Con una inversión de capital privado de nueve cifras, GuideOne Coverage Co. de West Des Moines trasladará a la mayoría de sus empleados a un nuevo negocio que ofrecerá gestión y otros servicios a mutuales, una importante fuente de seguros en el Medio Oeste rural, incluido Iowa.
Alrededor de 400 de los empleados de GuideOne trabajarán ahora para The Mutual Team, una empresa lanzada después de una inversión de 200 millones de dólares por parte de Bain Money, con sede en Boston, anunciaron las compañías en un comunicado de prensa. Un elemento básico de la vida rural, las mutuas tienden a ser pequeñas empresas de seguros de propiedad y accidentes propiedad de sus asegurados en lugar de inversores.
Según el comunicado de prensa, los empleados de la nueva empresa suscribirán pólizas, procesarán reclamaciones y facturarán a los clientes por las mutuas. La compañía también ofrecerá «compra de reaseguros», un servicio importante para las mutuales del Medio Oeste que enfrentan cierres si no pueden obtener ese tipo de cobertura. El reaseguro permite a las empresas, a cambio de una tarifa, deshacerse de parte de su riesgo, que a menudo está concentrado debido a sus áreas de cobertura geográficamente limitadas.
Después de costosas tormentas como los derechos y un aumento de los daños por granizo en los últimos años, las mutuas del Medio Oeste han tenido dificultades para obtener reaseguro. Los proveedores tradicionales retrocedieron, dejando a 17 de las 76 mutuas de Iowa buscando cobertura de reemplazo a partir de 2024. En la vecina Wisconsin, unas 20 mutuas se han fusionado con otras empresas este año tras no poder obtener reaseguro.
La tensa situación ha atraído a algunos nuevos actores a la región, ofreciéndose a proteger o comprar mutuas que enfrentan cierres.
«Nuestro objetivo al apoyar a las mutuas es preservar su independencia y los beneficios de la mutualidad, al mismo tiempo que proporcionamos una plataforma operativa moderna y escalable que respalde el éxito a largo plazo», dijo en un comunicado Tim Fleming, ejecutivo de GuideOne que ahora se desempeñará como director ejecutivo de Mutual Team. declaración.
Un portavoz de Bain rechazó la solicitud de entrevista del Des Moines Sign-up.
GuideOne en dificultades continuará como una empresa separada pero más pequeña
En el comunicado de prensa, el director ejecutivo de GuideOne, Bernie Hengesbaugh, dijo que la inversión de Bain concluye el «proceso estratégico de su empresa para reforzar nuestra base de money».
La compañía de seguros ha tenido problemas últimamente, perdiendo 47 millones de dólares entre 2020 y 2022, según informes anuales. Los activos netos de la empresa se redujeron un 12% a 389 millones de dólares durante ese período.
El 15 de noviembre, GuideOne anunció en un aviso de Iowa Workforce Progress que despediría a 43 empleados en West Des Moines. Un portavoz de la empresa dijo al Registro en ese momento que los ejecutivos de GuideOne estaban «trabajando en un proceso de simplificación para agilizar las operaciones, crear eficiencias y reducir gastos».
Según el comunicado de prensa del 20 de diciembre, GuideOne seguirá operando como una empresa separada de The Mutual Team. Sin embargo, GuideOne sólo empleará a unos 70 trabajadores.
Hengesbaugh dejará el puesto ejecutivo principal de la empresa y se convertirá en el presidente de GuideOne. El genuine director financiero de GuideOne, Ken Cadematori, se convertirá en el presidente y director ejecutivo de la empresa.
Mientras tanto, el ex director ejecutivo de la Asociación Nacional de Compañías Mutuales de Seguros, Chuck Chamness, se convertirá en el presidente de The Mutual Group.
La compañía comenzó en 1947 como Most well-liked Threat Mutual Insurance coverage Co., una firma de seguros de automóviles que vendía pólizas a automovilistas abstemios. La empresa creció hasta convertirse en una firma de propiedad y accidentes que se especializaba en dirigirse a clientes religiosos, en certain iglesias.
En 2005, GuideOne lanzó un programa que ofrecía incentivos para personas de fe. La compañía renunció a los deducibles por accidentes automovilísticos que ocurrieron cuando los asegurados conducían hacia o desde la iglesia, aumentó la cantidad de facturas médicas cubiertas cuando se desarrollaron emergencias mientras los asegurados se ofrecían como voluntarios para un grupo religioso y eliminó el deducible para reemplazar artículos robados en los terrenos de la iglesia.
El respaldo a The Mutual Group proviene de una empresa que alguna vez fue dirigida por Mitt Romney
La compañía ha operado desde un campus ajardinado de West Des Moines en 1111 Ashworth Road adornado con una escultura pública característica de Peter Marasco. Pero la plantilla nearby de la empresa ha disminuido de 1.000 en 2000 a unos 500 el mes pasado.
GuideOne será la primera empresa de seguros en utilizar los servicios de The Mutual Group, según el comunicado de prensa.
El senador estadounidense Mitt Romney, republicano por Utah, ex candidato presidencial republicano, cofundó y se desempeñó como director ejecutivo de Bain antes de ingresar a la política. Gestiona alrededor de 180.000 millones de dólares en activos, según el sitio internet de la empresa.
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La compañía anunció que profundizaría su apuesta por los seguros cuando lanzara una nueva rama de inversión, Bain Capital Insurance policies, en 2021.
Bain anunció en julio que había recaudado 1.150 millones de dólares para un fondo que invertirá en la industria de seguros. Los funcionarios de la compañía dijeron a Reuters que el equipo de 20 personas de la división de seguros planeaba adquirir empresas medianas. También planea crear nuevos negocios a partir de empresas existentes.
«Nuestro enfoque en materia de seguros es evitar la multitud, y contamos con un equipo lo suficientemente grande con la experiencia para profundizar en lugares donde no se reúne el rebaño y encontrar oportunidades donde realmente podamos crecer», Matt Popoli, director world-wide de Bain Money Insurance plan, dijo a Reuters.
Otras empresas que ingresan al mercado, incluida una que fue el foco de la investigación del Registro
Otras empresas han intentado medidas similares en el Medio Oeste este año.
Wood Canoe, una empresa de Nueva York, ha ofrecido comprar varias mutuas en la región y combinar sus servicios para crear una empresa con riesgos mejor distribuidos. Por lo typical, las mutuas solo pueden vender seguros en su lugar de origen y en los condados circundantes, lo que las deja vulnerables a los daños causados por una sola tormenta intensa. Las limitaciones sobre dónde las mutuales pueden vender pólizas también han preocupado a las potenciales compañías de reaseguros.
Mutual Underwriters, una firma de Indiana, también se ha ofrecido a gestionar mutuas en el Medio Oeste. La Legislatura de Iowa aprobó un proyecto de ley en 2023 que permitía a la empresa hacerse cargo de la gestión de Heartland Mutual Insurance policy Affiliation, con sede en Algona, que se enfrentaba al cierre a principios de año tras perder el reaseguro.
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Como parte de un acuerdo aprobado por la División de Seguros de Iowa, Heartland cede primas a Newpoint Reinsurance, una firma con sede en el país insular caribeño de St. Kitts y Nevis.
Una investigación del Des Moines Sign-up realizada en diciembre encontró que la mayoría de los activos declarados de Newpoint Reinsurance vienen en forma de notas de una fuente desconocida. La empresa está dirigida por Keith Beekmeyer, un empresario londinense acusado de fraude por varios ex socios comerciales.
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Tyler Jett es reportero de investigación del Des Moines Sign up. Comuníquese con él en tjett@registermedia.com, 515-284-8215 o en Twitter en @LetsJett. También acepta mensajes cifrados en tjett@proton.me.