Cuando escuché por primera vez sobre las finanzas descentralizadas (DeFi), me sentí muy escéptico. Sin embargo, a medida que han pasado los años y he aprendido más, ahora creo que, si se hace bien, tiene un potencial revolucionario con implicaciones enormemente beneficiosas para la inclusión financiera, la transparencia en los préstamos y los empréstitos y las remesas, por nombrar algunas cosas.
Sin embargo, DeFi tiene un problema. Dado que el valor total bloqueado superó recientemente los 120 mil millones de dólares, la liquidez está fragmentada en docenas de cadenas de bloques no escalables unidas por una maraña de puentes. Peor aún, estas cadenas de bloques tienen diferentes mecanismos de consenso, estructuras de datos y formatos de contratación inteligentes que inhiben la interoperabilidad.
Esto es ineficiente y costoso, arruina la experiencia del usuario e introduce vulnerabilidades de seguridad que no tienen por qué existir. Echemos un vistazo más de cerca a estos y otros problemas antes de explorar cómo una única cadena de bloques escalable puede resolverlos.
Liquidez fragmentada y sus descontentos
La liquidez fragmentada es un problema para DeFi en sí misma: así como Estados Unidos domina el sistema financiero mundial debido a sus profundos mercados de capital, su fácil accesibilidad y los efectos de red del dólar estadounidense, DeFi se beneficiaría de algo similar. Sin embargo, el estado fragmentado de DeFi y la necesidad de realizar transferencias entre cadenas de bloques incompatibles provocan otros problemas, algunos de los cuales ralentizan la adopción de la tecnología.
Eficiencia reducida – Cualquiera que haya operado en los llamados intercambios descentralizados conoce y probablemente detesta el término deslizamiento. Básicamente, es cuando se ejecuta una operación a un precio diferente al solicitado. Una de las principales razones del deslizamiento es la escasa liquidez, causada por los proveedores que distribuyen su capital en múltiples protocolos y cadenas de bloques.
Aumento de costos – Si bien las cadenas de bloques como Solana, Tron y BNB tienen cifras respetables de valor total bloqueado de miles de millones, Ethereum tiene la mayor cantidad con diferencia, con más de 65 mil millones de dólares bloqueados. Realizar transacciones en Ethereum no es barato: recientemente me cobraron $34 por un intercambio. Aparte de este costo de transacción, saltar entre cadenas de bloques genera peajes y las transacciones a menudo fallan. Como verá pronto, no es necesario que exista ninguno de estos costos.
Experiencia de usuario comprometida – Simplemente intentar conectarme con Polygon desde Ethereum para hacer una apuesta en Polymarket recientemente me hizo maldecir en voz alta y jurar que nunca volvería a usar esa cadena de bloques. Eso no es bueno para la adopción de tecnología y, sinceramente, muchos se desanimarían incluso de intentarlo. Familiarizarse con múltiples interfaces, billeteras y derivados de tokens es intimidante y eso nunca es bueno. La experiencia del usuario debe ser lo más sencilla y fluida posible si alguna vez se adopta DeFi.
Efectos de red reducidos – ¿Recuerdas lo que dije antes sobre el USD? Tiene efectos de red global. La gente lo aceptará en todas partes, desde Tailandia hasta Túnez, Bolivia y más allá. El ecosistema fragmentado de DeFi amortigua los efectos de la red y reduce las bases de usuarios en torno a cualquier protocolo determinado. Que más personas utilicen uno o dos protocolos en una sola cadena de bloques significa un crecimiento más rápido, innovación, mayor liquidez, diferenciales más ajustados, menos deslizamiento y muchos otros beneficios.
Mayores riesgos de seguridad – Probablemente no necesites que te cuente sobre los infames hacks de puentes blockchain. Sus componentes centralizados y su arquitectura compleja los hacen vulnerables, y con los expertos en seguridad distribuidos en múltiples protocolos, es mucho más fácil que una vulnerabilidad pase desapercibida. Si a esto le sumamos los contratos inteligentes que intentan comunicarse a través de protocolos incompatibles, el riesgo se vuelve mucho mayor.
Estos no son los únicos problemas con la liquidez fragmentada de DeFi, pero son los principales. Examinemos cómo una cadena de bloques pública única y escalable puede resolver algunos de ellos.
Ingrese el protocolo Bitcoin original
En caso de que no lo sepas, Bitcoin fue diseñado para escalar ilimitadamente. Satoshi Nakamoto le dijo al desarrollador Mike Hearn que «nunca alcanza un techo de escala». Imaginó un futuro en el que los nodos profesionales de los centros de datos procesarían miles de millones de transacciones.
No es necesario repetir aquí lo que pasó y cómo salió mal. No hace falta decir que BTC no es nada parecido a eso hoy en día, y la desactivación de la funcionalidad original de Bitcoin condujo a la proliferación de Ethereum y miles de otras cadenas de bloques, y por lo tanto a la fragmentación de DeFi y todos los problemas asociados descritos anteriormente.
Sin embargo, el Bitcoin original no está muerto: hoy existe como BSV. Recientemente alcanzó un millón de transacciones por segundo, tiene tarifas de 0,000001 dólares por transacción y muchos de los códigos de operación originales han sido restaurados. Los lenguajes de contratación inteligente de alto nivel como sCrypt han hecho posible desarrollar todo tipo de aplicaciones en BSV. Todo, desde aplicaciones de monitoreo de la cadena de suministro como Trace App hasta soluciones revolucionarias de ciberseguridad como Sentinel Node, se han desarrollado y están disponibles en BSV hoy.
DeFi necesita una cadena de bloques unificada y global. Seamos realistas; No será que Ethereum, Avalanche, Cardano, Ripple y todos los demás no estén a la altura de la tarea. Para que DeFi alcance su potencial, debe escalar a millones de transacciones diarias, luego cada hora, luego por minuto, y deben ser fluidas y prácticamente gratuitas.
Imagínese qué tan avanzado podría estar DeFi hoy si toda la liquidez fragmentada en diferentes blockchains se concentrara en una. Claro, todavía habría muchos protocolos diferentes (la competencia es buena), pero serían completamente interoperables y compatibles, haciendo que moverse entre ellos sea tan fácil como hacer clic en el botón Comprar ahora en Amazon (NASDAQ: AMZN).
A medida que la liquidez se profundizaba y se lograban ahorros en tarifas, un ciclo virtuoso de adopción conducía a más liquidez y mayor competencia, lo que generaba costos aún más bajos y despegaría una mayor adopción. Si a esto le sumamos el potencial de las microfinanzas, todo el mundo en desarrollo podrá participar gracias a las pequeñas tarifas, ¡y el cielo sería el límite!
Honestamente, como escéptico inicial convertido en creyente de DeFi, temo que la desagradable experiencia del usuario, la liquidez fragmentada y los altos costos lo limitarán a los mercados más ricos o harán que un gran número de personas lo abandonen por completo. Sería una pena porque, a pesar de algunas arrugas que aún deben resolverse con respecto al cumplimiento normativo y asuntos relacionados, DeFi tiene el potencial de cambiar el mundo para mejor. Los desarrolladores deberían examinar más de cerca las cadenas de bloques escalables como BSV antes de que se cierre la ventana de oportunidad.
Ver: Universal Blockchain Asset desbloquea el futuro de los pagos
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