Los activos digitales y las criptomonedas han captado una atención significativa en los últimos años. A pesar de retroceder significativamente a principios de 2024, el mercado criptográfico total ha experimentado recientemente una fuerte apreciación de precios y asciende a 3,59 billones de dólares en capitalización de mercado total. El espacio de los activos digitales continúa evolucionando con desarrollos importantes que merecen atención. En este artículo, profundizaremos en los cambios recientes y lo que pueden significar para los inversores que navegan por el mundo de los activos digitales.
¿Qué debemos esperar en 2025? Con Donald Trump ganando otro mandato presidencial, se ha producido un amplio repunte en los precios de los activos digitales. Muchos inversores parecen esperar que la próxima administración Trump brinde más apoyo a los activos digitales y probablemente elimine los obstáculos gubernamentales a los proyectos criptográficos. El presidente de la SEC, Gary Gensler, ha anunciado su próxima salida como director de la SEC. Gensler ha criticado los activos digitales y ha presentado varias demandas contra varios proyectos criptográficos en nombre del gobierno de EE. UU. Se espera que el actual candidato de la administración Trump para dirigir la SEC, Paul Atkins, sea mucho menos hostil a las criptomonedas y la regulación de los intercambios de criptomonedas. Esto podría significar que la SEC centrará su atención en otras cuestiones y no se centrará en tomar medidas para restringir ciertos activos digitales.
Esto puede explicar el repunte de los precios de los activos digitales que hemos visto desde las elecciones presidenciales de 2024. Bitcoin superó los 100.000 dólares en diciembre, lo que supone un hito importante. Muchos otros activos digitales importantes también están experimentando importantes aumentos de precios.
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Los nuevos ETF significan una nueva forma de invertir
A principios de este año, la SEC aprobó el lanzamiento de varios fondos cotizados en bolsa de bitcoin (BTC). ¿Qué significa esto para la inversión en bitcoins? Antes del lanzamiento de los ETF, los inversores sólo podían invertir en bitcoins manteniendo los tokens directamente, a través de una bolsa o, en circunstancias limitadas, de un fondo, como el Grayscale Bitcoin Trust. Sin embargo, debido a la estructura de Grayscale Trust, no siempre realizó un seguimiento del desempeño del precio del propio bitcoin.
Los nuevos ETF de bitcoin están diseñados para seguir más de cerca el precio de bitcoin, al tiempo que ofrecen costos más bajos a los inversores y permiten la negociación intradía, similar a la compra o venta de acciones. En octubre de 2024, el mayor de ellos es el ETF iShares Bitcoin Trust, con 21.100 millones de dólares en activos. Se espera que el lanzamiento de estos ETF y el aumento de la liquidez atraigan más interés institucional en los activos digitales y aumenten las entradas de capital a los ETF de bitcoin.
Pisándole los talones a los ETF de bitcoin, la SEC aprobó los ETF de ethereum más adelante en 2024, y poco después se lanzaron ETF similares de seguimiento de ethereum. Actualmente, el ETF más grande en este espacio es Grayscale Ethereum Trust, con 972 millones de dólares en activos. Ethereum suele ser el segundo activo criptográfico más grande por valor, después de bitcoin. Tanto bitcoin como ethereum son los activos digitales más conocidos y líquidos, en gran parte debido a sus sólidas bases de inversores y su amplio uso de la red. Ethereum es a menudo reconocido por sus capacidades versátiles de contratos inteligentes, mientras que bitcoin sigue siendo dominante como reserva de valor.
Algunos proveedores, como Bitwise, también ofrecen ETF que invierten en activos digitales más allá de bitcoin y ethereum, como Solana, XRP (Ripple) y Cardano. Sin embargo, estos activos digitales menos conocidos tienden a ser más volátiles y menos líquidos. Sus precios a menudo están impulsados por transacciones entre bastidores, lo que hace que las tendencias de precios sean más difíciles de predecir. Por esa razón, es posible que los inversores reacios al riesgo quieran evitar invertir en criptomonedas menos conocidas. Además, estos activos pueden conllevar más riesgo regulatorio o riesgo idiosincrásico.
Compra directa de activos digitales frente a inversión en ETF
Para los inversores que buscan determinadas características, como la recolección activa de pérdidas fiscales, la posesión directa de activos digitales puede seguir siendo valiosa. Actualmente, la legislación fiscal no somete los activos digitales a restricciones de venta de lavado, lo que significa que los inversores pueden vender activos digitales para cosechar pérdidas fiscales y luego volver a comprarlos inmediatamente. Esto no está permitido con los valores negociables, lo que ofrece una ventaja potencialmente significativa para los inversores en criptomonedas sujetos a impuestos que buscan compensar las ganancias de capital.
Sin embargo, poseer activos digitales directamente en un intercambio presenta complicaciones, como el riesgo de ser pirateado o administrar una billetera digital. A diferencia de los valores tradicionales, los activos digitales no están tan regulados y existen menos protecciones que en las plataformas de corretaje tradicionales. Para los inversores ocasionales, los ETF de activos digitales pueden eliminar algunos de estos dolores de cabeza. Un asesor financiero puede ayudarle a determinar un enfoque adecuado para invertir en activos digitales.
Tendencias de los precios de los activos digitales
Bitcoin tiene una historia de cambios dramáticos de precios. A principios de 2024, tenía un precio de alrededor de 44.000 dólares y, a partir del 12 de diciembre de 2024, había subido a 100.033 dólares, un rendimiento de aproximadamente el 126% en lo que va del año. En comparación durante el mismo período, el S&P 500, que representa las acciones de gran capitalización de EE. UU., ha subido un poco más del 27% en lo que va del año, y el ethereum ha ganado alrededor del 64%.
Si bien estos rendimientos pueden entusiasmar a los inversores, es fundamental recordar que esto conlleva un riesgo significativo. Por ejemplo, bitcoin alcanzó un máximo de alrededor de $65,000 en noviembre de 2021, solo para caer a $16,625 en enero de 2023, una asombrosa caída de precio del 74%. Si bien bitcoin ha aumentado desde entonces, los inversores que compraron cerca del máximo de 2021 pueden haber soportado años de pérdidas si permanecieran invertidos.
Los inversores pueden sentirse atraídos por las criptomonedas por las historias de algunos de los primeros en adoptarlas que se convirtieron en millonarios, pero es esencial no invertir más de lo que puede permitirse perder. Una asignación conservadora a los activos digitales puede ser apropiada en un esfuerzo por evitar un impacto negativo en el futuro financiero de un inversor. Los activos digitales no son para todos, pero un asesor financiero puede ayudar a integrarlos en una cartera diversificada.
Cabe señalar que invertir en activos digitales conlleva un riesgo significativo de pérdida (incluida la pérdida total) que debe estar preparado para soportar, incluidos, entre otros, oscilaciones volátiles de los precios del mercado o caídas repentinas, manipulación del mercado, factores económicos, regulatorios, riesgos técnicos y de ciberseguridad. Además, los mercados e intercambios de activos digitales no están regulados con los mismos controles o protecciones al cliente disponibles cuando se invierte en clases de activos tradicionales.
Halbert Hargrove Global Advisors, LLC (“HH”) es un asesor de inversiones registrado en la SEC ubicado en Long Beach, California. El registro no implica un cierto nivel de habilidad o formación. Puede encontrar información adicional sobre HH, incluido nuestro estado de registro, tarifas y servicios en www.halberthargrove.com. Este blog se proporciona únicamente con fines informativos y no debe interpretarse como un asesoramiento de inversión personalizado. No debe interpretarse como una solicitud para ofrecer transacciones de valores personales o brindar asesoramiento de inversión personalizado. La información proporcionada no constituye ningún asesoramiento legal, fiscal o contable. Le recomendamos que busque el asesoramiento de un abogado y contador calificado.
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