Cuando investigamos una empresa, a veces es difícil encontrar señales de advertencia, pero existen algunas métricas financieras que pueden ayudar a detectar problemas a tiempo. Normalmente, veremos la tendencia de ambos. devolver sobre el funds empleado (ROCE) disminuye y esto generalmente coincide con una disminución cantidad del cash empleado. Esto nos indica que la empresa no sólo está reduciendo el tamaño de sus activos netos, sino que también está cayendo su rentabilidad. Dicho esto, después de una breve mirada, Reunert (JSE:RLO) No estamos llenos de optimismo, pero investiguemos más a fondo.
Comprensión del rendimiento del capital empleado (ROCE)
Para aquellos que no lo saben, el ROCE es una medida del beneficio anual antes de impuestos de una empresa (su rendimiento), en relación con el funds empleado en el negocio. Para calcular esta métrica para Reunert, esta es la fórmula:
Rendimiento del cash empleado = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales – Pasivos corrientes)
,15 = R1,2b ÷ (R12b – R4,1b) (Basado en los últimos doce meses hasta marzo de 2023).
Por lo tanto, Reunert tiene un ROCE del 15%. Por sí solo, eso es un retorno regular sobre el funds y está en línea con los retornos promedio de la industria del 15%.
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Si bien el pasado no es representativo del futuro, puede resultar útil saber cómo se ha desempeñado históricamente una empresa, razón por la cual tenemos este cuadro arriba. Si quieres profundizar en el historial de ganancias, ingresos y flujo de caja de Reunert, consulta estos free of charge gráficos aquí.
¿Qué podemos saber de la tendencia ROCE de Reunert?
Hay motivos para ser cautelosos con respecto a Reunert, dado que los rendimientos tienen una tendencia a la baja. Lamentablemente los rendimientos del cash han disminuido desde el 20% que ganaban hace cinco años. Y en el frente del funds empleado, la empresa está utilizando aproximadamente la misma cantidad de cash que en aquel entonces. Dado que los rendimientos están cayendo y la empresa tiene la misma cantidad de activos empleados, esto puede sugerir que es una empresa madura que no ha tenido mucho crecimiento en los últimos cinco años. Entonces, debido a que estas tendencias generalmente no conducen a la creación de un multi-embolsador, no esperaríamos a que Reunert se convierta en uno si las cosas continúan como hasta ahora.
Lo que podemos aprender del ROCE de Reunert
En resumen, es lamentable que Reunert esté generando menores rendimientos con la misma cantidad de cash. Sin embargo, los inversores deben esperar cosas mejores en el horizonte porque la acción ha subido un 6,7% en los últimos cinco años. De todos modos, no nos gustan las tendencias tal como están y, si persisten, creemos que podría encontrar mejores inversiones en otros lugares.
Dado que prácticamente todas las empresas enfrentan algunos riesgos, vale la pena saber cuáles son y hemos detectado 2 señales de advertencia para Reunert (¡de los cuales 1 es significativo!) que deberías conocer.
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