Japón mantiene sus perspectivas económicas, el USD/JPY recupera el aliento en su máximo semanal

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El yen parecía reducir algunas pérdidas esta mañana tras la publicación de las perspectivas económicas actualizadas por parte del gobierno japonés. A esto le siguieron nuevos intentos por parte de las autoridades chinas de impulsar la economía, lo que provocó un ligero sentimiento de riesgo en la sesión asiática y pesó sobre el dólar estadounidense. Sin embargo, a medida que avanzaba el día y con poca liquidez gracias al feriado bancario del Reino Unido, hemos visto al USDJPY continuar su avance, buscando romper el máximo de la semana pasada.

INFORME MENSUAL DE PERSPECTIVAS ECONÓMICAS DE JAPÓN

El gobierno japonés publicó su informe mensual de perspectivas económicas de agosto durante la noche sin cambios de importancia. El Gobierno prevé un repunte del consumo privado y la inversión empresarial también muestra signos positivos. El gobierno también expresó su satisfacción por las cifras de producción industrial y los beneficios empresariales que en su conjunto están mejorando moderadamente. Los precios al consumo están aumentando, pero siguen estando por debajo del objetivo de los bancos centrales, por lo que se necesita una política monetaria de extrema flexibilización.

Los recientes movimientos tentativos que hemos presenciado en los pares JPY podrían deberse a los temores actuales de una intervención cambiaria por parte de las autoridades japonesas. Históricamente, estos han llegado sin previo aviso y tienen el potencial de avivar la volatilidad. La intervención cambiaria del año pasado vio una acción de precios irregular y el USDJPY disfrutó de un día salvaje de oscilaciones con un movimiento de unos 600 pips desde el mínimo al máximo del día. Con esto en mente, podríamos enfrentar algún tipo de vacilación a medida que el USDJPY continúa subiendo y los alcistas son cautelosos a la hora de comprometerse demasiado en caso de que la intervención cambiaria se convierta en una realidad.

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SEMANA LLENO DE DATOS POR DELANTE

Hay mucho en el calendario esta semana en forma de eventos de riesgo, particularmente en EE.UU. Como se espera que los bancos centrales de todo el mundo observen una divergencia en la política monetaria en el futuro, esto es aún más pronunciado entre el BoJ y la Reserva Federal de Estados Unidos. En el Simposio de Jackson Hole escuchamos al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, mantener la puerta abierta a nuevas subidas al tiempo que destacaba la necesidad de depender de los datos.

Esto hace que la próxima semana sea aún más intrigante dada la publicación de algunos datos clave que se esperan de Estados Unidos. Las segundas estimaciones del PIB, el PCE básico y, por supuesto, el informe de empleo del NFP se publicarán esta semana y podrían dar a los participantes del mercado una indicación más clara de qué esperar de la FED. Los datos positivos aquí podrían ayudar aún más al repunte del dólar estadounidense, ya que es probable que los participantes del mercado revaloricen de manera agresiva una posible tasa máxima de la Fed.

Para conocer todos los eventos y publicaciones económicas que afectan al mercado, consulte el Calendario diario de FX

PENSAMIENTOS FINALES Y PERSPECTIVAS TÉCNICAS

El USD/JPY parecía encaminarse a un retroceso más profundo la semana pasada tras señales técnicas positivas. Un doble techo en el gráfico diario fue seguido por una ruptura de vela diaria y un cierre por debajo del nivel de 145,00.

La ruptura del nivel de 145,00 parecía significativa en ese momento, pero fue seguida por una vela envolvente alcista que ilustra la debilidad y la falta de convicción de los alcistas del JPY en este momento. Tal como están las cosas, estamos operando en una zona de resistencia alrededor de 146,50. Una ruptura convincente por encima de aquí y tenemos mucha resistencia hasta el nivel psicológico de 150,00. Dado el temor constante en torno a la intervención cambiaria, no espero que un movimiento alcista sea rápido y sin algunos retrocesos a corto plazo.

Niveles intradiarios clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

• 145.90
• 145.00 (Nivel Psicológico)
• 144,50

Niveles de resistencia:

• 146,50
• 147,50
• 150.00 (nivel psicológico)

Dólar estadounidense/JPY Gráfico diario – 28 de agosto de 2023

Fuente: TradingView, gráfico creado por Zain Vawda

El IGCS muestra que los operadores minoristas actualmente están en posiciones cortas en USDJPY, y el 78% de los operadores mantienen actualmente posiciones CORTAS.

Para obtener el desglose completo del sentimiento del cliente de IG, así como consejos, descargue la guía a continuación

Escrito por: Zain Vawda, redactor de mercados de DailyFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda