dólares, ¿hacia dónde seguir?

XAU/USD, PRONÓSTICA DE PRECIO DEL S&P 500:

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Los mercados globales continuaron sintiendo la presión hoy, extendiendo las pérdidas en la primera parte de la sesión estadounidense mientras los rendimientos estadounidenses continuaron avanzando junto con el dólar estadounidense. El oro no fue diferente al deslizarse por debajo de la marca de $ 1900 con entusiasmo mientras superó los mínimos recientes de alrededor de $ 1884 para registrar un mínimo de sesión de $ 1872 en el momento de escribir este artículo.

ÍNDICE DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE (DXY) Y HUELGA DE LOS TRABAJADORES DEL AUTOMÓVIL

El índice del dólar estadounidense alcanzó nuevos máximos hoy antes de encontrar resistencia en torno a la marca de 106,80. Esto coincidió con un ligero rebote tanto en el oro como en el SPX a medida que la sesión estadounidense se acercaba a su fin. Sin embargo, sigue pareciendo poco probable que se trate de un rebote sostenible, ya que es probable que cualquier rebote a corto plazo se enfrente a una presión de venta.

Los comentarios agresivos del responsable de políticas de la Fed, Harker, hicieron poco hoy para ayudar a aliviar la narrativa alcista durante más tiempo. Harker afirmó que los datos actuales no sugieren que la Reserva Federal esté aplicando una política restrictiva, aunque insinuó nuevas subidas en caso de que la Reserva Federal no lograra sus objetivos. Esto continuó la retórica agresiva de los responsables de la formulación de políticas de la Fed tras la reunión del Banco Central de la semana pasada.

Estados Unidos también está lidiando con la huelga del sindicato United Auto Workers y tiene planes de hacer huelga en otras tres plantas automotrices en Detroit el viernes si no se materializa el progreso. Se espera que el UAW continúe con las huelgas a menos que se ratifique y confirme un nuevo contrato, lo que probablemente pesará sobre la economía estadounidense.

Hay mucho de qué preocuparse a los participantes del mercado a medida que se acerca el cuarto trimestre y es probable que los consumidores estadounidenses se vean bajo presión. El agotamiento de los ahorros, junto con el reinicio de los pagos de la deuda estudiantil, así como el aumento de los precios del petróleo, se están convirtiendo en un cóctel perfecto que podría ayudar a la Reserva Federal a sofocar la demanda y acercar la inflación a su objetivo.

Gráfico de rendimiento de EE.UU. a 2 años y 10 años

Fuente: TradingView, creado por Zain Vawda

Los rendimientos estadounidenses y, en particular, el bono a 10 años disfrutaron de un miércoles muy productivo, registrando nuevos máximos en torno al 4,62%. Esto fue una sorpresa, ya que esta mañana parecía que los rendimientos estadounidenses podrían sufrir algún retroceso, ya que el bono a 10 años cotizó brevemente por debajo del 4,5% antes de embarcarse en un repunte alcista hasta nuevos máximos.

PERSPECTIVA TÉCNICA DEL ORO

Desde una perspectiva técnica, los precios del oro registraron su peor día desde julio, cayendo alrededor de 30 dólares ese día. Como se discutió ayer, ahora hemos visto una continuación del patrón de cruce de la muerte cuando la media móvil de 50 días cruzó por debajo de la media móvil de 200 días, una señal del impulso bajista en juego.

Mirando hacia la baja, el mínimo diario de $ 1872 proporciona soporte inmediato. Una ruptura del mínimo diario deja al oro vulnerable a una caída hacia la región de $1850, siendo probable que $1858 brinde cierto soporte.

Ahora es clave tener en cuenta que podríamos obtener un retroceso a corto plazo después de haber registrado un nuevo mínimo más bajo, y con el RSI ahora en territorio de sobreventa no se puede descartar un retroceso. Esto dependerá del retroceso del índice del dólar y de los rendimientos estadounidenses, pero cualquier intento de retroceso probablemente se encontrará con presión de venta.

Oro (XAU/USD) Gráfico diario – 27 de septiembre de 2023

Fuente: TradingView, gráfico preparado por Zain Vawda

PERSPECTIVA TÉCNICA DEL S&P 500

El S&P 500 ha experimentado una fuerte caída desde que tocó la parte superior del patrón triangular el 14 de septiembre, con una vela envolvente bajista que insinúa lo que estaba por venir. Sin embargo, muy pocos participantes del mercado esperaban la caída que siguió, dada la resistencia de las acciones estadounidenses en 2023.

Habiendo roto por debajo del patrón de triángulo, la media móvil de 100 días proporcionó poco soporte y el nivel 4300 detuvo la liquidación brevemente. Sin embargo, ayer se reanudó la liquidación dejando al SPX en tierra de nadie entre el MA de 100 y 200 días. La vela diaria se ha recuperado para operar como un martillo brevemente, pero dados los vientos en contra que enfrentan los mercados en este momento, parece poco probable una recuperación sostenida.

Gráfico diario del S&P 500 – 27 de septiembre de 2023

Fuente: TradingView, gráfico preparado por Zain Vawda

SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG

Echando un vistazo rápido al sentimiento de los clientes de IG, los comerciantes minoristas han adoptado una postura más alcista y el 57% de los comerciantes minoristas ahora mantienen posiciones largas. Dada la visión contraria al sentimiento de la multitud adoptada aquí en DailyFX, ¿es esto una señal de que el SPX puede seguir cayendo?

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Escrito por: Zain Vawda, redactor de mercados de DailyFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda