Puntos de conversación del dólar estadounidense:
- El dólar estadounidense está volviendo a probar un punto clave de soporte luego de un retroceso después de la publicación de NFP, y eso eliminó las ganancias luego del repunte impulsado por el FOMC. La próxima semana, el enfoque volverá a la inflación con la publicación del IPC el jueves por la mañana como punto culminante del calendario económico de EE. UU. de la próxima semana.
- La decisión sobre las tasas del FOMC tuvo un tono agresivo ya que la Fed aún no está lista para hablar sobre la desaceleración de las alzas de tasas. Esto provocó una fuerte reacción el jueves con la fortaleza del USD y la debilidad de las acciones como temas principales. La gran pregunta es si pueden continuar hasta la publicación de los datos del IPC de octubre la próxima semana.
- El análisis contenido en el artículo se basa en acción del precio y formaciones de cartas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulte nuestro Educación DailyFX sección.
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El dólar estadounidense es un compuesto, al menos cuando se examina a través de la lente de DXY. Creo que este es un detalle importante para comenzar el artículo de hoy, ya que hay una gran cantidad de preguntas sobre por qué el dólar estadounidense no está subiendo después de la publicación de los datos de nóminas no agrícolas de esta mañana, que parecen mantener a la Reserva Federal en un camino de halcón.
El número principal fue sólido, con una impresión de +261k frente a una expectativa de +200k. Los ingresos medios por hora, el componente de crecimiento salarial del informe, se situaron, como se esperaba, en un 4,7 %. La tasa de desempleo resultó un poco más alta de lo esperado, mostrando un 3,7% frente al 3,6% esperado. Así que, en general, no hay muchos indicios de una desaceleración significativa en el mercado laboral de EE. UU., que la Fed está rastreando como un punto de énfasis para cuándo pueden ralentizar su enfoque de aumento de tasas.
Y la decisión sobre la tasa del FOMC tuvo un impacto abrumadoramente alcista en el USD inmediatamente después; pero en este punto, el retroceso del viernes ha borrado la totalidad de las ganancias de la apertura del miércoles. Naturalmente, surge la pregunta de si el dólar estadounidense ha superado. Pero, nuevamente, tenemos que volver a lo que constituye la cotización DXY para tener una mejor idea de lo que está sucediendo, y eso probablemente se deba a los soportes clave que aparecen en EUR/USD y GBP/USD, tanto con el euro como con la libra esterlina. Con un 57,6% y un 11,9% de la cotización del DXY, un rebote de soporte en esos pares principales puede conducir a un fuerte retroceso en el DXY, y esto es lo que estamos viendo esta mañana después de las NFP.
En el gráfico diario de USD, podemos ver una compresión continua después de que el precio haya establecido una serie de máximos más bajos. El pico máximo se estableció a fines de septiembre cuando la libra esterlina estaba experimentando un movimiento similar al colapso. Eso luego condujo al doble techo, con una resistencia en 113.92, lo que condujo a un fuerte retroceso hacia el objetivo proyectado de 109.62, que ayudó a establecer el mínimo la semana pasada.
Eso condujo a una rápida racha de fortaleza del USD que se aceleró a través de la Fed y consiguió otro tiro en el brazo en torno a la decisión sobre las tasas del Banco de Inglaterra el jueves.
Ahora, tenemos retroceso después de una fuerte racha unilateral. La gran pregunta es si los compradores intervienen para ofrecer soporte más bajo que, de nuevo, probablemente se relacione con si los bajistas están dispuestos a alcanzar máximos más bajos en EUR/USD o GBP/USD.
Gráfico de precios diarios en dólares estadounidenses
Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview
Dólar estadounidense a corto plazo
Con el dólar haciendo un fuerte movimiento a la baja, una serie de niveles de soporte familiares vuelven a aparecer. El punto en 111.74 era una zona clave y lo había visto el lunes como un punto de resistencia. Eso dio paso a la ruptura impulsada por el FOMC el miércoles que condujo a otra prueba del nivel de 113,05 que ayudó a alcanzar el máximo de esta semana.
El siguiente soporte en mi gráfico es 110,79, que fue el máximo de principios de septiembre. Y debajo de eso, tenemos la zona 110-110.25, después de la cual aparece el nivel 109.62, ya que ese punto actualmente marca el mínimo mensual.
Gráfico de cuatro horas del dólar estadounidense
Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview
EUR/USD
El euro es la friolera de 57,6% del DXY. Entonces, como digo a menudo, el USD va a tener muchas dificultades para plantear un movimiento duradero sin al menos alguna participación del Euro.
La enorme tendencia alcista del USD este año se ha visto impulsada en gran medida por un desglose de la imagen especular del EUR/USD, que ha adquirido un tono mucho más agresivo desde febrero, cuando Rusia invadió Ucrania.
Incluso el nivel de paridad saltado no pudo detener la venta, y fue un mero bache que puso la tendencia en pausa durante un par de meses antes de sucumbir finalmente a la presión de venta en septiembre. Más recientemente, sin embargo, los vendedores no han podido hacer mucho terreno fresco por debajo del nivel de .9700, y esta semana mostró otro mínimo más alto en el soporte tomado del nivel psicológico de .9750.
Gráfico de precios de dos horas EUR/USD
Gráfico elaborado por james stanley; EURUSD en Tradingview
Estructura a largo plazo del EUR/USD
El rebote desde un máximo más bajo esta semana es notable para los enfoques a más largo plazo y esto destaca una tendencia reciente hacia máximos más altos y mínimos más altos en el par.
Por supuesto, después de una caída tan pronunciada, incluso un canal alcista puede tener connotaciones como una formación bajista, ya que adquiere la apariencia de una bandera bajista. Pero, dicho esto, podría haber trabajo por hacer dentro del canal, especialmente dado lo limpio que se han negociado esos niveles psicológicos en .9950 y paridad en un plazo más corto.
Si los compradores pueden plantear otro impulso por encima de la paridad, la puerta se abre para un movimiento alcista más profundo, con foco en el mismo nivel de 1.0095 que ayudó a alcanzar el máximo de la semana pasada antes de la decisión sobre la tasa del BCE. Más allá de eso, el próximo giro está en 1.0198.
Incluso hay algo para los bajistas del EUR/USD, ya que una ruptura del soporte de .9750 anula los mínimos más altos y vuelve a poner a los vendedores en el asiento del conductor.
Gráfico diario EUR/USD
Gráfico elaborado por james stanley; EURUSD en Tradingview
GBP/USD Reacción a la Reacción
Ayer hablé extensamente sobre esto, pero primero una observación.
Los mercados se extienden desde varios puntos de vista. Pero, todavía me sorprende cómo tantos quieren vender en el soporte o cerca de los mínimos y, de repente, se vuelven alcistas en la resistencia o cerca de los máximos.
Aquí es donde el análisis de múltiples marcos de tiempo puede ser útil, para poner los impulsores a corto plazo en el panorama general. Ayer tuvimos un escenario similar en la libra esterlina luego de la decisión sobre las tasas del Banco de Inglaterra.
El lunes, había compartido una formación de triángulo descendente en GBP/USD con soporte alrededor del nivel de 1.1500. Esa es una formación de ruptura bajista y cuando llegamos a la decisión de tipos del miércoles del FOMC, la formación ya había comenzado a completarse. Cuando la fortaleza del USD aumentó, también lo hizo la liquidación del GBP/USD.
Un rápido retroceso a la resistencia en el soporte anterior antes de la decisión de la tasa del BoE llevó a otro fuerte movimiento a la baja ayer, todo el camino hasta que los precios comenzaron a probar nuevamente por debajo de la zona de soporte 1.1180-1.1210. Como escribí en el informe de la libra esterlina de ayer, justo después de que el BoE se calmara, «si los compradores pueden impulsar un rebote, esto se verá como una inflexión de soporte con una mecha extendida en los gráficos a más largo plazo».
El siguiente gráfico semanal muestra esto bien, en este punto.
Gráfico semanal GBP/USD
Gráfico elaborado por james stanley; GBPUSD en Tradingview
Desde el gráfico de cuatro horas, podemos obtener una visión más detallada de ese rebote. El precio se está acercando rápidamente a algunos puntos de soporte anteriores que podrían funcionar como un potencial de resistencia más bajo o más alto.
Para los bajistas, buscar resistencia aquí podría ser el camino más atractivo a seguir, y si la resistencia no se muestra, simplemente mire hacia el siguiente nivel. El nivel de 1.1350 ya está cerca, después de lo cual 1.1411 entra en escena. Y por encima de eso, tenemos el soporte previo del triángulo descendente, trazado alrededor de 1.1459 hasta el nivel psicológico de 1.1500.
Gráfico diario GBP/USD
Gráfico elaborado por james stanley; GBPUSD en Tradingview
— Escrito por James Stanley, estratega sénior, DailyFX.com y director de Educación DailyFX
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