Según el último reporte IPC en los Estados Unidos, la inflación está bajando y eso es, por supuesto, una gran noticia. De hecho, eso es lo que se busca. Si la inflación baja rápido, y llegamos a la meta de 2% anual, más pronto los bancos centrales podrían comenzar a inyectar liquidez al sistema. Y eso sería genial para los activos financieros como Bitcoin.
Las monedas tradicionales como el dólar o el euro están sujetas a la política monetaria de los bancos centrales. Estos pueden imprimir más dinero cuando quieran, lo que genera inflación y erosiona el valor de las monedas. Por eso, cuando los bancos centrales inyectan liquidez al sistema, el dinero pierde valor y demás activos por lo general aumentan de precio.
La inflación es la medida de cómo cambian los precios de las cosas que compramos con el tiempo. Si los precios suben mucho y rápido, eso significa que hay mucha inflación, y eso no es bueno para nuestra economía ni para nuestro bolsillo.
Pues resulta que el mes pasado, la inflación en Estados Unidos fue la más baja desde julio, gracias a que bajó el precio de la gasolina.
Al parecer, los costos de la vivienda siguieron subiendo, pero en standard la presión sobre los precios fue más suave de lo que esperaban los analistas, lo que sugiere que la lucha del país contra la inflación puede estar casi terminada.
En consecuencia, las acciones se dispararon después del informe, ya que los inversores apostaron a que el banco central de Estados Unidos no tendrá que hacer más para enfriar la economía y frenar la inflación.
Claro que los analistas llevan meses prediciendo que los costos de la vivienda empezarían a aliviarse, señalando que los datos oficiales de inflación, que miden lo que pagan los hogares, van rezagados respecto al mercado porque los contratos de alquiler suelen fijar las tarifas.
Las medidas del sector privado, que se centran en los nuevos alquileres, han mostrado que los aumentos de los alquileres se han estabilizado, o incluso han bajado, a medida que una oleada de nuevos apartamentos iniciados por el enorme salto de los alquileres durante la pandemia se han hecho disponibles.
Los analistas dijeron que ha tardado más de lo esperado en reflejarse en los datos oficiales, pero que eventualmente debería ayudar a aliviar la presión sobre los precios.
Cuando la inflación sube, nuestro poder adquisitivo baja, es decir, podemos comprar menos cosas con el mismo dinero. Por eso, la inflación suele ser vista como algo negativo para la economía y para nuestro bolsillo.
Pero, ¿qué pasa cuando la inflación baja? ¿Es eso bueno o malo? Pues depende. Si la inflación baja porque la economía está creciendo y hay más oferta que demanda, eso puede ser positivo, ya que significa que los productos son más baratos y competitivos, lo que estimula el comercio y la inversión. Además, los ahorradores se benefician de una mayor rentabilidad de su dinero, ya que pierde menos valor con el tiempo.
Sin embargo, si la inflación baja porque la economía está estancada o en recesión, y hay menos demanda que oferta, eso puede ser negativo, ya que indica que hay menos actividad económica y menos ingresos. Esto puede generar un círculo vicioso de deflación, es decir, una caída persistente de los precios. La deflación desincentiva el consumo y la inversión, ya que las personas esperan que los precios bajen más en el futuro. Esto minimize el beneficio de las empresas, que a su vez recortan salarios o empleos. Así, la deflación puede provocar una espiral de menor crecimiento y mayor desempleo.
¿Qué está pasando en EEUU? Los analistas esperaban una inflación más alta debido al aumento de los costes energéticos y de transporte. Sin embargo, la inflación subyacente, que excluye los precios más volátiles de alimentos y energía, bajó.
¿Significa esto que la economía estadounidense se está enfriando? No necesariamente. Algunos expertos creen que se trata de un efecto transitorio causado por las dificultades en las cadenas de suministro globales. Estos factores han provocado una caída de la producción de algunos productos, como el petróleo, lo que ha elevado sus precios. Pero una vez que se resuelvan estos problemas, se espera que la oferta se ajuste a la demanda y que los precios se estabilicen. De hecho, ya los precios de la gasolina está bajando.
Otros expertos, en cambio, advierten de que la inflación podría persistir por más tiempo del esperado, debido al exceso de liquidez inyectado por la Reserva Federal (Fed) que aún circula. Estos estímulos han impulsado el consumo y la inversión, pero también han generado presiones inflacionarias difíciles de contrarrestar. Si la inflación se mantiene alta por mucho tiempo, podría erosionar el poder adquisitivo de los consumidores y obligar a la Fed a subir aún más los tipos de interés para frenarla.
¿Qué consecuencias tiene esto para los mercados financieros? Los inversores están atentos a los datos de inflación y a las decisiones de política monetaria de la Fed, ya que pueden afectar el precio de sus activos. Por ejemplo, si la inflación sube más de lo esperado, eso puede hacer caer el precio de los bonos, ya que lower su rentabilidad true. También puede afectar negativamente a las acciones de las empresas con márgenes reducidos o con mucha deuda.
Por el contrario, si la inflación baja más de lo esperado, eso puede impulsar el precio de los bonos, ya que aumenta su rentabilidad true. También puede beneficiar a las acciones de las empresas con márgenes amplios o con poca deuda.
En conclusión, la inflación es un fenómeno complejo que tiene múltiples causas y efectos sobre la economía y los mercados. No hay una respuesta única sobre si es buena o mala, sino que depende del contexto y de las expectativas. Lo que sí está claro es que la inflación es un variable clave que hay que tener en cuenta a la hora de tomar decisiones financieras, tanto a nivel personalized como empresarial. Y, por supuesto, hay que estar atentos a los datos que publica el IPC cada mes, aunque a veces nos den más de un susto.
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