El legendario inversionista y multimillonario Charlie Munger, conocido como la mano derecha de Warren Buffet que ayudó a construir la potencia inversora Berkshire Hathaway, falleció a los 99 años de edad.
La familia de Munger informó a Berkshire «que murió pacíficamente esta mañana en un medical center de California», según un anuncio de la compañía el 28 de noviembre.
Munger, que sirvió como vicepresidente del imperio Buffet desde 1978, acumuló un patrimonio neto de 2.600 millones de dólares y fue elogiado habitualmente por adoptar una sólida filosofía de inversión y selección de acciones durante su mandato en Berkshire.
Si bien Bitcoin y las criptomonedas no fueron las inversiones favoritas de Munger y Buffet, quienes una vez se refirieron a Bitcoin (BTC) como «veneno para ratas» y «veneno para ratas al cuadrado», los comerciantes de criptomonedas aún podrían beneficiarse de los aprendizajes de Munger durante sus 60 años de experiencia en inversiones. A continuación se muestran algunos enfoques de inversión por los que Munger apuesta:
Invierte sólo en lo que sabes
Munger dijo que Berkshire Hathaway a menudo clasificaba las acciones en una de tres cestas al evaluar una inversión potencial.
«Tenemos tres cestas para invertir: sí, no y demasiado difíciles de entender».
Esto último podría explicar por qué Munger y Buffet nunca invirtieron en Bitcoin y criptomonedas, pero el mensaje que se lleva es que evitaron invertir en lo que no conocían.
Buffet admitió anteriormente que él y Munger (ambos considerados escépticos tecnológicos) eran “demasiado tontos para darse cuenta” del potencial del negocio de comercio electrónico de Amazon en la década de 1990 y subestimaron al fundador de la compañía, Jeff Bezos.
Berkshire tampoco invirtió en Microsoft ni en Google. “Lo arruinamos”, dijo una vez Munger, reflexionando sobre la decisión de la empresa de no invertir en Google.
A pesar de eso, Berkshire se mantuvo en los sectores que conocía de adentro hacia afuera, como la banca y los sectores de alimentos y bebidas, obteniendo enormes ganancias de las inversiones en Lender of The united states, American Express, Coca-Cola Co y, más tarde, Apple después de decidir inicialmente no invertir. en eso.
La fórmula del éxito de Charlie Munger es easy y perfecta:
– Gasta menos de lo que ganas
– Invertir con prudencia
– Evitar personas tóxicas y actividades tóxicas.
– Aplazar la gratificación
– Nunca dejes de aprender pic.twitter.com/8IiJNngsdg—John LeFevre (@JohnLeFevre) 28 de noviembre de 2023
Munger y Buffet también dominaron el arte de la valoración interrogando el balance de una empresa antes de tomar una decisión de inversión, lo que Munger dijo una vez que es la única forma inteligente de invertir.
“Toda inversión inteligente es inversión de valor […] Debes valorar el negocio para valorar las acciones”.
Si bien las cadenas de bloques y los protocolos a menudo no se pueden valorar mediante un modelo de flujo de efectivo descontado u otros métodos tradicionales, se puede obtener mucha información a partir de los datos en cadena, desde la cantidad de usuarios activos diarios y los volúmenes de transacciones hasta el valor overall bloqueado (en relación con capitalización de mercado) y entradas y salidas netas, por nombrar algunos.
El temperamento, no el coeficiente intelectual, es lo que más contribuye al éxito de la inversión
Munger nunca ha sido alguien que se sumerja de cabeza en una nueva tendencia, prefiriendo permanecer en el lado más conservador de la inversión.
Anteriormente ha dicho que muchas personas con «alto coeficiente intelectual» son terribles inversores porque tienen un temperamento horrible. Los “grandes inversores”, por otro lado, actúan con cautela y piensan detenidamente las cosas:
«Los grandes inversores siempre son muy cuidadosos. Piensan las cosas detenidamente. Se toman su tiempo. Están tranquilos. No tienen prisa. No se emocionan. Simplemente van tras los hechos y descubren el valor. Y eso es lo que intentamos hacer».
“Es necesario mantener bajo management las emociones crudas e irracionales”, dijo Munger en otro comentario.
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Munger, que lleva más de 60 años en el ámbito de las inversiones, afirma que la paciencia también es de gran importancia a la hora de acumular riqueza.
«La gran cantidad de dinero no está en comprar o vender, sino en esperar».
Desarrollar convicción y volatilidad estomacal.
Munger ha visto la cartera de inversiones de Berkshire caer varias veces a lo largo de las décadas, como la disaster del Lunes Negro en 1987, la disaster financiera de 2007-2008 y, más recientemente, la pandemia de COVID-19.
Una vez destacó que los inversores a largo plazo deben aprender a defender sus inversiones cuando las condiciones macroeconómicas desfavorables desencadenan caídas en el mercado:
«Si no estás dispuesto a reaccionar con ecuanimidad ante una caída de los precios de mercado del 50% dos o tres veces por siglo, no eres apto para ser un accionista común y mereces el resultado mediocre que vas a obtener».
«Habrá períodos en los que habrá mucha agonía y otros períodos en los que habrá un auge», dijo Munger en un comentario aparte. «Sólo hay que aprender a vivir a través de ellos.»
Charlie Munger ha fallecido.
QEPD a una leyenda
– Pompa (@APompliano) 28 de noviembre de 2023
Munger nació el 1 de enero de 1924, lo que significa que falleció 34 días antes de cumplir 100 años.
«Berkshire Hathaway no podría haberse construido hasta su estado genuine sin la inspiración, sabiduría y participación de Charlie», dijo Buffett en un comunicado.
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