Introducción al análisis básico de la línea de tendencia

En esta serie, reconstruiremos la anatomía de una operación swing y discutiremos las herramientas junto con la metodología utilizada para construir una configuración comercial básica. Si bien ninguna estrategia es perfecta, estas mejores prácticas se pueden utilizar junto con su propia estrategia comercial para identificar puntos de entrada/salida más favorables en entornos de mercado con tendencias.

Las líneas de tendencia son la herramienta más simple e importante (y en gran medida infrautilizada) de su arsenal comercial. Extender una línea desde los máximos y mínimos clave del precio es una forma objetiva de evaluar la pendiente o pendiente de un mercado en tendencia. Este paso clave puede ayudar a identificar dónde es probable que el precio encuentre soporte (piso) o resistencia (techo).

Gráfico de precios diario de DXY

Tenga en cuenta que el análisis de líneas de tendencia puede verse más como una forma de arte que como una ciencia, ya que requiere cierta forma de subjetividad. Dicho esto, al trazar líneas de tendencia, cuantos más puntos de contacto tenga el mercado, más fuerte será la convicción que ofrecerá la pendiente. Esto significa que la reacción fuera de la línea de tendencia (pendiente) se vuelve cada vez más efectiva.

En el ejemplo del índice del dólar estadounidense, la pendiente positiva proyecta una perspectiva alcista, con un plan general de compra a medida que los precios tienden a subir. Entonces, ¿dónde debería estar nuestro punto de entrada? Un retroceso hacia el soporte de la línea de tendencia sería la entrada más favorable.

Con el mismo respeto, una ruptura a menudo ofrece cambios más bruscos y significativos. Una vez que se rompe el soporte de una línea de tendencia, la pendiente se convierte en resistencia para los precios y, a menudo, presagia un cambio en el comportamiento del mercado. Esta pendiente ahora puede verse como una referencia de invalidación para el movimiento bajista actual.

Gráfico de precios diario AUD/NZD

Del mismo modo, una ruptura por encima de una resistencia de la línea de tendencia ve esa línea como soporte para el siguiente movimiento alcista. El ejemplo anterior de AUD/NZD muestra cómo una sola línea de tendencia puede ofrecer jugadas en ambos lados del espectro como soporte y resistencia. Una vez que se rompió la pendiente en diciembre, ofreció una clara resistencia en el posterior repunte a principios de 2015 antes de bajar. Del mismo modo, la ruptura anterior en junio impulsó un repunte alcista, que inevitablemente encontró soporte en esa misma línea de tendencia.

Conclusiones clave sobre el análisis de la línea de tendencia

Algunos aspectos importantes a tener en cuenta al dibujar líneas de tendencia:

• Dos puntos son especulativos, tres puntos lo confirman.– Es importante señalar que dos puntos de referencia cualesquiera pueden ofrecer una línea de tendencia; sin embargo, es el tercer punto de contacto el que confirma la validez de la pendiente. Por lo tanto, antes de confiar demasiado en un gradiente determinado, busque ese tercer punto de contacto para lograr convicción.
• Evaluando el descanso– Siempre debes operar bajo el supuesto de que la línea de tendencia se mantendrá, pero cuando intentas determinar si el precio realmente se está rompiendo, una de las cosas más importantes a considerar es el marco temporal. Como regla general, normalmente buscaré un cierre diario para confirmar o invalidar la ruptura de una línea de tendencia determinada. Sin embargo, cuando se utilizan marcos de tiempo más cortos, la acción del precio será el mayor indicador: busque una reacción/cambio en el comportamiento en la ruptura con un retroceso y una nueva prueba de la pendiente como soporte/resistencia para validar la ruptura. Analizaremos el análisis de múltiples marcos temporales con más detalle en la parte 3 de esta serie.
• Una ruptura de una línea de tendencia debería impulsar la aceleración. Cuando se rompe una pendiente como resistencia o soporte, el movimiento posterior debería hacer que los precios sigan la dirección de la ruptura. Si los precios se rompen y no logran acelerar en esa dirección, muchas veces esto será una señal de un escenario de «falsa ruptura» (también conocido como «derroque»). Estas operaciones de agotamiento son típicas de las tendencias maduras y, a menudo, pueden preceder a reversiones clave en el precio.
• No persigas el descanso– La forma en que querrás negociar la ruptura de una línea de tendencia es esperar a que el precio retroceda para probar la pendiente como soporte; tu stop estará por debajo de este mínimo. Del mismo modo, en caso de ruptura del soporte, espere a que el mercado vuelva a probar la línea de tendencia como resistencia. Ese máximo de pivote será su parada en corto.

Este uso fundamental de líneas de tendencia es constante en todo el análisis de pendientes y es la base de la metodología. En la segunda parte, presentaremos el análisis Pitchfork y Medina-Line para ayudar a identificar objetivos favorables (áreas de soporte/resistencia) dentro del contexto de una tendencia determinada.

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