El USD/JPY prueba máximos de varias semanas, ¿esperará el BoJ hasta finales de julio?

El USD/JPY prueba máximos de varias semanas, ¿esperará el BoJ hasta finales de julio?

Yen japonés PreciosGráficos y análisis

• Es posible que las conversaciones oficiales ya no sean suficientes para apuntalar el yen japonés
• El rendimiento del JGB a 10 años vuelve a estar por debajo del 1,00%

Las conversaciones nocturnas de los funcionarios japoneses no lograron apuntalar el yen japonés, ya que el USD/JPY volvió a alcanzar máximos vistos por última vez a finales de abril. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, destacó que está analizando los niveles de divisas y su impacto en los precios de las importaciones, mientras que el primer ministro de Japón, Fumio Kishida, dijo que era importante guiar la política de manera «flexible» para poner fin a la deflación y promover el crecimiento. Si bien ambos funcionarios hicieron comentarios relacionados con el mercado, el yen japonés continuó cayendo, poniendo a prueba los niveles en los que se ha producido intervención cambiaria. El Banco de Japón dijo la semana pasada que recortaría su programa de compra de bonos, pero no anunciaría en qué medida hasta la próxima reunión del Banco de Japón, el 31 de julio. A menos que el dólar estadounidense baje bruscamente, el BoJ probablemente tendrá que intervenir para apuntalar el yen, ya que la intervención verbal ya no funciona.

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El rendimiento del bono del gobierno japonés (JGB) a 10 años ha aumentado desde principios de 2024 hasta una fuerte reversión a finales de mayo. Ahora que los mercados empiezan a preguntarse cuándo los funcionarios comenzarán a endurecer la política monetaria, al menos en el corto plazo, el rendimiento del bono de referencia JGB a 10 años tendrá dificultades para subir considerablemente.

Bono del gobierno japonés (JGB) rendimiento a 10 años

El gráfico diario USD/JPY parece positivo, a pesar de que el CCI se encuentra en territorio de sobrecompra. El par ahora está por encima de los tres promedios móviles simples y está listo para registrar un nuevo máximo de varias semanas. Por encima del área de 158, hay poca resistencia antes del reciente máximo de varias décadas en 160,215.

Gráfico de precios diario USD/JPY

Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 25,87% de los comerciantes están en largo neto, con una proporción de comerciantes cortos a largos de 2,87 a 1. El número de comerciantes en largo neto es un 11,66% mayor que ayer y un 4,94% mayor que la semana pasada, mientras que el número de Las posiciones cortas netas de los comerciantes son un 5,87% más altas que ayer y un 2,52% más altas que la semana pasada.

Normalmente adoptamos una visión contraria al sentimiento del público, y el hecho de que los traders estén netamente cortos sugiere que los precios del USD/JPY pueden seguir subiendo. Sin embargo, los operadores están menos cortos que ayer y en comparación con la semana pasada. Los cambios recientes en el sentimiento advierten que la tendencia actual del precio USD/JPY pronto podría revertirse a la baja a pesar de que los operadores siguen en posiciones netamente cortas.

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