Análisis de datos de NFP y reacción del mercado
- Noviembre Los datos de NFP revelan 263k empleos agregados a la economía de EE.UU.
- Promedio por hora crecimiento salarial llega al doble de la cifra esperada (0,6% frente a 0,3%) MoM: preocupación por señales de una espiral de salarios y precios
- La tasa de desempleo se mantiene sin cambios en 3.7%
- El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y llave soporte y resistencia niveles Para obtener más información, visite nuestro completo biblioteca educativa
Este es un informe en vivo, los movimientos del mercado y el análisis seguirán. Por favor actualice la página
Las NFP de noviembre registran otro ritmo a medida que el mercado laboral de EE. UU. demuestra ser resistente
- Noviembre Los datos de NFP revelan 263k empleos agregados a la economía de EE.UU.
- Cifra de octubre de 261k revisada a 284k
- El crecimiento del salario promedio por hora es el doble de la cifra esperada (0,6% frente a 0,3%) Mamá
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Los datos de NFP de noviembre sorprendieron al alza una vez más y la cifra de octubre se revisó al alza, lo que destaca que el mercado laboral de EE. UU. continúa mostrando signos de gran resistencia a pesar de las condiciones financieras más restrictivas. Algo que puede ser motivo de preocupación para los miembros de la Reserva Federal es el aumento mensual y anual del salario promedio por hora; sin embargo, esto tiende a ser el resultado del hecho de que los empleados tienen un mayor poder de negociación cuando no hay muchas personas esperando para llenar puestos vacantes. publicaciones Por lo tanto, las empresas aceptan demandas de salarios más altos, razón por la cual la Fed considera favorable una desaceleración modesta del crecimiento del empleo.
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Un mercado laboral resiliente podría hacer que los halcones vuelvan a ser el centro de atención
Los impresionantes datos de NFP amenazan con poner fin a la reciente venta masiva de dólares y retrasar la opinión de que ha habido un cambio fundamental y moderado dentro de la Reserva Federal. El lenguaje moderado reciente de la Fed hizo que los mercados valoren una tasa terminal más baja para la tasa de los fondos federales, estableciéndose un poco por debajo del 4,9 %, acompañada de un movimiento continuo a la baja en el rendimiento de los EE. UU. a 10 años hasta el 3,5 %, aumentando hasta el 3,68 % después de los datos .
Los comentarios de Jerome Powell el miércoles sobre un aumento de 50 pb y el riesgo de un endurecimiento excesivo coincidieron con las minutas moderadas de la reunión de la Fed de noviembre donde el extracto para llevar decía: “una mayoría sustancial de los participantes consideró que una desaceleración en el ritmo de aumento probablemente pronto sería adecuado». El comité ahora tendrá que evaluar si será más apropiado reconsiderar otra subida de 75 pb a finales de este mes, aunque los mercados solo han pasado de un 9 % a un 15 % de probabilidad de que eso suceda, por lo que el listón aún puede estar relativamente alto para eso. Salir.
Índice del dólar estadounidense (DXY) Gráfico de 5 minutos
El índice del dólar se ha vendido en las últimas sesiones de negociación, ya que el mercado aceptó la idea de una tasa terminal más baja y un ritmo más lento de aumentos de tasas por venir. Es en contra de este telón de fondo que los datos NFP mejores de lo esperado han hecho que el dólar suba a medida que se lleva a cabo el ajuste de reprecio. La medida en que el informe de empleo estelar puede conducir a un aumento prolongado en DXY de regreso al máximo, sigue siendo poco probable a medida que nos acercamos al final del ciclo de aumento de tasas.
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
Gráfico de 5 minutos de rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años
Es comprensible que el rendimiento a 10 años de EE. UU. haya subido, ya que los operadores evalúan la probabilidad de que el posicionamiento del mercado no haya tenido plenamente en cuenta la posibilidad de una impresión de trabajos más alta y la validez detrás de los comentarios de Jerome Powell de «más alto por más tiempo» que ahora parecen un recuerdo lejano.
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
El oro ha tenido una racha fenomenal desde que rebotó más alto desde niveles cercanos al mínimo de septiembre. La impresión NFP parece haber reforzado el nivel de resistencia psicológica clave de 1800. El dólar más fuerte y el aumento de los rendimientos hacen que el oro sea una opción relativamente menos atractiva en estos niveles y quizás ofrezca a los operadores largos la oportunidad de reducir parcial o totalmente la exposición.
Gráfico diario de oro Gráfico de 5 minutos
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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