Principales criptomonedas, como Bitcoin (BTC-USD) y Etereum (ETH-USD), están aumentando en 2023, impulsando a los ETF criptográficos a ganancias masivas en lo que va del año. De hecho, muchos de los ETF con mejor rendimiento de 2023 son ETF centrados en criptomonedas. El ETF iShares Blockchain y Tecnología (NYSERCA:IBLC) es uno de los principales ganadores del año, pero los inversores a menudo lo pasan por alto. Si bien ha acumulado una enorme ganancia del 113,4 % en lo que va del año 2023, tiene sólo 9,2 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM).
IBLC merece una mayor atención de los inversores. Si bien las criptomonedas y los ETF que invierten en acciones relacionadas con las criptomonedas pueden ser volátiles, soy optimista con respecto al IBLC por su sólido desempeño, su exposición diversificada a diferentes tipos de acciones relacionadas con las criptomonedas y el índice de gastos relativamente razonable que presenta en comparación con sus pares. Además, como beneficio adicional, IBLC paga un dividendo (aunque pequeño), lo cual es una rareza en este espacio.
¿Cuál es la estrategia del ETF del IBLC?
Según iShares, «iShares Blockchain and Tech ETF busca rastrear los resultados de inversión de un índice compuesto por empresas estadounidenses y no estadounidenses que participan en el desarrollo, la innovación y la utilización de tecnologías blockchain y criptográficas».
iShares dice que IBLC busca brindar a los inversores una exposición «específica pero diversificada» al espacio, lo que logra a través de sus tenencias, como discutiremos en la siguiente sección.
Participaciones del IBLC
IBLC posee 36 acciones diferentes y sus 10 principales participaciones representan el 72,6% de los activos. A continuación, puede ver las 10 tenencias principales de IBLC utilizando la herramienta de tenencias de TipRanks.
IBLC no está realmente diversificado en el sentido tradicional de la palabra, ya que no posee una gran cantidad de acciones y sus principales participaciones constituyen un gran porcentaje de sus activos.
Pero como apuesta dirigida al crecimiento de la industria de las criptomonedas, ofrece diversificación al ofrecer exposición a muchos tipos diferentes de empresas involucradas en el espacio.
Si bien algunos ETF con temática criptográfica se centran principalmente en los mineros de Bitcoin y Coinbase Global (NASDAQ: MONEDA), IBLC lanza una pink más amplia.
Coinbase sigue siendo la principal participación aquí, con una ponderación del 17,7%. El fondo también posee bastantes mineros de Bitcoin como Marathon Electronic (NASDAQ: MARÁ) y plataformas antidisturbios (NASDAQ: DISTURBIOS), pero también posee empresas líderes en semiconductores, como Nvidia (NASDAQ:NVDA) y microdispositivos avanzados (NASDAQ:AMD), que fabrican las unidades de procesamiento gráfico (GPU) que estos mineros utilizan para extraer Bitcoin y otras criptomonedas de prueba de trabajo (junto con muchos otros usos).
IBLC también posee importantes empresas de tecnología financiera que están profundizando en las criptomonedas, como Block (Bolsa de Nueva York: SQ) y Paypal (NASDAQ:PYPL).
Paypal permite a los usuarios comprar, vender y mantener criptomonedas como Bitcoin, Ethereum, Litecoin (LTC-USD) y Bitcoin Funds (BCH-USD) en su plataforma. Incluso lanzó recientemente su propia moneda estable denominada en dólares llamada PayPal USD (PYUSD).
De manera related, la popular CashApp de Block permite a los usuarios comprar, vender, enviar y recibir Bitcoin e incluso tiene una función que permite a los usuarios convertir automáticamente un porcentaje de sus cheques de pago a Bitcoin.
Incluso hay espacio para un gigante tecnológico de la vieja escuela como IBM (Bolsa de Nueva York: IBM) en este fondo. Si bien es probable que IBM no sea la primera acción que viene a la mente cuando uno piensa en criptomonedas, la compañía ofrece soluciones y servicios de tecnología blockchain a sus clientes empresariales.
Una relación de gastos comparativamente razonable
Una cosa que me gusta de IBLC es que su índice de gastos es muy razonable en comparación con el de sus pares. En el vacío, el índice de gastos del ,47% del IBLC no es exactamente barato, especialmente en comparación con los fondos indexados del mercado amplio.
Pero en comparación con sus pares (otros ETF criptográficos), en realidad es la mejor oferta que existe. Por ejemplo, el ETF Bitwise Crypto Field Innovators más well known (NYSERCA:BITQ) cobra un ,85% mucho más alto. El interesante pero costoso ETF Amplify Transformative Information Sharing (NYSEARCA: BLOQUEAR) cobra un ,75%, el ETF Grayscale Long run of Finance (NYSERCA:GFOF) cobra un ,70%, y el ETF Initial Trust Indxx Ground breaking Transaction & System (NASDAQ:LEGR) cobra el ,65%.
El ETF de Transformación Digital de VanEck (NASDAQ: DAPP) cobra una comisión comparable, aunque ligeramente excellent, del ,50%.
Comparemos IBLC con BITQ para ver qué significan estas tarifas en la práctica. El índice de gastos del ,47% del IBLC significa que un inversor que invierta 10.000 dólares en el fondo pagará 47 dólares en comisiones el primer año. Un inversor que invierta 10.000 dólares en BITQ pagará 85 dólares.
La disparidad entre estos ratios de gastos se vuelve aún más pronunciada con el tiempo. Suponiendo que cada fondo rinda un 5% anual en el futuro y mantenga su índice de gastos actual, el inversor de IBLC pagaría 591 dólares en comisiones en el transcurso de 10 años, mientras que el inversor de BITQ pagaría la sorprendente cifra de 1.049 dólares en comisiones. Como puede ver, invertir en un ETF con un índice de gastos más bajo, como IBLC, frente a uno con un índice de gastos más alto puede marcar una diferencia significativa en su cartera con el tiempo.
A continuación, puede ver una comparación de IBLC y algunos de estos pares utilizando la herramienta de comparación de ETF de TipRanks, que permite a los inversores comparar hasta 20 ETF a la vez según una variedad de criterios que pueden seleccionar.
En el gran esquema de las cosas, este no es un ETF “barato”. Pero para los inversores que buscan ganar exposición a acciones con temática criptográfica en forma de ETF, es una opción comparativamente rentable.
¿Es la acción de IBLC una compra, según los analistas?
En cuanto a Wall Avenue, IBLC obtiene una calificación de consenso de Compra Moderada basada en 20 calificaciones de Compra, 17 Retenciones y cero Venta asignadas en los últimos tres meses. El precio objetivo promedio de las acciones de IBLC de 27,57 dólares implica un potencial de subida del 36,1%.
¿Un ETF criptográfico que paga dividendos?
IBLC mejora aún más su atractivo para los inversores al ser uno de los pocos ETF criptográficos que paga dividendos. IBLC rinde un 1,3%, por lo que no es un pago enorme, pero sigue siendo una buena ventaja adicional para los inversores.
Conclusión de los inversores
IBLC y sus pares han registrado sólidos desempeños en 2023, gracias a un resurgimiento del mercado de criptomonedas que ha presentado fuertes repuntes de Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas importantes.
Con sólo ~$9 millones en activos bajo gestión, IBLC parece ser el ETF más pasado por alto. Sin embargo, soy optimista con respecto a IBLC debido a las ofertas de exposición criptográfica de amplio alcance, su sólido desempeño en lo que va del año, su relación de gastos relativamente rentable y el hecho de que paga un dividendo.
Divulgación
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