Li Lu, el gestor de fondos externo respaldado por Charlie Munger de Berkshire Hathaway, no duda en decir: «El mayor riesgo de inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se sufrirá una pérdida permanente de capital». Por lo tanto, puede ser obvio que es necesario considerar la deuda, cuando se piensa en el riesgo que tiene una determinada acción, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver eso Industrias de criptomonedas blockchain (EPA:ALCBI) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo está creando esa deuda?
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
La deuda ayuda a una empresa hasta que tiene problemas para pagarla, ya sea con capital nuevo o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el handle del negocio. Sin embargo, una situación más recurring (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a sus accionistas con un precio de acción barato simplemente para controlar la deuda. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa funds barato, especialmente cuando reemplaza la dilución en una empresa con la capacidad de reinvertir con altas tasas de rendimiento. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda juntos.
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¿Cuál es la deuda neta de Crypto Blockchain Industries?
Como puede ver a continuación, Crypto Blockchain Industries tenía 4,70 millones de euros de deuda en septiembre de 2023, aproximadamente lo mismo que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, también tenía 472,1 miles de euros en efectivo, por lo que su deuda neta es de 4,23 millones de euros.
Una mirada a los pasivos de las industrias Crypto Blockchain
Podemos ver en el stability más reciente que Crypto Blockchain Industries tenía pasivos por valor de 5,20 millones de euros que vencían dentro de un año, y pasivos de 6,47 millones de euros que vencían más allá de ese plazo. Para compensar esto, tenía 472,1 mil euros en efectivo y 2,86 millones de euros en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, sus pasivos superan la suma de su efectivo y cuentas por cobrar (a corto plazo) en 8,34 millones de euros.
Por supuesto, Crypto Blockchain Industries tiene una capitalización de mercado de 139,2 millones de euros, por lo que estos pasivos probablemente sean manejables. Sin embargo, creemos que vale la pena estar atento a la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo.
Para evaluar la deuda de una empresa en relación con sus ganancias, calculamos su deuda neta dividida por sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) dividida por sus gastos por intereses ( su cobertura de intereses). De esta manera, consideramos tanto la cuantía absoluta de la deuda, como los tipos de interés pagados por ella.
Diríamos que la moderada relación deuda neta-EBITDA de Crypto Blockchain Industries (2,3) indica prudencia en lo que respecta a la deuda. Y su fuerte cobertura de intereses de 15,4 veces nos hace sentir aún más cómodos. Vale la pena señalar que el EBIT de Crypto Blockchain Industries se disparó como bambú después de la lluvia, ganando un 58% en los últimos doce meses. Eso facilitará la gestión de su deuda. El harmony es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son las ganancias de Crypto Blockchain Industries las que influirán en el comportamiento del harmony en el futuro. Entonces, al considerar la deuda, definitivamente vale la pena observar la tendencia de las ganancias. Haga clic aquí para obtener una instantánea interactiva.
Finalmente, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda las ganancias contables simplemente no son suficientes. Por lo tanto, vale la pena comprobar qué parte de ese EBIT está respaldado por el flujo de caja libre. Durante los últimos tres años, Crypto Blockchain Industries registró un flujo de caja libre por valor del 55% de su EBIT, lo cual es aproximadamente regular, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Este flujo de caja libre coloca a la empresa en una buena posición para pagar la deuda, cuando sea necesario.
Nuestra vista
La buena noticia es que la capacidad demostrada de Crypto Blockchain Industries para cubrir sus gastos por intereses con su EBIT nos deleita como un cachorro peludo a un niño pequeño. Y las buenas noticias no terminan ahí, ya que su tasa de crecimiento del EBIT también respalda esa impresión. Mirando el panorama más amplio, creemos que el uso de la deuda por parte de Crypto Blockchain Industries parece bastante razonable y no nos preocupa. Si bien la deuda conlleva riesgos, cuando se utiliza con prudencia también puede generar un mayor rendimiento sobre el money. El stability es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del equilibrium. Tenga en cuenta que Crypto Blockchain Industries está mostrando 3 señales de alerta en nuestro análisis de inversiones y 1 de ellos no debe ser ignorado…
Al fin y al cabo, suele ser mejor centrarse en empresas que no tienen deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas con un historial de crecimiento de ganancias). Es free of charge.
La valoración es compleja, pero estamos ayudando a simplificarla.
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