Invesco ha emitido previamente fondos de intercambio de intercambio vinculados a Crypto, pero ahora el gerente de activos (AUM $ 1.9 billones) está dando sus primeros pasos en la tokenización de los activos del mundo real (RWA) al asociarse con Digift de Singapur. El primer fondo que se tokenizará es un fondo de crédito privado senior, para cumplir con el fuerte apetito por inversiones alternativas.
Invesco es el último de una serie de administradores de activos de renombre para adoptar la tokenización del fondo, con Franklin Templeton inclinándose en Buidl temprano y BlackRock.
Esta es la segunda marca importante aterrizada por Digift. Hace solo tres meses, Digift se anunció como el primer socio de distribución para UMINT, el Fondo del Mercado Money de UBS tokenized. Digift está regulado en Singapur con un mercado de capitales y una licencia de operador de mercado que le permite participar tanto en la emisión como en operar un mercado secundario.
Mientras UBS realizó la tokenización de Umint en sí, Digift está tocando el Fondo Invesco en las cadenas de bloques Ethereum y el árbitro. Los tokens representan acciones en un vehículo de propósito especial (SPV), con inversores que pagan en stablecoins o moneda fiduciaria y el SPV invirtiendo el equivalente en el fondo subyacente.
Los tokens de crédito privado son para un Fondo de Estrategia de Préstamo Senior de Préstamo Senior de $ 6.28 mil millones. Están disponibles para inversores acreditados e institucionales, con una inversión inicial de $ 10,000, un umbral mucho más pequeño que un fondo de crédito privado convencional. Si hay suficiente demanda, esa cifra podría caer más.
Muchos fondos de crédito privados ofrecen reembolsos mensuales, pero este es uno de los pocos que ofrecen reembolsos diarios en Asia.
Fondo tokenizado más rápido reanudados con piscinas de liquidez
Henry Zhang, el fundador y CEO de Digift compartió algunos de los planes futuros. A pesar de ofrecer reembolsos diarios, generalmente hay un acuerdo de cinco días. Aquí es donde hay un desajuste entre las expectativas en la cadena y el activo subyacente. Entonces, el Sr. Zhang planea ofrecer un grupo de liquidez en la cadena (en el futuro). En otras palabras, el titular del token podría canjear el token en segundos, con el proveedor de liquidez esperando cinco días.
“Pueden obtener cien dólares si pueden esperar cinco días, si no tienen prisa por liquidez. Pero si lo quieren en cinco segundos, probablemente ven $ 99.90 como buenos, o $ 99.80 como buenos ”, dijo el Sr. Zhang.
Esto cumple con sus tres criterios para oportunidades de tokenización. “Uno, ¿está legalmente permitido? Número dos, ¿es técnicamente factible? Número tres, ¿es comercialmente viable? La gente está esperando. Quieren la liquidez inmediata, ¿verdad? Así que hay una necesidad ”, dijo.
Esa es la viabilidad comercial. Técnicamente, este tipo de grupo de liquidez es esencialmente muy similar a un grupo de préstamos AAVE, por lo que no es nuevo, es solo la aplicación que es novedosa. Legalmente, Digift tiene una licencia para operar mercados.
El Sr. Zhang también habló sobre las otras promesas de tokenización: composibilidad y la capacidad de prometer más fácilmente activos tokenizados como garantía.
Mientras tanto, el crédito privado es uno de los activos del mundo real más popular en la cadena, principalmente porque la cifra ha tocado alrededor de $ 9.3 mil millones en préstamos para el hogar en la cadena de bloques de procedencia. Tradable ha tocado $ 1.7 mil millones en crédito privado, con la firma vinculada a Janus Henderson.
«A fondo de los rápidos desarrollos en la tecnología de contabilidad distribuida, la tokenización de fondos es una de las tendencias más notables», dijo Noelle Limetro, CEO de Invesco de Singapur. «Muchas ventajas de esta innovación están encontrando un nuevo hogar en el espacio de gestión de activos, transformando la industria».
Actualizar: Se agregó las cadenas de bloques.
Si eres un lector de contabilidad de Ledger, es probable que haya una característica que te gustaría ver agregar, o algo que te moleste que podamos arreglar. ¡Queremos que sean comentarios, buenos o malos! Tómese un minuto o dos para responder a esta breve encuesta.
