Aunque la interoperabilidad se considera un objetivo principal dentro de la criptografía y las finanzas descentralizadas (DEFI), muchas soluciones prometedoras en realidad no mejoran el ecosistema. De hecho, contribuyen a segmentar aún más la liquidez de la industria en un número en constante expansión de protocolos y puentes de cadena cruzada.
Sin embargo, la industria ha madurado y estabilizado a pesar de las preocupaciones sobre la falta de estándares intra-blockchain para transferencias de activos y comunicación de datos. El crecimiento del sector de activos digitales ha llevado al mundo a finalmente reconocer estos activos, particularmente establecoínas, activos del mundo real tokenizados (RWAS) y bitcoin, como tiendas legítimas de valor.
Esto recientemente ganó legitimidad junto con el creciente interés entre minorista y institucional Los inversores no eliminan la necesidad de interoperabilidad de blockchain genuina. Sin embargo, a medida que la criptografía gana impulso en los círculos convencionales, tal vez haya una necesidad más apremiante: interoperabilidad entre cripto y monedas fiduciarias.
¿Por qué no es difícil puestos de activos digitales y fiat?
No es ningún secreto que los sistemas financieros convencionales y los activos digitales están fundamentalmente en desacuerdo. Aún así, más allá de sus incompatibilidades ideológicas, la interoperabilidad entre los sistemas criptográficos y fiduciarios es un desafío debido a las barreras técnicas, regulatorias y sistémicas.
Las cadenas de bloques están inherentemente aisladas por el diseño con seguridad construida y mantenida dentro de sus propios ecosistemas. Carecen de mecanismos nativos para comunicarse entre sí o con los sistemas de finanzas tradicionales (Tradfi), como una cuenta bancaria. Pinchar esta división exige sofisticados protocolos de interoperabilidad para abordar las brechas técnicas y operativas.
Además, los activos digitales se basan en métodos descentralizados para registrar datos y validar y ejecutar transacciones y pagos, mientras que los sistemas fiduciarios operan en redes centralizadas administradas por bancos y proveedores de crédito como Visa. Estas vastas diferencias hacen que la integración sea compleja, lo que requiere capas de traducción capaces de soportar diferentes mecanismos de consenso y formatos de datos. A pesar de que los proyectos criptográficos y Defi ahora están más dispuestos a implementar procesos regulatorios básicos, los procesadores de pagos que manejan tanto los activos fiduciarios como digitales generalmente requieren múltiples licencias que varían según la jurisdicción.
Las preocupaciones de escalabilidad y la falta de estandarización entre las cadenas de bloques agregan complejidades a cualquier intento de integrar los dos sistemas financieros. Quizás la barrera principal es la liquidez fragmentada. Tanto en Tradfi como en Crypto, se necesita liquidez en cada paso del proceso de transacción o pago; Sin ella, las transacciones se ralentizan. Esta dependencia de la liquidez ha invitado a entidades centralizadas a explotar la demanda de rampas de entrada fiduciarias e introdujo procesos agotadores que podrían interrumpir la expansión de los activos digitales.
Problemas con las puertas de enlace cripto-fiat
Desafortunadamente, las puertas de entrada de Fiat to Crypto de hoy, al igual que los puentes de cadena cruzada, están lejos de ser ideales. Estas puertas de enlace, que van desde intercambios centralizados hasta mercados entre pares, facilitan las transacciones de intervalería, pero se ven obstaculizadas por una accesibilidad limitada, altas tarifas de transacción y riesgos de seguridad, como la necesidad de contrapartes comerciales confiables. También sufren de cobertura limitada, ya que la mayoría solo admite un pequeño subconjunto de los activos disponibles. Y a pesar de los diversos grados de liquidez, estas plataformas aún pueden sufrir largos tiempos de procesamiento.
Además, estas plataformas generalmente ofrecen opciones limitadas de pago y divisas, degradando aún más la experiencia del usuario, especialmente para los nuevos adoptantes. Las alternativas descentralizadas serían un ideal realista, pero son raras y no podrían competir de inmediato con la liquidez de los principales intercambios centralizados como Coinbase.
Si bien cierto grado de centralización es inevitable, incluso para las plataformas cripto-nativas, ninguna de las soluciones existentes ofrece una alternativa verdaderamente escalable que elimina la necesidad de intermediarios. Además, ninguno aborda las pilas y ecosistemas tecnológicos dispares que dejan a las empresas e individuos que dependen de procesos de intermediarios inconvenientes para convertir entre monedas tradicionales y digitales. En última instancia, el usuario paga una prima por esta experiencia intermedia insatisfactoria.
Superar los obstáculos
Si bien es importante establecer estándares unificados para la comunicación y las transferencias intra-blockchain, la adopción general depende de transferencias perfectas entre blockchains y la infraestructura Tradfi. Esta necesidad se está convirtiendo rápidamente en esencial para las empresas, las instituciones e individuos, ya que la integración criptofiat es crucial para las transacciones transfronterizas, los pagos comerciales y la compra de productos cotidianos. Esta demanda puede multiplicarse en los próximos años a medida que la adopción continúa aumentando y la anticipación de las leyes de activos más concretas y pro-digitales entran en vigencia en los Estados Unidos.
Resolver este problema de manera eficiente solo se puede lograr mediante la eliminación de intermediarios, lo que puede ser realizado por sistemas distribuidos. Por ejemplo, los grupos de liquidez descentralizados, donde los proveedores de liquidez se compensan adecuadamente, garantizarían fondos fácilmente disponibles en múltiples ecosistemas sin cuellos de botella o complicaciones. Las fuentes de liquidez operativa en múltiples cadenas y sistemas bancarios tradicionales podrían permitir la verdadera interoperabilidad financiera junto con el soporte fiduciario.
Un sistema de gestión de liquidez descentralizado por sí solo no es suficiente, pero es un buen comienzo. La innovación es imprescindible para garantizar la compatibilidad tecnológica entre los ecosistemas descentralizados y los sistemas financieros. Esto se puede hacer desarrollando asociaciones con instituciones financieras, soluciones FinTech y procesadores de pago. Proporcionar API para la integración directa entre los rieles fiat y criptográficos elimina la necesidad de intermediarios riesgosos al tiempo que proporciona una solución potencial para unir monedas tradicionales con criptografía.
A medida que la economía global se vuelve más digital, aumentará la necesidad de pagos de criptofiat eficientes. Resolver la interoperabilidad de blockchain es crucial para romper las barreras de liquidez y alimentar la innovación, dentro de los ecosistemas financieros tradicionales y digitales.
Sin embargo, unir el entorno blockchain con el mundo financiero más amplio sentaría las bases para un panorama financiero más eficiente y accesible. Lo único que se requiere es la voluntad de la colaboración tradicional-Crypto junto con un poco de ingenio.
