Análisis y gráficos del USD/JPY
- USD/JPY recuperó parte de la debilidad de la sesión anterior
- Los débiles pedidos de bienes duraderos tuvieron sólo un efecto modesto en el par
- Los inversores se centran en lo que Jerome Powell les tiene reservado
Recomendado por David Cottle
Cómo operar con USD/JPY
El dólar estadounidense todavía encuentra compradores frente al yen japonés cada vez que el tipo de cambio se dirige hacia el sur, y las ganancias asiáticas y europeas del jueves son casi suficientes para recuperar las pérdidas de la sesión anterior.
El USD/JPY no se movió mucho tras la última publicación de débiles datos económicos. Los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos para julio cayeron un 5,2% interanual. Eso fue peor que el 4% esperado y la caída más pronunciada desde abril de 2020, cuando Estados Unidos luchaba por salir de la pandemia de Covid.
Sin embargo, la caída se debió a la debilidad del material de transporte, sin el cual los pedidos seguían aumentando, y el dólar subió un poco después de la publicación.
Fundamentalmente, el dólar sigue respaldado por la preocupación de que los costos de endeudamiento en EE.UU. aún puedan aumentar y, incluso si no lo hacen, se mantendrán elevados durante más tiempo de lo que los mercados esperaban a principios de este año.
Esto es particularmente relevante en el caso del USD/JPY. El banco central de Japón sigue siendo un caso atípico con su política monetaria ultralaxa, considerando que la inflación es un fenómeno global, con una demanda interna aún débil y necesitada de estímulo monetario. El tipo de interés clave a corto plazo del Banco de Japón sigue siendo menos 0,1%, lo que convierte al yen en un tentador ‘financiador’ para operaciones de carry trade, en las que se pide prestado y se vende frente a otras monedas con rendimientos más atractivos.
Teniendo en cuenta las tasas de interés, el mercado naturalmente se centra en Jackson Hole, Wyoming, como siempre ocurre en esta época del año. El simposio anual de banqueros centrales organizado allí por la Reserva Federal de Kanas City ya está en marcha, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará el viernes.
El lugar es a menudo el elegido por los banqueros para algunas conversaciones difíciles, y es probable que todos los mercados financieros sigan un poco nerviosos hasta que Powell se siente. Las señales de que la Reserva Federal todavía está en un estado de ánimo agresivo probablemente respaldarán al dólar, pero pueden significar un final de semana difícil en los mercados bursátiles mundiales.
Los inversores ya están preocupados por el débil desempeño económico de China. La perspectiva de que la demanda estadounidense se vea aún más limitada por mercados crediticios más ajustados no los alegrará en absoluto.
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Rasgos de los comerciantes exitosos
Análisis técnico USD/JPY
Gráfico diario USD/JPY compilado con TradingView
Realmente se puede elegir entre posibles tendencias alcistas en el gráfico USD/JPY en este momento, ya que el amplio aumento desde los mínimos de mediados de enero del año pasado claramente no está bajo ninguna amenaza inmediata. De hecho, la base de ese canal de tendencia alcista no ha enfrentado ningún tipo de desafío desde el 27 de marzo.
Por ahora, la línea de tendencia alcista del 4 de mayo puede ser una señal direccional más útil, pero incluso eso ahora proporciona soporte muy por debajo del mercado, hasta 139,90.
Los bajistas del USD/JPY probablemente querrán forzar una nueva prueba anticipada del máximo del 30 de junio, 145,131. Si pueden lograrlo, entonces el mercado puede comenzar a temer que el par esté alcanzando un máximo, ya que entonces surgiría un patrón revelador de cabeza y hombros. El soporte por debajo de eso llegaría en el primer retroceso de Fibonacci del aumento hasta los máximos de este mes desde los mínimos de enero.
Esto proporciona lo que parece un apoyo bastante significativo en 141,924. Los alcistas necesitarán recuperar esos máximos de agosto alrededor de 146,61 si quieren probar la resistencia en la parte superior del canal. Ahora asciende a 147,15.
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–Por David Cottle para DailyFX
