¿Es hora de comprar Ethereum? Esto es lo que piensa el dinero inteligente

Algunos podrían considerar la frase ‘dinero inteligente’ dentro de un contexto de inversión criptográfica como un oxímoron. Pero hay un montón de interés comercial institucional en los activos digitales, tal vez en parte porque para muchos fondos de cobertura, la volatilidad equivale a oportunidades de obtención de ganancias, incluso si el comercio es irracional.

De hecho, hay muchas instituciones grandes e inteligentes que comercian con criptografía, incluidos Citadel Securities, Susquehanna International y Jane Street Capital que se dedican a los mercados criptográficos hoy. Desde 2018, la Comisión de Comercio de Futuros de los productos básicos publica un informe semanal de compromiso de comerciantes (COT) que captura las tendencias comerciales de criptografía en un intento de traer transparencia a este mercado a veces turbio.

Los últimos datos de la cuna

En el análisis de COT, a veces lo importante es el número de contratos de derivados o el valor nocional de estos contratos, y que algo también puede ser el número de empresas que saltan en una tendencia particular. El número de lo que la cuna considera los titulares institucionales «grandes» varía según el contrato, pero en el mundo criptográfico este año hay un promedio de 38 empresas que tienen posiciones largas en futuros de Ethereum (en comparación con un promedio de 74 empresas que tienen largos futuros de bitcoin). Desde 2023, el número de empresas que compran futuros ETH se ha elevado por delante de las manifestaciones de precios en el mercado spot, y ha disminuido por delante de ETH Price Selloffs, lo que respalda la hipótesis de que el dinero inteligente es bien … más inteligente que el mercado más amplio.

El análisis de Forbes de los últimos datos que terminan el 25 de marzo sugiere que el dinero inteligente consideró el precio de Ethereum ese día ($ 2,068) como sobrevendido y aumentó las posiciones largas durante dos de las últimas tres semanas. El precio de Ethereum no ha movido mucho desde marzo, por lo que es lógico que los inversores institucionales sigan pensando que el momento está maduro para comprar ETH. En relación con Bitcoin y muchas otras monedas criptográficas, ETH ha estado en los vertederos. En los últimos tres años, el precio de Bitcoin, incluso a sus $ 82,244 actuales, se ha más que duplicado, mientras que el precio de ETH ha bajado un 32%.

Aunque el precio de Ethereum podría caer aún más, los datos de futuros indican que los comerciantes institucionales creen que pronto podría operar hasta $ 2400, un aumento del 22% sobre el precio actual.

¿Por qué Ethereum es tan maltratado?

Los titulares de ETH han estado descontentos con las prioridades de desarrollo de la Fundación Ethereum, la entidad que controla los cambios en el protocolo Ethereum. Los desarrolladores han clamado la velocidad y las transacciones baratas para sus proyectos, y han pedido más proyectos nativos de Ethereum para generar impulso. Pero lo que la Fundación ha priorizado ha sido los esfuerzos impulsados ​​por la investigación que se alinean con los valores fundamentales (código abierto, privacidad, seguridad y resistencia a la censura) y la agnóstica restante sobre los proyectos nativos de Ethereum. En octubre de 2024, durante la última reunión de ETH San Francisco, hubo una explosión de optimismo y un aumento correspondiente en ETH impulsado por la esperanza de la comunidad de Ethereum de que la Fundación Ethereum había visto el error de sus formas y se volvía más receptivo en el futuro. Desde entonces, Price ha disminuido a finales de 2023.

«El nivel de bajo rendimiento [of ETH] En relación con BTC y SOL, muestra claramente que el mercado está preocupado por el rendimiento relativo de ETH desde aquí, que se debe principalmente a las preocupaciones sobre la acumulación de valor, los ingresos del protocolo y las tarifas, especialmente porque los L2 son «parásitos» de las cadenas L1 «. Dicho recientes comentarios de Rob Hadick, socio general de la firma de riesgo de Crypto Dragonfly.

Aún así, Hadick cree que hay un caso válido para comprar ETH.

«Ethereum todavía tiene una ventaja abrumadora en términos del valor nocional de TVL, valor asegurado, stablecoins y RWAS». dice Hadick. «Hay tiempo y potencial para que utilicen esa ventaja para estimular más actividad económica y revertir la línea de tendencia. Pero, el tiempo es ahora».

¿Qué grupos específicos están comprando ETH futuros?

El informe COT no revela nombres de empresas comerciales individuales, pero transmite qué grupo de entidades son más activos en un punto dado. Las empresas de concesionarios, que son los concesionarios de intercambio y los comerciantes de los productos básicos de futuros, los comerciantes de los corredores de los bancos, impulsaron el 336% de sus contratos de futuros ETH de aproximadamente 3,500 el primer martes de noviembre a más de 15,000 contratos actualmente: la elección del presidente Trump ha provocado un mayor interés entre los inversores por All Things Crypto. Las empresas apalancadas, que incluyen fabricantes de liquidez como las empresas comerciales cuantitativas que utilizan el apalancamiento como parte de su estrategia comercial, son el grupo principal de instituciones que generalmente venden futuros de cripto a las contrapartes que las compran.

En pocas palabras, La historia de crecimiento de los futuros de Ethereum que surgió con las elecciones del presidente Trump continúa en 2025, con 11,819 contratos agregados el año pasado y otros 2.700 contratos año hasta la fecha. El aumento en estos contratos significa que estos participantes inteligentes están vinculando cientos de millones y miles de millones para los clientes o para su propia cuenta en anticipación de que Ethereum exige y su precio deprimido se unirán en el futuro cercano.