No se sorprenda si su pensión estatal o area está apostando un 10 % o más en criptomonedas.
A principios de octubre de este año, un mes antes de que el criptoimperio FTX de Sam Bankman-Fried comenzara a desmoronarse, advertí a los lectores de Forbes: «Si participa en un fondo de pensiones patrocinado por el gobierno estatal o local, entonces una parte de su dinero ganado con tanto esfuerzo Es possible que los ahorros para la jubilación se inviertan en criptomonedas o en una empresa adyacente a las criptomonedas». Cité un estudio de 2022 publicado por el CFA Institute, que reveló que el 94 % de los fondos de pensiones patrocinados por el estado y el gobierno se invirtieron en una o más criptomonedas a pesar de los riesgos obvios.
En respuesta a mi artículo de Forbes, Hank Kim, hablando como Director Ejecutivo y Asesor Lawful de la Conferencia Nacional sobre Sistemas de Jubilación de Empleados Públicos (un promotor de conferencias financiado sustancialmente por los administradores de dinero de Wall Road y dedicado a defender las prácticas prevalecientes de pensiones públicas, incluidas las malas y feas ), publicó un artículo en el blog de su organización cuestionando agresivamente mis advertencias.
Kim, que carece de credenciales de inversión y no podría saberlo con certeza (debido al hecho de que los propios miembros de su organización no lo saben) aseguró a las partes interesadas de las pensiones públicas: “La afirmación de Siedle de que su pensión estatal de EE. los ahorros de jubilación ganados en criptomonedas son simplemente infundados».
Además de sus deberes remunerados en NCPERS, Kim también es vicepresidente del Sistema de Retiro Uniformado del Condado de Fairfax de $1.9 mil millones. También hay dos fondos hermanos del condado de Fairfax, la pensión de la policía de $1,600 millones y la pensión de los empleados de $4,800 millones.
Entonces, ¿las tres pensiones del condado de Fairfax han evitado hábilmente apostar en criptomonedas, como Kim habló en nombre de NCPERS, aseguró al público?
No, ni por asomo.
Recientemente, el director ejecutivo de Fairfax County Virginia Retirement Systems reconoció públicamente que dos de las pensiones de Fairfax, los sistemas de jubilación de empleados y oficiales de policía, «han invertido en algo llamado tecnología Blockchain».
En respuesta a esta pregunta sobre la criptomoneda, «¿Es esta una inversión riesgosa?», el Director Ejecutivo dijo: «Todas las inversiones implican riesgos y esta inversión no es diferente».
A primera vista, parece que todos los responsables de invertir los ahorros para la jubilación de los trabajadores del condado de Fairfax están de acuerdo en que la criptomoneda es una inversión legítima para una pensión, contrariamente a las terribles advertencias del mayor inversor de todos los tiempos, Berkshire Hathaway.
BRK.B
Recientemente envié una solicitud de registros públicos al condado de Fairfax para obtener más información sobre las exposiciones a criptomonedas de las tres pensiones públicas. En una larga discusión con Brian Morales, el CIO de la pensión Uniformada del condado, la pensión que supervisa Kim de NCPERS, Morales me dijo: “Tengo una visión muy diferente de las criptomonedas que los CIO de las otras dos pensiones del condado de Fairfax. Para mí, las criptomonedas son como bebés beanie. No tienen valor de activo y no son una inversión en absoluto. Es como apostar. A diferencia de los otros dos CIO, nunca he abogado por las criptomonedas en las pensiones».
Continuó diciendo: “En respuesta a su solicitud de registros públicos, contraté a los administradores de inversiones de todos los fondos en los que invierte la pensión Uniform y les pregunté sobre las tenencias de criptomonedas. No todos mis gerentes respondieron, pero de los que lo hicieron, solo encontré un fondo de cash de riesgo que afirmaba poseer $ 190,000 en activos criptográficos. Por otro lado, la pensión de los empleados del condado tenía más del 10% de sus activos invertidos en criptomonedas en su punto máximo y una cantidad aún mayor comprometida, aún por invertir. La pensión de la Policía del Condado tenía más del 13% invertido en su punto máximo comprometido”. (Le pedí repetidamente al condado que confirmara estos asombrosos porcentajes de criptografía, que eran significativamente más altos de lo que se informó anteriormente, sin éxito).
Sin embargo, Katherine Molnar, CIO de pensiones de la policía, dijo durante un panel de discusión organizado por el grupo de defensa de blockchain Cámara de Comercio Electronic solo unos días después de que FTX se declarara en bancarrota: «Estoy muy feliz por cómo lo hemos pensado y cómo nos hemos acercado a las «inversiones relacionadas con las criptomonedas».
Parece que algunas pensiones públicas, al menos en el condado de Fairfax, están apostando mucho más en criptomonedas de lo que estimé inicialmente.
En cuanto a los administradores de inversiones de la pensión Uniformed que no le revelaron a Morales el alcance, si es que alguno, de sus tenencias de criptomonedas cuando él preguntó, Morales me dijo que no estaba preocupado. Dijo que «no es realista que el CIO de un gran fondo conozca con precisión todas sus tenencias». Discrepo respetuosamente con Morales. En mi opinión, el CIO de una pensión debe saber, o ser capaz de averiguar exactamente dónde cada centavo en los ahorros para el retiro de los trabajadores se invierte en un momento dado.
Saber dónde están invertidos algunos o la mayoría de los activos de la pensión es poco tranquilizador para las partes interesadas, como los contribuyentes y los pensionistas. Después de todo, es posible que no exista ningún activo que no pueda identificar y localizar.
En respuesta a mi solicitud de ver los registros de inversión reales (ninguno de los cuales se proporcionó), Andrew J. Spellar, CIO de la pensión de los empleados me dijo en un correo electrónico: “En gran medida, nuestras manos están atadas en el sentido de que entramos en confidencialidad. acuerdos con nuestros gerentes bajo las disposiciones de los estatutos de la FOIA de Virginia para proteger las inversiones de cartera. Le indicaría nuestro sitio world wide web y nuestros Informes financieros anuales, que son los documentos públicos de registro. Además, puede dirigirse directamente a los gerentes con sus consultas.
Bueno, Sr. Spellar, si los administradores de su pensión no le dicen o no le permiten a usted (el cliente que les paga buenos honorarios) decirle al público cómo se invierten los activos, ¿por qué cree que me lo dirían a mí? ¿Un experto forense que busca exponer posibles apuestas criptográficas? Y, por cierto, si tiene las manos atadas, es porque usted, como fiduciario de una pensión de casi $ 5 mil millones, estuvo de acuerdo en tener las manos atadas.
Usted podría, y de hecho debería haber, en mi opinión, «simplemente decir no» a las demandas de secreto de Wall Road. Se supone que las pensiones públicas son totalmente transparentes y están sujetas al escrutinio público.
Para cerrar, estoy de acuerdo con John Reed Stark, un consultor que cuestionó al CIO de la pensión de la Policía del Condado de Fairfax con respecto a sus participaciones masivas relacionadas con criptografía. Según los informes, Stark es un criptocrítico y exjefe de la Oficina de Cumplimiento de World-wide-web de la Comisión de Bolsa y Valores. «Para mí, esta es quizás la inversión más temeraria» realizada por un fondo público en décadas, escribió en una publicación de LinkedIn después de un intercambio de correos electrónicos con el CIO de la pensión de la Policía. «El contagio de FTX solo ha comenzado a extenderse», dijo Stark a MarketWatch.
En cuanto a Kim hablando en nombre de NCPERS, quien aseguró sin fundamento a los jubilados, días antes de que estallara el escándalo de FTX, que las pensiones públicas no se invierten en criptomonedas, incluso el CIO de la pensión que supervisa está de acuerdo en apostar con criptomonedas en pensiones públicas en el condado de Fairfax y más allá. un problema muy serious.
