TLDR:
- La estrategia (anteriormente MicroStrategy) anuncia $ 2 mil millones de notas senior convertibles que ofrece vencimiento de 2030, con posibles notas adicionales de $ 300 millones
- Las notas serán obligaciones de intereses cero y no garantizados con derechos de conversión a efectivo o acciones de la empresa
- Ganancias destinadas a compras de bitcoin y propósitos corporativos generales
- Ofrenda limitada a compradores institucionales calificados bajo la regla 144a
- El anuncio sigue una pausa reciente en las actividades de adquisición de bitcoins de la compañía
La estrategia, (anteriormente conocida como MicroStrategy), ha anunciado planes para recaudar $ 2 mil millones a través de una oferta privada de notas mayores convertibles.
La compañía reveló el 18 de febrero de 2025 que las notas de interés cero maduren en 2030 y se ofrecerán a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A de la Ley de Valores.
La compañía ha incluido una opción para que los compradores iniciales compren hasta $ 300 millones adicionales en notas dentro de los cinco días hábiles de la primera emisión. Esta oferta representa uno de los mayores aumentos de capital por una entidad corporativa específicamente dirigida a la adquisición de bitcoins.
Las notas funcionarán como obligaciones de estrategia senior y no garantizadas sin pagos de intereses regulares. Los titulares tendrán derechos de conversión bajo ciertas circunstancias, lo que les permitirá convertir sus notas en efectivo, acciones comunes de Clase A de estrategia o una combinación de ambos, a discreción de la Compañía.
A partir del 5 de marzo de 2027, la estrategia tendrá la opción de canjear las notas por efectivo, ya sea en su totalidad o en parte. Esta opción de canje está sujeta a condiciones específicas, incluido que el precio de las acciones de la compañía excede el 130% del precio de conversión para un período designado.
La tasa de conversión y otros términos específicos se determinarán cuando la oferta tenga un precio. Estrategia planea usar el precio promedio ponderado de volumen compuesto de EE. UU. De sus acciones comunes de Clase A de 1:30 p.m. a 4:00 p.m. Tiempo estándar del este en la fecha de precios como precio de referencia para calcular el precio de conversión inicial.
Los tenedores de notas tendrán protección contra cambios corporativos fundamentales. Si se producen dichos eventos, pueden requerir una estrategia para recomprar sus notas por efectivo en el monto principal más cualquier interés especial acumulado. Además, a menos que se cumplan ciertas condiciones, los titulares de notas pueden exigir a la compañía que recompra sus notas el 1 de marzo de 2028.
La compañía ha declarado que los ingresos se utilizarán para fines corporativos generales, con un enfoque específico en la adquisición de bitcoins y las necesidades de capital de trabajo. Este anuncio sigue una pausa reciente en las actividades de compra de Bitcoin de estrategia, marcando solo la segunda pausa de este tipo en 14 semanas.
La oferta de estrategia está disponible exclusivamente para compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A de la Ley de Valores. Las notas y cualquier acción de las acciones comunes de Clase A de estrategia que podrían emitirse tras la conversión no se han registrado en virtud de la Ley de Valores o ninguna ley de valores estatales.
Webinar que se debe mañana
Para apoyar la oferta, la estrategia ha programado un seminario web de video en vivo para el 19 de febrero de 2025, a partir de aproximadamente las 10:00 a.m., hora estándar del este. Los compradores institucionales calificados interesados en participar deben completar una encuesta de inversores a través del sitio web de la compañía.
La finalización de la oferta sigue sujeta a condiciones de mercado y otros factores, sin garantía de que se completará como se describe o en absoluto. La estrategia ha enfatizado que este anuncio no constituye una oferta para vender o una solicitud de una oferta para comprar las notas.
Actualmente, la estrategia posee más del 2% del suministro total de bitcoins, lo que lo convierte en el mayor titular corporativo del mundo de la criptomoneda. La compañía renombró de MicroStrategy a la estrategia como parte de su enfoque en evolución en las operaciones del Tesoro de Bitcoin.
La oferta representa una continuación del patrón establecido de la estrategia de uso de la deuda y el financiamiento de capital para acumular bitcoin. La compañía combina esta estrategia del Tesoro con su negocio de software de análisis empresarial, que se centra en las soluciones de IA.
La estrategia mantiene su posición como una empresa de tecnología y una empresa del Tesoro de Bitcoin, ofreciendo a los inversores varias formas de obtener la exposición económica a Bitcoin a través de instrumentos de capital e ingresos fijos.
Las notas se ofrecerán a través de un memorando de oferta privada, con detalles específicos sobre los términos y condiciones proporcionados a los compradores institucionales calificados que expresan interés en participar en la oferta.
Las aprobaciones regulatorias finales y las condiciones del mercado determinarán el éxito final y el momento de la oferta, con la compañía manteniendo flexibilidad para ajustar los términos basados en la respuesta del mercado y el interés de los inversores.
