Hoy, el administrador de inversiones Hamilton Lane anunció un acuerdo con la firma de valores de activos digitales Securitize, para tokenizar tres de sus fondos. Hamilton Lane tiene $ 835 mil millones en activos bajo administración y los fondos que se tokenizarán incluyen acciones no cotizadas, crédito privado y transacciones secundarias.
La noticia sigue al anuncio del mes pasado de que Securitize usaría blockchain para tokenizar parte del Fondo de Crecimiento Estratégico de Atención Médica II de KKR.
Históricamente, los fondos de Hamilton Lane se han limitado a inversores institucionales. Se crearán nuevos fondos alimentadores tokenizados en el cuarto trimestre, lo que permitirá que una base de inversores más amplia acceda a los fondos. Los clientes aún deberán estar acreditados, lo que significa un patrimonio neto de más de $ 1 millón o ingresos superiores a $ 200,000.
Sin embargo, desde la perspectiva de un administrador de activos, ese grupo es un mercado masivo. Y uno que se puede medir claramente.
Según la Encuesta de Finanzas del Consumidor de 2019 de la Reserva Federal, el 10% superior de las familias tiene ingresos superiores a $236,000. Este grupo posee el 71% de la riqueza personal agregada o $68,4 billones en activos. La cifra asciende a 82 billones de dólares si se incluyen las pensiones de prestaciones definidas. No todo eso se va a invertir en fondos. Las pensiones, los bienes inmuebles y la propiedad empresarial constituyen proporciones significativas de la riqueza. Aún así, estos inversionistas acreditados tenían $22 billones en activos financieros en 2019, sin incluir las pensiones.
«Esta colaboración con Securitize es nuestro último paso para permitir el acceso a los sólidos rendimientos y las oportunidades de rendimiento generados dentro del espacio de los mercados privados para un nuevo conjunto de inversores, al tiempo que aumenta la facilidad de uso y la transparencia mediante el uso de la tecnología blockchain», dijo Victor Jung, director. de Activos Digitales en Hamilton Lane.
Por lo tanto, convertir fondos en tokens de valores permite a estos inversores privados colocar dinero en activos que antes solo eran accesibles para las instituciones. Reduce los costos de emisión y administración, y permite la propiedad fraccionada.
Securitize tiene múltiples subsidiarias responsables de diferentes partes del proceso. La agencia de transferencia digital de la empresa realiza la tokenización. Los fondos secundarios son administrados por Securitize Capital, el brazo de gestión de activos digitales. Y su corredor de bolsa Securitize Markets permite la negociación en el mercado secundario.
Si bien la tokenización de fondos se ha discutido ampliamente durante años y se han desarrollado múltiples plataformas de blockchain, este año ve el comienzo de cierto impulso. En otras jurisdicciones, empresas como ADDX están activas en Singapur y el Reino Unido, los 5 principales administradores de activos, abrdn recientemente realizó una inversión en el intercambio de activos digitales Archax.
